Оцінка нематеріальних активів. Нематеріальні активи підприємства: оцінка, вартість, амортизація, облік, проводки Обов'язковою умовою для оцінки НМА є

22.08.2019

Маючи в своєму розпорядженні (НМА), офіційно визнаними і врахованими на господарському балансі, підприємство-правовласник вправі отримувати економічну вигоду (прибуток) від корисного використання цих майнових об'єктів у виробничій, комерційній і науково-дослідницької діяльності.

Витрати на розробку, створення, придбання і впровадження НМА переносяться на собівартість продукції / робіт / послуг організації. Це обумовлює необхідність належного обліку відповідних витрат і достовірної оцінки вартості об'єктів.

Вартість НМА на підприємстві - що це?

Як правило, бухоблік і оцінка нематеріальних активів на комерційному підприємстві здійснюються за первісною (первинної) і залишкової (балансової) вартості.

У господарській практиці, однак, нерідко застосовуються і інші різновиди вартісної оцінки НМА (відновна, оподатковуваний, страхова, заставна, інвестиційна, ринкова).

первісна

Первісна вартість об'єкта визначається як сума витрат на створення / придбання та адаптацію цього активу в організації, необхідну для його подальшого використання за призначенням.

Виходячи зі способу надходження НМА у власність організації-правовласника, доцільно розглядати такі варіанти встановлення його первісної вартості:

Залишкова (балансова)

Об'єкт НМА, спочатку зарахований на господарський облік за первісною вартістю, підлягає поступової протягом усього періоду експлуатації.

Як і у випадку з основними засобами, вартість нематеріального активу поступово переноситься на собівартість продуктів діяльності організації-правовласника, тобто амортизується.

Балансова різниця між первинною вартістю об'єкту і його амортизацією, що накопичується в міру відшкодування зносу, є залишковою вартістю нематеріального активу.

Коли амортизація повністю завершується, його залишкова вартість досягає ліквідаційного значення.

Як повинен спочатку оцінюватися об'єкт?

Вартісною оцінкою нематеріального активу є процедура визначення його цінності в грошовому еквіваленті.

Здійснюється вона завжди по регламентованої методикою, вибір якої залежить від ситуації.

Потреба в її проведенні на підприємстві зазвичай виникає, якщо потрібно вирішити конкретну задачу, обумовлену застосуванням майнових прав, що існують щодо об'єктів інтелектуальної власності або, як варіант, засобів індивідуалізації.

Оцінка вартості об'єкта НМА виконується зазвичай в таких типових ситуаціях:

• придбання / створення бізнесу;
• ліквідація підприємства (припинення діяльності);
• отримання банківського кредиту на умовах надання НМА в заставу;
• покупка / реалізація;
• оформлення ліцензійного договору;
• призначення плати за користування (роялті-платежу);
• інші завдання.

методи

Якщо активу перевищує 12 (дванадцять) місяців, вартість такого об'єкта, актуальна при його зарахування на господарський баланс організації, оцінюється зазвичай по одному з наступних трьох методів:

• порівняльний (ринковий) спосіб;
• прибутковий спосіб;
• витратний метод.

Порівняльний (ринковий) спосіб

Суть цього підходу полягає у визначенні вартості нематеріального активу на основі ринкових цін аналогічних активів, що володіють порівнянної корисністю.

Такий метод доцільно застосовувати для НМА, часто є об'єктами купівлі / продажу.

Ціни подібних угод використовуються як вихідні дані. Достатня кількість ринкових аналогій, що враховуються при оцінці, зводить до мінімуму можливу похибку.

прибутковий підхід

Цей метод базується на визначенні організацією майбутніх (очікуваних) економічних вигод, принесених корисної експлуатацією оцінюваного активу. Йдеться про встановлення справедливої \u200b\u200bвартості об'єкта.

Такий спосіб оцінки застосовується зазвичай при або іншому відчуженні.

В рамках дохідного підходу вартість активу обчислюється одним з двох методів розрахунку:

• дисконтування очікуваних доходів (приведення їх вартості до сучасного моменту часу);
• пряма капіталізація прогнозованих доходів.

витратний

Якщо слідувати цьому підходу, вартість визначається як сукупність документально підтверджених витрат, понесених у зв'язку із формуванням (розробці), придбання (купівлю) або іншому отриманні оцінюваного активу.

Відображення нематеріального активу в бухгалтерському обліку за первісною вартістю здійснюється саме витратним способом оцінки.

Склад необхідних витрат при визначенні первинної вартості активу залежить від способу його надходження на баланс підприємства-правовласника (придбання, створення, обмін, безоплатне отримання).

Порядок і особливості

Вихідним моментом при виконанні вартісної оцінки є його коректна класифікація.

Оціночні процедури здійснюються відповідно до методичних рекомендацій, Спеціально розробленим уповноваженими органами державної влади.

Для достовірного визначення вартості активу будуть потрібні опис відповідного об'єкта, правовстановлюючі папери на НМА, обґрунтування терміну його експлуатації.

До виконання необхідних процедур можуть залучатися незалежні (зовнішні) фахівці.

висновки

Вартісна оцінка нематеріального активу має величезне значення як при зарахуванні активу на господарський баланс, так і при по тих чи інших підстав (причин).

Видається неможливим без достовірної оцінки його вартості. Оцінюється НМА зазвичай витратним, дохідним або, як варіант, порівняльним (ринковим) способом.

Актив бухгалтерського балансу організації - це документ, в якому закріплені всі його доходи і витрати, що стосуються його власності. Іншими словами, до нього відносять все майно фірми, яке в наслідок можна перетворити на фінансові кошти. Одними з них є нематеріальні активи, які відображаються в балансі в рядку 110 першого розділу. Далі ми дамо повний опис даного типу активів.

Рядок 110 «НМА»

У розділі бухгалтерського балансу «Необоротні активи» представлена \u200b\u200bінформація про ту власності підприємства, яка більше 1 року експлуатується з метою отримання прибутку. До неї бухгалтера відносять нематеріальні активи. У рядку 110 вказується залишкова вартість даного майна.

• Взяти дебетове сальдо рахунку 04, а саме «Нематеріальні активи»;
• Мінус сальдо рахунку 05, в якому прописані амортизаційні витрати від всіх нематеріальних активів. Деякі фахівці його не враховують.

Вся нематеріальна власність підприємства повинна мати реєстрацію, а також правову охорону.

Що відноситься до нематеріальних активів (НМА)

Щоб правильно заповнити рядок 110 необхідно знати, як нематеріальні активи відображаються в балансі і як їх грамотно розподілити.

До НМА даному тип активів відносять:

• Інтелектуальну власність фірми - всі об'єкти, на які поширюється авторське право. Варто відзначити, що відомості про них прописуються в рахунку 97, а саме в статті витрат майбутніх періодів. Протягом терміну експлуатації такого майна вони переписуються в рахунку 20,25,26,44 для обліку загальних витрат;
• Фінансові витрати, які були спрямовані на створення і організацію підприємства. Їх виникнення і поява завжди заплановане, а також нечасте. Тому бухгалтера враховують їх у рядку 04;
• Засоби, які спрямовані на створення позитивної репутації компанії. Так само як і попередній пункт вони враховуються в рядку 04.

Існують нематеріальні пошукові активи. Вони враховуються в рядку 1130 в рахунку 08, в якому прописуються вкладення у необоротні активи. У ній відображені всі фінансові витрати, які були необхідні для організації пошукової та розвідувальної експедиції. При цьому на її проведення необхідна спеціальна завірена ліцензія, також відомості, які були отримані в результаті: підсумки буріння, лабораторних досліджень, оцінка та перспективи. Нематеріальне пошукові активи відображаються у вигляді різниці дебетового сальдо рахунку 08 і кредитного сальдо рахунку 05.

Також до нематеріальних активів належать кошти, спрямовані на наукові, дослідницькі та конструкторські роботи і випробування. Для цього існують окремі правила, яких потрібно дотримуватися. Так, кінцевий результат діяльності потрібно заносити в план в рахунку 04. Незважаючи на це, не завжди підсумком досліджень може бути інтелектуальна власність, яку можна віднести до нематеріальних активів. Тому результат наукової діяльності іноді може не підлягати правову охорону, а також реєстрації.

Результат робіт заноситься в рахунок 04, а загальна вартість роботи відображається у рядку 150 «Інші необоротні активи».

Формування вартості нематеріальних активів

Існує стаття витрат, які необхідні для розробки або створення нематеріальних активів. Таким чином, формується їх первісна вартість, яку встановлюють засновники компанії. Також вони можуть звернутися організацію, що займається експертною оцінкою. До таких НМА відносяться:

• Всі об'єкти авторського права;

• Об'єкти, що відносяться до розряду комерційної таємниці;
• Природні ресурси.

Тільки після того, як експерти представлять свій висновок, власність можна визнавати нематеріальними активами та заносити до Плану обліку. Всі витрати, які вони понесуть, також повинні включатися до витрат. Найчастіше до них відносять:

• Засоби, які були отримані з продажу НМА іншій особі;
• Фінансові витрати на виконання робіт за договором підряду;
• Преміальні співробітнику, завдяки якому даний НМА був розроблений;
• Податки, пільги, держмита.

Як правильно заносити відомості про НМА

У тому випадку, якщо активи компанії бухгалтер оцінив як істотні для підприємства будь-яким критеріям (за ціною або значенням), то можна привести спеціальну окрему розшифровку. Для цього в рядку 110 необхідно виділити кілька видів цього майна і оформити їх з використанням додаткових рядків.

також в бухгалтерському балансі іноді необхідно прописувати залишкову вартість майна. Дана дія має місце, якщо об'єкт знаходиться в компанії під довірчим управлінням. Для цього організатор дії переписує його з кредитного сальдо рахунку 04 в дебетовий рахунок 79, в якому відображаються внутрішньогосподарські розрахунку. У ньому необхідно виділити субрахунок 3. Після потрібно прописати його як розрахунки за договором довірчого управління майном.

Всі дані про нематеріальної власності і нарахування амортизації, перед занесенням в звітність передаються керівникові компанії. Після чого він в рядку 110 прописує залишкову вартість нематеріальних активів без залишкової суми по 79 рахунку.

Варто відзначити, що підприємцям надано юридичне право на списання нематеріальних активів в рядок витрат для витрат. У такому випадку нарахування зносу не враховується.

Е.М. Петрикова,
доктор економічних наук,
професор кафедри фінансів і цін
Є.І. Ісаєва,
студентка

M.A. Овсянникова,
студентка
магістратури фінансового факультету
Російський економічний університет
ім. Г.В. Плеханова
Фінанси та Кредит
12 (636) – 2015

Предмет / тема. У статті наголошується, що в даний час російські організації недооцінюють роль нематеріальних активів у складі свого майна, приділяючи недостатню увагу їх оцінці і амортизації.

Цілі / завдання. Проведено аналіз методів оцінки нематеріальних активів, перевагу їх використання для визначення якості різних видів нематеріальних активів, їх переваг і недоліків. Розглянуто деякі аспекти амортизації нематеріальних активів.

Методологія. За допомогою системного підходу розкрито поняття «нематеріальні активи», «амортизація нематеріальних активів», «термін корисного використання», визначено підходи до оцінки цих активів, розглянуті співвідношення ріскдоходность, методи нарахування амортизації.

Результати. Визначено високий ступінь впливу нематеріальних активів на діяльність організації і одержуваний дохід. Вивчено використовувані в Росії підходи до оцінки нематеріальних активів, встановлені найбільш оптимальні з них. Виділено переваги і недоліки різних методів оцінки нематеріальних активів, відмінності в амортизації нематеріальних активів згідно російським і міжнародним стандартам.

Висновки / значущість. Запропоновані методи оцінки та амортизація нематеріальних активів мають практичне застосування, але для їх використання необхідно проводити поглиблений аналіз сутності нематеріального активу, діяльності організації, структури її активів, а також ринку.

Визначено, що в Росії оцінка нематеріальних активів не досягла належного рівня розвитку. Обґрунтовано необхідність удосконалення методів оцінки для підтримки і підвищення конкурентоспроможності та фінансової стійкості компанії.

* Дана стаття підготовлена \u200b\u200bза фінансової підтримки Російського економічного університету ім. Г.В. Плеханова в рамках гранту на виконання науково-дослідної роботи колективом молодих вчених

В сучасному світі у міру розвитку економіки, впровадження нових технологій і випуску наукомісткої продукції нематеріальні активи стають однією з найбільш важливих складових частин активів будь-якого господарюючого суб'єкта. Це обумовлено:

• хвилею поглинання одних підприємств іншими;
• швидкістю і масштабами технологічних змін,
• новим щаблем у розвитку освітніх технологій за рахунок поширення інформаційних технологій;
• інтеграцією вітчизняного фінансового ринку в світову архітектуру фінансів.

Нематеріальні активи (НМА) - це негрошові активи, що не мають фізичної форми. Вони повинні відповідати таким вимогам:

• відсутність матеріально-речової структури, можливість ідентифікації від іншого майна, здатність приносити організації економічний дохід в майбутньому;
• використання протягом тривалого часу (терміну корисного використання, тривалістю понад 12 міс., або звичайного операційного циклу, якщо він перевищує 12 міс.) у виробництві продукції, при виконанні робіт чи наданні послуг або для управлінських потреб організації. Чи не передбачається подальший перепродаж даного майна;
• наявність правильно оформлених документів, що підтверджують існування самого активу і виключне право організації на результати інтелектуальної діяльності (патенти, свідоцтва, інші охоронні документи, договір поступки або придбання патенту, товарного знака тощо) 1.

1 Наказ Міністерства фінансів РФ від 27.12.2007 № 153н «Про затвердження Положення по бухгалтерського обліку «Облік нематеріальних активів» (ПБУ 14/2007) ».

Відповідно до п. 3 ст. 257 Податкового кодексу РФ під нематеріальними активами розуміють придбані та / або створені платником податків результати інтелектуальної діяльності (РІД) та інші об'єкти інтелектуальної власності (виключні права на них), які використовуються у виробництві продукції (виконанні робіт, наданні послуг) або для управлінських потреб організації протягом тривалого часу (тривалістю понад 12 міс.).

До нематеріальних активів можуть бути віднесені:

1) об'єкти інтелектуальної власності на РІД, в тому числі виключне право:

• патентовласника на винахід, промисловий зразок, корисну модель і на селекційні досягнення;
• автора на програми для ЕОМ, бази даних, на топології інтегральних мікросхем;
• власника на товарний знак і знак обслуговування, найменування місця походження товарів;

2) ділова репутація організації.

Сучасні господарюючі суб'єкти прагнуть до формування необоротних активів як основи їх високу вартість. Як відомо, будь-яку компанію можна представити у вигляді суми основних видів її активів:

• грошових коштів;
• запасів;
• дебіторської заборгованості;
• матеріальних активів;
• нематеріальних активів.

Однак через невміння правильно застосовувати відповідний метод оцінки активи часто коштують значно дешевше, ніж це є насправді. Особливо актуальна ця ситуація для нематеріальних активів через не тільки низьку ліквідність, високої прибутковості і відсутності об'єктивної оцінки, але і в силу нерозуміння необхідності капіталізувати їх на баланс господарюючого суб'єкта. Наприклад, в організаціях, що працюють в сфері випуску наукоємної продукції, нематеріальні активи в певних випадках можуть перевершувати за вартістю сукупність інших активів підприємства, а також приносити додаткові конкурентні переваги і впливати на формування стійкої ділової репутації компанії.

Відомі три методи оцінки активів:

• прибутковий;
• видатковий (або витратний);
• порівняльний (або ринковий).

Використання того чи іншого методу залежить від завдань, що стоять перед оцінювачем, а також доступності вихідної інформації для оцінки об'єкта активу. Найпереважнішим для бізнесу є порівняльний підхід, оскільки саме він відображає те, як ринок оцінює цей актив. Якщо припустити, що ринок оцінює актив вірно, то це саме той підхід, який дає найбільш точні результати. Прибутковий підхід в свою чергу більш кращий, ніж витратний, оскільки вартість, яку компанія витрачає на створення активу, практично завжди менше тих вигод від його використання, які вона в підсумку отримує.

При використанні порівняльного підходу вартість активу знаходиться виходячи з інформації про купівлю або продаж активу на ринку. Підхід базується на тому, що ринок оцінює цей актив справедливо. Для знаходження вартості використовуються мультиплікатори вартості або дані про порівнянних угодах.

під дохідним підходом розуміється спосіб оцінки, при якому вартість активу прирівнюється до чистої поточної вартості грошових потоків, які генерує цей актив, або ж до поточної вартості витрат, яких вдалося уникнути в результаті володіння цим активом. Іншими словами, вартість активу залежить від його здатності генерувати дохід.

витратний підхід - це підхід до оцінки, заснований на знаходженні вартості заміщення або вартості відтворення активів. Стосовно до нематеріальних активів при оцінці витратним, які були понесені на створення даного активу, а їх загальна сума прирівнюється до вартості аналізованого нематеріального активу. Згідно з основною ідеєю витратного підходу інвестор ніколи не заплатить за актив більше, ніж сума, за яку його можна створити або придбати в іншому місці.

Отримання однакових результатів при використанні різних методів свідчить про правильність проведеної оцінки.

Відповідно до Федерального закону від 29.07.1998 № 1Е5-ФЗ «Про оціночної діяльності в Російської Федерації»До об'єктів оцінки відносяться:

• окремі матеріальні об'єкти (речі);
• сукупність речей, що становлять майно особи, в тому числі майно певного виду (рухоме або нерухоме, в тому числі підприємства);
• право власності та інші речові права на майно або окремі речі зі складу майна;
• права вимоги, зобов'язання (борги);
• роботи, послуги, інформація;
• інші об'єкти цивільних прав, щодо яких законодавством Російської Федерації встановлена \u200b\u200bможливість їх участі в цивільному обороті.

Таким чином, НМА також є об'єктом оцінки.

В процесі оцінки виникає досить багато різноманітних ситуацій, в яких оцінювачі використовують різні види вартості. Результат буде залежати від того, який підхід до визначення вартості використовує оцінювач. Слід зазначити, що в даний час відповідно до російських положеннями з бухгалтерського обліку (Положення з бухгалтерського обліку «Облік нематеріальних активів» ПБУ 14/2007) нематеріальні активи приймаються до бухгалтерського обліку за фактичною (первісної) вартості, яка розраховується на основі витратного підходу. У відповідності з Податковим кодексом РФ вартість нематеріальних активів, створених самою організацією, визначається як сума фактичних витрат на їх створення, виготовлення (в тому числі матеріальних витрат, витрат на оплату праці, витрат на послуги сторонніх організацій, патентні мита, пов'язані з одержанням патентів, свідоцтв), за винятком сум податків, що враховуються в складі витрат, загальногосподарських та інших аналогічних витрат.

Однак згідно з Міжнародними стандартами фінансової звітності (IAS 38 «Нематеріальні активи» 2) до оцінки нематеріальних активів, так само, як і до оцінки будь-якого активу, можна застосувати три відомих підходу (рис. 1). У зв'язку з тим, що нематеріальні активи як вид засобів господарюючого суб'єкта є нестандартним об'єктом для оцінки, використання даних підходів має свою специфіку, тому що різні види нематеріальних активів несуть в собі різний ризик і це треба враховувати при використанні відповідного підходу до оцінки.

2 Наказ Міністерства фінансів РФ від 25.11.2011 № 160Н «Про введення в дію Міжнародних стандартів фінансової звітності та Роз'яснень Міжнародних стандартів фінансової звітності на території РФ».

Зручність застосування того чи іншого підходу залежить від специфіки оцінюваного нематеріального активу. Наприклад, в монографії Г. Сміта і Р. Парра «Оцінка інтелектуальної власності і нематеріальних активів 3» наведено класифікацію, яка відображає придатність підходів до оцінки для різних типів нематеріальних активів (див. Таблицю). При оцінці нематеріальних активів ніколи не варто відокремлювати даний вид засобів від особливостей організації, в рамках якої ці активи існують. Для вірної оцінки нематеріальних активів необхідно вивчити їх структуру, розподіл прибутку як серед різних видів нематеріальних активів, так і щодо інших активів компанії.

3 Smith G. К, Parr R.L. Valuation of Intellectual Property and Intangible Assets. 3rd Edition. John Willey & Sons Inc. 2000. 638 p.

В основі оцінки нематеріальних активів лежить концепція співвідношення між ризиком активу і її прибутковістю. Як зазначає JI. Барух: «Ризик, який притаманний інвестицій в нематеріальні активи, набагато вище ризику інвестицій в матеріальні або навіть фінансові активи. При вкладенні коштів в розробку нового лікарського препарату існує ризик втратити все вкладення, в той час як інвестиції в обладнання, якщо і призводять до втрат, то все ж більшу частину вкладень можна повернути. Навіть більш ризикові активи, пов'язані з будівництвом комерційної нерухомості, рідко закінчуються втратами »4. Компанію необхідно представляти як портфель активів, а одержуваний прибуток розглядати з точки зору прибутковості кожного окремого активу і його питомої ваги в загальній структурі активів. Тому для коректного проведення оцінки нематеріальних активів необхідно розуміння того, що від різних активів компанії потрібна різна прибутковість (рис. 2).

4 Baruch Lev. Intangibles: Management, Measuring and Reporting. Washington. DC: Brookings Institution Press. 2001. P. 39.

вид НМА	Перевагу застосування підходів
	В першу чергу	У другу чергу	У третю чергу
Патенти і технології	прибутковий	Порівняльний (ринковий)	витратний
товарні знаки	прибутковий	Порівняльний (ринковий)	витратний
Об'єкти авторського права	прибутковий	Порівняльний (ринковий)	витратний
Кваліфікована робоча сила	витратний	прибутковий	Порівняльний (ринковий)
Інформаційне програмне забезпечення менеджменту	витратний	Порівняльний (ринковий)	прибутковий
програмні продукти	прибутковий	Порівняльний (ринковий)	витратний
дистриб'юторські мережі	витратний	прибутковий	Порівняльний (ринковий)
базові депозити	прибутковий	Порівняльний (ринковий)	витратний
Права по франчайзингу	прибутковий	Порівняльний (ринковий)	витратний
Корпоративна практика і процедури	витратний	прибутковий	ринковий

У процесі визнання нематеріальних активів в якості складової частини необоротних активів компанії виникає нелегке завдання по розробці методології оцінки кожної категорії нематеріальних активів. Як відомо, не варто визнавати серйозної методику, в якій позначені і перемножити один на одного коефіцієнти, що відображають реальні фактори, так як простий шедевр умовних значень різнохарактерних чинників дає в результаті недостовірну вартість нематеріальних активів, яку необхідно буде приводити до «потрібного» результату. Крім того, не слід сприймати серйозно методики, де розрахунки ведуться за дуже складних математичних формулах, що включає логарифми, інтеграли і диференціали, так як ці розрахунки практично недосяжні на практиці.

При оцінці виникає досить багато ситуацій, в яких оцінювачі використовують різні види вартості. Результат буде залежати від того, який тип вартості вибрав оцінювач. Це може бути справедлива ринкова вартість, інвестиційна вартість, вартість у використанні, вартість з метою оподаткування, ліквідаційна вартість і т.д. Справедлива вартість - один з найбільш часто використовуваних видів вартості.

За своєю суттю термін «справедлива вартість» є бухгалтерським. Концепція справедливої \u200b\u200bвартості вважається однією з основних концепцій міжнародних стандартів фінансового обліку та звітності. Саме цю вартість потрібно визначити для проведення чергових переоцінок активів компанії, для розподілу ціни придбання (purchase price allocation) при об'єднанні компаній і т.д.

Міжнародний стандарт фінансової звітності (IFRS) 13 «Оцінка справедливої \u200b\u200bвартості» закріпив, що справедлива вартість - це сума, на яку можна було б обміняти актив або врегулювати зобов'язання під час здійснення угоди між добре обізнаними, зацікавленими та незалежними одна від одної сторонами. Важливо розуміти термінологію, яка використовується в оцінці, щоб не сплутати справедливу вартість ні з ціною покупки, ні з інвестиційною вартістю, ні з вартістю у використанні або ліквідаційною вартістю.

Розглянемо можливі підходи до оцінки нематеріальних активів докладніше.

витратний підхід (Cost approach to valuation) заснований на знаходженні вартості заміщення або вартості відтворення активів. Основна ідея витратного підходу полягає в тому, що інвестор не захоче платити за актив більше, ніж складе сума, за яку його можна придбати або створити в іншому місці.

В рамках витратного підходу виділяють чотири основні методи оцінки нематеріальних активів.

1. Метод визначення початкових витрат (Method of seed money identification). Він базується на так званій історичній вартості активу, що включає фактичні витрати, відображені в бухгалтерській звітності за останні три роки.

При цьому вартість об'єкта оцінки залежить від наступних факторів:

1. витрати на створення, придбання, введення в дію об'єктів інтелектуальної власності і на організацію використання об'єктів оцінки;
2. витрати на реєстрацію, патентування об'єктів інтелектуальної власності;
3. витрати на страхування ризиків, пов'язаних з об'єктами інтелектуальної власності;
4. термін дії охоронного документа, ліцензійного договору на момент оцінки його вартості і термін корисного використання об'єкта;
5. моральне старіння оцінюваного об'єкта, інфляція та ін.

Оцінка в рамках даного методу будується в кілька етапів.

Для початку необхідно встановити історичну вартість, за яку був придбаний об'єкт оцінюється. Потім історична вартість об'єкта нематеріальних активів наводиться до поточної вартості за ставкою дисконтування, що дорівнює індексу інфляції в кожен даний період, і розрахується функціональний знос оцінюваного об'єкта. На третьому етапі визначається справедлива вартість шляхом віднімання отриманого зносу з поточної первісної вартості.

2. Метод вартості заміщення (Method of substituted value). При використанні даного методу оцінювач ґрунтується на тезі, що максимальна вартість активу буде дорівнює мінімальній ціні за товар з аналогічною корисністю або споживною вартістю ( ринковою вартістю оцінюваного активу). Актив-аналог повинен мати максимальну еквівалентність функціональних можливостей, варіантів його використання, споживчої корисності.

Оцінка таким методом проводиться шляхом підсумовування всіх витрат (включаючи витрати на придбання або створення активу і доведення його до комерційної придатності), передбачуваного прибутку, платежів і податків.

3. Метод відновної вартості (Method of replacement value). В рамках даного методу встановлюється відновлювальна вартість нематеріального активу, під якою розуміється сума витрат для створення аналогічного ідентичного нематеріального активу (наприклад, на придбання майнових прав, освоєння у виробництві товарів з використанням нематеріального активу, маркетинг та ін.). Крім того, при створенні нематеріального активу на самому підприємстві враховуються витрати на пошукові роботи та розробку теми, створення експериментальних зразків, сплату патентних зборів і створення конструкторсько-технічної, технологічної, проектної документації та ін.

Оцінка витратним підходом, як вже було зазначено, полягає в тому, щоб визначити ту кількість коштів, які необхідно витратити, щоб отримати об'єкт, що співпадає за своїми характеристиками з наявним. Ця вартість є відновну вартість, яка ділиться на вартість заміщення і вартість відтворення (рис. 3). Два ці види вартості відрізняються один від одного тим, що вартість заміщення - вартість створення абсолютно ідентичного об'єкта, а вартість відтворення - вартість створення аналогічного об'єкта. У зв'язку з цим варто зазначити, що найчастіше економісти не бачать різниці між методом вартості заміщення і методом відновної вартості. Однак різниця полягає в тому, що вартість заміщення грунтується на ринковій оцінці ідентичного НМА, а відновна вартість - на історичній вартості фактичних витрат (з урахуванням амортизації) при створенні аналогічного НМА.

4. Метод оцінки виграшу в собівартості (Method of winning costs value). Це метод оцінки, який дозволяє оцінити зростання вартості компанії за рахунок використання НМА (запатентованої технології, корисної моделі, ноу-хау і т.д.), призводить до скорочення витрат підприємства, його використовує. Наприклад, скорочення витрат можуть сприяти наявність у компанії кваліфікованих кадрів, професійні якості яких дозволяють вести господарську діяльність з меншими витратами, пільгові умови на поставку сировини, палива і т.д.

Застосування даного методу зводиться до знаходження величини виграшу в собівартості за певний період часу. Потім скорочені витрати і / або вивільнені доходи можуть бути приведені до поточного моменту за допомогою ставки дисконтування і капіталізовані в залежності від того, чи передбачаються ці витрати / доходи постійними в часі. Багато економістів розраховану величину виграшу в собівартості ототожнюють з методом виграшу в прибутку, що розглядається в рамках дохідного підходу.

Головним недоліком витратного підходу є невідповідність витрат теперішнього часу їх вартості в майбутньому. Суть проблеми полягає в тому, що існуючі методи оцінки нематеріальних активів в рамках витратного підходу не в повній мірі враховують інфляційний зміна купівельної спроможності грошей, а також можливість грошей приносити дохід за умови їх розумного інвестування в альтернативні проекти.

В процесі оцінки нематеріальних активів часто виникає ситуація, коли дуже складно виділити ті потоки, які генерує саме цей НМА, або знайти аналоги на ринку, у зв'язку з чим застосування дохідного і порівняльного підходів є скрутним. Хоча витратний підхід поступається дохідного підходу з точки зору підсумкових показників вартості (оскільки вартість, яку компанія витрачає на створення активу, практично завжди менше тих вигод від його використання, які вона в підсумку отримує), застосовувати доводиться саме його.

Прибутковий підхід (income approach to valuation) передбачає, що вартість активу прирівнюється до чістоі теперішньою вартістю потоків, створюваних цим активом, або до поточної вартості витрат, яких вдалося уникнути при володінні цим активом. Іншими словами, вартість активу залежить від його здатності створювати дохід. Отже, для того щоб застосувати дохідний підхід, в першу чергу, необхідно спрогнозувати додаткові потоки, створювані нематеріальним активом. База теорії, що лежить в основі даного підходу, розроблена Я. Кемпбелом і Дж. Тейлором ще в 1972 р в їх роботі по оцінці НМА 5.

5 Ian R. Campbell and John D. Taylor. Valuation of Elusive Intangibles. Canadian Chartered Accounting. Тисяча дев'ятсот сімдесят два.

Існують чотири основні методи, які використовуються при оцінці нематеріальних активів в рамках дохідного підходу.

1. Метод доданих грошових потоків (Метод дисконтування грошових потоків - incremental cash-flow method). Суть його полягає в тому, щоб спрогнозувати грошові потоки, які буде генерувати даний актив, в процесі свого життєвого циклу. Грошові потоки дисконтуються до дати оцінки, підсумовуються, і підсумкова сума являє собою вартість нематеріального активу (рис. 4).

При оцінці нематеріальних активів дохідним підходом найчастіше використовується саме цей підхід. Виділяють кілька етапів в оцінці методом дисконтування грошових потоків. На першому етапі необхідно спрогнозувати доподаткові додані грошові потоки, створені оцінюваним нематеріальним активом, і перевірити дані потоки на приналежність до оцінюваного нематеріального активу (якщо будуть знайдені інші активи, що створюють частину знайдених потоків, необхідно очистити потоки від їх впливу). Потім треба очистити потоки від податків і продисконтовані отримані значення потоків для кожного року за ставкою дисконтування, що дорівнює середньозваженій вартості капіталу (Weighted Average Cost of Capital, WACC). В результаті розраховують економію на податкових платежах за рахунок нарахування амортизації на даний нематеріальний актив.

Одним їх основних переваг даного методу є те, що він дозволяє врахувати більшість позитивних і негативних ефектів, з якими пов'язане володіння нематеріальними активами. Однак є і ряд недоліків, які досить часто призводять до того, що оцінювачі відмовляються від використання цього підходу. За своєю суттю він досить трудомісткий, так як необхідно спрогнозувати зміну великої кількості факторів, а це забирає багато часу. До того ж прогнози є досить суб'єктивними і вимагають високого професіоналізму від оцінювача.

Але основним недоліком підходу є те, що доводиться прогнозувати потік, який генерує оцінюваний актив. Зробити ж це надзвичайно складно зважаючи на специфіку нематеріальних активів. Внаслідок цього оцінювачу доводиться застосовувати допущення, які дозволяють з усього потоку виділити потік лише на один нематеріальний актив, а це в свою чергу знижує рівень достовірності результатів.

2. Метод надлишкової прибутковості (Multi-period excess-eamings method). Він полягає в відділенні вартості потоків, які створює оцінюваний нематеріальний актив, від потоків, створюваних всією компанією, за допомогою віднімання вартості потоків, які приносять інші активи. Іншими словами, спочатку необхідно спрогнозувати загальний грошовий потік, а потім відняти від нього все те, що зароблено неоценіваемий нематеріальним активом.

Метод надлишкової прибутковості для визначення вартості нематеріального активу передбачає на першому етапі прогнозування доналогових потоків, які створює компанія або окремий проект компанії, і визначення типів нематеріальних активів, які, крім оцінюваного активу, вносять свій внесок у створення цього грошового потоку. На другому етапі відбувається визначення норми прибутковості, якої вимагають акціонери компанії від кожного виду нематеріальних активів, і визначення абсолютного значення повернення на капітал для кожного виду нематеріальних активів. Потім необхідно знайти доподатковий грошовий потік, що генерується за рахунок створеного нематеріального активу, очистити його від податків і продисконтовані в кожному періоді по ставці дисконтування, підсумовуючи посленалоговую дисконтну вартість нематеріального активу.

3. Метод ринку інтелектуальної власності (Ще цей спосіб оцінки називають метод економії платежів по роялті - relief from royalty method). Цей метод ґрунтується на припущенні, що використовувана інтелектуальна власність не належить компанії. Тобто об'єкт оцінки надано організації на ліцензійній основі за певну плату, яка називається роялті - відсоток від виручки (якщо розділити величину відмінності в прибутку на загальну виручку підприємства, яке володіє НМА, отримаємо ставку роялті). Тоді та частина виручки, яку слід виплатити власниками нематеріального активу, розглядається як додатковий прибуток, що генерується цим активом, а вартість грошових потоків, які формуються за рахунок цього прибутку, капіталізується і утворює його ринкову вартість.

Суть методу економії платежів по роялті зводиться до того, що, володіючи нематеріальними активами, заснованими на знаннях (торгові марки, товарні знаки, патенти і секретні технології), компанія заощаджує на платежах по роялті. В іншому випадку компанії довелося б здійснювати періодичні виплати власникам НМА.

1) встановити справедливу ставку роялті, яка залежить від наступних факторів:

• ставка роялті для схожих активів;
• передбачуваний прибуток;
• економія на витратах завдяки використанню даного активу;
• необхідний рівень прибутковості на матеріальні активи та інші нематеріальні активи, які використовуються фірмою;
• унікальність даного нематеріального активу;
• доступність замінників для даного виду інтелектуальної власності.

В цілому справедлива ставка роялті може бути знайдена в якості ставки, яка може бути встановлена \u200b\u200bпри укладанні угоди між стороною, що володіє нематеріальним активом, і стороною, його набуває, і при цьому влаштовує як покупця, так і продавця;

2) знайти твір справедливої \u200b\u200bставки роялті та бази, для якої вона розраховувалася для кожного прогнозного року. Дані суми необхідно також зменшити на суми податкових платежів. Потім, продисконтовані отримані суми з використанням ставки дисконтування, розрахованої для розглянутого нематеріального активу, отримаємо економію на податках за рахунок нарахування амортизації на даний нематеріальний актив.

4. Метод переваги в прибутках (Method of advantages in revenues). Це метод, який дозволяє оцінити перевагу в прибутку компанії за рахунок наявності сильного нематеріального активу, не пов'язаного з маркетингом (наприклад, ліцензії, патенти, технології і т.д.). Чим більше високотехнологічної є галузь промисловості, в якій використовується даний НМА, тим до більшої переважно в прибутку може призводити наявність подібних нематеріальних активів.

Для застосування методу переваги у прибутку необхідно встановити величину додаткової чистого прибутку до оподаткування, що отримується використовують даний НМА підприємством, в порівнянні з підприємствами, що випускають аналогічну продукцію без використання такого об'єкта КША (також може бути взята за основу додатковий прибуток, отриманий після застосування будь-якого удосконалення на підприємстві). На практиці для отримання величини додаткового прибутку може бути використана різниця в ціні продукції, виробленої з використанням оцінюваного НМА, і аналогічної за своїми якостями продукції, виробленої без його використання. Зазначена різниця в ціні, помножена на обсяг випуску, ототожнюється з додатковим прибутком власника НМА.

Деякою складністю даного методу є те, що на практиці нелегко встановити, наскільки продукція, яка використовується в якості аналога, має характеристики, аналогічні тій, для виробництва якої використовується оцінюваний НМА. Крім того, різниця в цінах, на якій базується весь розрахунок, нерідко носить досить мінливий характер, що створює труднощі для обгрунтування вартості НМА.

Основною перевагою дохідного підходу є те, що він враховує більшість позитивних і негативних ефектів, з якими пов'язане володіння нематеріальними активами. Але існують також недоліки, які призводять до того, що оцінювачі досить часто відмовляються від використання цього підходу. Одним з недоліків вважається його трудомісткість. Оцінювачам необхідно спрогнозувати зміни великого кількість факторів, а це займає багато часу. Такі прогнози досить суб'єктивні і вимагають професійної оцінки. Основним же недоліком підходу виступає необхідність прогнозувати потік, який створює тільки оцінюваний актив. З огляду на специфіку нематеріальних активів, розробити прогноз досить складно. Тому доводиться робити припущення, які дозволяють з усього потоку виділити потік лише на один нематеріальний актив. Це призводить до зниження достовірності результатів.

порівняльний підхід (Comparative approach to valuation). Він полягає в тому, що вартість активу обчислюється виходячи з ринкової інформації про купівлю або продаж даного активу. Варто зазначити, що застосування порівняльного підходу вельми складно, так як об'єкти нематеріальних активів часто є оригінальними і не мають аналогів на ринку або у компаній-конкурентів. Або нематеріальні активи продаються в сукупності з іншими активами, а не окремо. Відповідно, виникає необхідність виділення з вартості угоди суми, сплаченої за оцінюваний НМА, а зробити це буває дуже складно.

Порівняльний підхід до оцінки нематеріальних активів передбачає визначення вартості нематеріального активу, виходячи з ціни, по якій у порівняльних обставин можуть бути придбані аналогічні нематеріальні активи. Для визначення вартості оцінюваного активу при цьому використовуються різні мультиплікатори, рівні відношенню ціни угоди до якого-небудь фактору, кількісно характеризує нематеріальний актив, який бере участь в угоді. Цими факторами можуть бути: виручка, що генерується даними нематеріальним активом; прибуток від його використання; інші показники. Знайдений мультиплікатор множиться на той же самий фактор, але вже властивий оцінюваного активу. Тим самим знаходиться вартість НМА.

В рамках порівняльного підходу використовуються такі основні методи оцінки нематеріальних активів.

1. Метод порівняльних аналогів (Method of comparative intangible assets). Це метод, сутність якого полягає в знаходженні інформації про ринкову вартість нематеріальних активів, які можуть бути аналогом для оцінюваного об'єкта з точки зору їх призначення і корисності. Його доцільно застосовувати в умовах ефективно працюючого ринку нематеріальних активів. Розглянутий метод оцінки передбачає порівняння вартості оцінюваного активу з ціною вже укладеної угоди з продажу аналогічного активу.

При використанні даного методу необхідно:

• зібрати інформацію про відбулися угодах по аналогічних об'єктів оцінки і визначити перелік показників, за якими проводиться зіставлення об'єктів оцінки;
• скорегувати фактичні ціни угод з урахуванням поправочного коефіцієнта і визначити вартість оцінюваного об'єкта на основі скоригованих фактичних даних по співставленим операціях.

Поправочний коефіцієнт, що враховує кількісні та якісні відмінності між характеристиками оцінюваного об'єкта і порівнянного аналога, формується за допомогою оцінки впливу на вартість нематеріального активу наступних факторів:

• країна - власник даного активу;
• галузь промисловості;
• область застосування об'єкта інтелектуальної власності;
• повнота переданих прав;
• термін наданих прав;
• наявність правового захисту;
• ступінь впливу оцінюваного активу на виробничу діяльність компанії і ін.

2. Необхідно відзначити, що в рамках порівняльного методу також застосовується метод надлишкової прибутковості і метод економії платежів по роялті. Ці два методи вважаються змішаними, тому багато економістів відносять його і до прибуткового і порівняльного підходів 6.

6 Леонтьєв Б.Б., Мамаджанов Х.А. Оцінка нематеріальних активів високотехнологічних підприємств. М .: Патент, 2012. С. 305.

Гідність порівняльного підходу полягає в тому, що за умови наявності необхідної інформації про аналоги активу і угодах з їх купівлі-продажу, результати обчислень будуть мати мінімальну похибку. Багато економістів вважають, що найкращим підходом до оцінки бізнесу є порівняльний, оскільки саме він відображає те, як ринок оцінює цей актив. Однак його застосування для оцінки нематеріальних активів ускладнене тим, що часто об'єкти оцінки є унікальними і не мають аналогів. Крім цього, нематеріальні активи в більшості випадків продаються в складі бізнесу, окрема їх продаж зустрічається вкрай рідко. Потоки, генеровані нематеріальними активами, необхідно дисконтувати і приводити їх у поточну вартість за ставкою дисконтування, що дорівнює WACC.

Велике значення в процесі оцінки НМА приділяється способам нарахування амортизації нематеріальних активів. Для компанії амортизаційні відрахування по нематеріальних активів (як і у випадку з основними засобами 7) мають істотне значення (наприклад, коли компанія вважає податки або звітує про отриманий прибуток перед інвесторами або акціонерами). У зв'язку з цим необхідно розуміти місце і роль амортизаційних відрахувань по нематеріальних активів у фінансових потоках підприємства відповідно до російської і міжнародної практики фінансового обліку та звітності.

7 Більш детально про амортизацію основних засобів см. ПетріковаЕ.М. Роль амортизаційної політики підприємства як інструменту стимулювання інвестицій в оновлення основних фондів // Фінанси і кредит. 2007. № 34.

У російській практиці існують три методи відображення амортизаційних відрахування по нематеріальних активів:

• лінійний спосіб - з початкової або ринкової (в разі переоцінки) вартості НМА - рівномірно протягом строку корисного використання цього активу;
• спосіб зменшуваного залишку - з залишкової вартості (первісної або ринкової - в разі переоцінки, за мінусом нарахованої амортизації) НМА на початок місяця, помноженої на дріб, у чисельнику якого - встановлений компанією коефіцієнт (не вище 3), а в знаменнику - термін, що залишився корисного використання в місяцях;
• спосіб списання вартості пропорційно обсягу продукції (робіт) - виходячи з натурального показника обсягу продукції (робіт) за місяць і співвідношення первинної вартості НМА за весь строк корисного використання.

Вибір способу нарахування амортизації визначається виходячи з розрахунку очікуваного споживання майбутніх економічних вигод від використання активу, включаючи фінансовий результат від можливого продажу активу. У тому випадку, якщо розрахунок очікуваного надходження майбутніх економічних вигод від використання НМА не є надійним, розмір амортизаційних відрахувань за таким активу визначається лінійним способом.

Вартість, яка амортизується об'єкта нематеріальних активів повинна списуватися систематично протягом строку корисної служби об'єкта НМА. Відповідно до Положення з бухгалтерського обліку «Облік нематеріальних активів» (ПБУ 14/2007) терміном корисного використання НМА вважається період, протягом якого організація передбачає використовувати нематеріальний актив з метою отримання економічної вигоди. НМА, за якими неможливо визначити термін корисного використання, вважаються нематеріальними активами з невизначеним терміном використання.

Визначення терміну корисного використання НМА виробляється виходячи з таких факторів:

• терміну дії прав організації на результат інтелектуальної діяльності або засіб індивідуалізації і періоду контролю над активом;
• очікуваного терміну використання активу, протягом якого компанія припускає отримувати економічні вигоди.

Однак для податкового обліку (Відповідно до п. 2 ст. 258 Податкового кодексу РФ) для НМА, за якими неможливо визначити термін корисного використання, норма амортизації встановлюється в розрахунку на строк корисного використання, який дорівнює десяти рокам. Основна відмінність міжнародної системи обліку амортизації від російської полягає в скороченні термінів амортизації активів при економічному обгрунтуванні, що дозволяє підприємству швидше здійснювати більші податкові списання та таким чином збільшувати вільні грошові потоки. Відповідно до МСФЗ термін корисної служби нематеріального активу визначається з урахуванням передбачуваної корисності активу для компанії.

У разі припинення терміну дії патенту, свідоцтва, інших охоронних документів після повного погашення первісної вартості цих об'єктів, вони залишаються у бухгалтерському обліку в умовній оцінці, прийнятої організацією, а суми оцінки відображаються як фінансові результати організації.

Виділяють наступні основні вимоги до амортизації нематеріальних активів:

• амортизується вартість об'єкта повинна списуватися на систематичній основі протягом строку використання;
• використовуваний спосіб амортизації повинен відображати процес споживання компанією економічних вигод, укладених в об'єкті;
• амортизаційні відрахування за кожний період слід визнавати у прибутку чи збитку, крім випадків, коли вони включаються до балансової вартості іншого активу.

У зв'язку з тим, що амортизація є негрошову статтю витрат (так як відповідні витрати на створення нематеріальних активів були вже зроблені підприємством раніше - на початку терміну реалізації проекту), а також скорочує базу податку на прибуток, при прогнозуванні потоку грошових коштів підприємства амортизація збільшує чисту операційний прибуток після оподаткування компанії і побічно впливає на збільшення вартості її капіталу.

Оцінка нематеріальних активів є досить новим напрямком оцінки. Тому існує чимало помилок, пов'язаних з нею.

Адже практика російських компаній за оцінкою НМА поки вельми мізерна. Відсутня і досвід реалізації великих нематеріальних активів окремо від діючого підприємства, внаслідок чого можна говорити про те, що ринок багатьох видів нематеріальних активів не сформований. Оцінювачу часто нелегко перевірити, наскільки вироблена їм оцінка відповідає дійсності. У зв'язку з даними несприятливими умовами і для мінімізації помилок при оцінці нематеріальних активів необхідно проводити ретельний і глибокий аналіз діяльності організації, що розглядають, оцінки та ринку.

література

1. Азгальдов Г.Г. Оцінка вартості інтелектуальної власності і нематеріальних активів. М .: Міжнародна академія оцінки і консалтингу, 2006. 399 с.

2. Аксьонов А.П. Нематеріальні активи: структура, оцінка, управління: підручник. М .: Фінанси і статистика, 2007. 192 с.

3. Бер Х.П. Сек'юритизація активів: сек'юритизація фінансових активів - інноваційна техніка фінансування банків. М .: Волтерс Клувер, 2006. 624 с.

4. А. Джеймс Р. Хітчнер. Оцінка вартості нематеріальних активів. М .: Маросейка, 2008. 146 с.

5. Домодаран А. Інвестиційна оцінка: інструменти й методи оцінки будь-яких активів. М .: Альпіна Бізнес Букс, 2004. 1339 с.

6. Казакова Н.А., Романова Н.В. Актуальні проблеми обліку і контролю операцій з нематеріальними активами для лізингових компаній в умовах переходу на МСФЗ // Лізинг. Технології бізнесу. 2014. № 4. С. 15-24.

7. Козирєв А.Н. Оцінка вартості нематеріальних активів та інтелектуальної власності. М .: РІЦ ГШ ЗС РФ, 2003. 368 с.

8. Костін А. Актуальні питання оцінки та управління нематеріальними активами // Майнові відносини в РФ. 2004. № 9. С. 53-59.

9. Лімітовскій М.А. Інвестиційні проекти і реальні опціони на ринках, що розвиваються: підручник. М .: Юрайт, 2014. 496 с.

10. Оцінка нематеріальних активів високотехнологічних підприємств / за ред. Б.Б. Леонтьєва, Х.А. Мамаджанова. М .: Патент, 2012. 305 с.

11. Рейлі Р, Швайс Р. Оцінка нематеріальних активів. М .: Квінто-Консалтинг, 2005. 792 с.

12. Шпилівська Є.В., Медведєва О.В. Основи оцінки вартості нематеріальних активів. М .: Фенікс, 2011. 224 с.

13. Ahonen G. Generative and Commercially Exploitable Intangible Assets. Classification of Intangibles. Eds. J. E. Grujer, H. Stolowy. Groupe НІС: Jouy-en-Josas. 2000.

14. Baruch Lev. Intangibles: Management, Measuring and Reporting. Washington, DC: Brookings Institution Press. 2001. P. 39.

15. Chen M.C. Intellectual Capital. Theories and Practices. 1st ed. Tsang Hai. 2004.

16. Eugene F. Brigham, Michael C. Ehrhardt. Financial Management: Theory and Practice. South-Western College Pub. 2011 року.

17. Kujansivu P., Ltfnnqvist A. Investigating the Value and Efficiency of Intellectual Capital // Journal of Intellectual Capital. 2007. Vol. 8. № 2.

18. Richard A. Brealey, Stewart C. Myers, Alan J. Marcus. Fundamentals of Corporate Finance. McGraw-Hill Irwin. 2009.

19. Royalty Rates for Technology, Intellectual Property Research Associates, Yardley. Pennsylvania. 1997.

20. Robert F. Reilly, Robert P. Schweihs Valuing intangible assets - McGraw-Hill Irwin. 1 998.

21. Ryan B. Finance and Accounting for Business. South Western College Publishing. 2008.

22. Smith G. V., Parr R.L. Valuation of Intellectual Property and Intangible Assets. 3rd Edition. John Willey & Sons Inc. 2000. 638 pp.

23. Ian R. Campbell and John D. Taylor. Valuation of Elusive Intangibles. Canadian Chartered Accountant. May тисячі дев'ятсот сімдесят дві.

Як проводиться оцінка вартості нематеріальних активів на прикладі? У чому особливості оцінки НМА, придбаних за плату? Де замовити оцінку інтелектуальної власності та НМА?

Вас вітає журнал «ХітёрБобёр»! На зв'язку Ольга Вовк.

Власність компанії - це не тільки будівлі, обладнання, товари і сировину. Є активи, які неможливо помацати - вони не мають матеріального втілення, але при цьому використовуються в діяльності підприємства і приносять власникові фінансову вигоду.

Вартість такого майна нерідко становить значну частину в загальній ціні активів, і в багатьох ситуаціях потрібен її розрахунок. Щоб не переплатити і при цьому отримати якісний результат оцінки, замовнику варто знати основні правила проведення цієї процедури.

Оцінка нематеріальних активів (НМА) багато в чому схожа на оцінку майна, але має ряд особливостей. У новій статті ми даємо покрокову інструкцію щодо визначення вартості інтелектуальних ресурсів, а також корисні рекомендації по проведення оцінки.

1. Що таке оцінка нематеріальних активів і коли вона може знадобитися?

Бурхливий розвиток високих технологій в останні десятиліття призвело до того, що ефективна робота підприємств в багатьох галузях стала неможлива без використання різноманітних нематеріальних активів. В іншому випадку такі фірми просто не витримують величезної конкуренції, отримують прибутки менші від очікуваних.

Нематеріальні активи - це майно компанії, що не має реального фізичного втілення. При цьому воно, по аналогії з основними засобами, має термін використання не менше 1 року, використовується в комерційній діяльності і безпосередньо бере участь у формуванні прибутку підприємства.

Всі нематеріальні активи можна розділити на 4 групи:

• гудвіл(Ціна фірми, ділова репутація);
• вкладені витрати (Оплата консультацій при створенні підприємства і т.д.);
• Майнові права - оренда, ліцензія на природні ресурси;
• Інтелектуальна власність - патенти, ліцензії, ноу-хау і багато іншого.

приклад

Товарний знак підприємства - один з найпоширеніших видів інтелектуальної власності. У давно працює і успішної компанії вартість товарного знака буває вище, ніж ціна основних засобів. Однак для постановки його на баланс необхідна спеціальна процедура - оцінка.

оцінка НМА - це визначення ринкової вартості і цінності активу за допомогою різноманітних технічних, статистичних, математичних та інших методів. Вона включає в себе професійну експертизу самих об'єктів, прав на їх використання і охоронних документів.

Про правила, за якими проводиться, читайте в нашій суміжній статті.

Обраний спосіб оцінки безпосередньо залежить від типу нематеріального активу. Однак в будь-якому випадку оцінна компанія буде дотримуватися правил, викладених у федеральному стандарті ФСТ-11, який регламентує проведення експертизи НМА.

Оцінка необхідна в наступних випадках:

• при використанні об'єктів інтелектуальної власності як внесок до статутного капіталу;
• при визначенні збитків від несанкціонованого використання НМА третіми особами;
• для внесення активів на баланс підприємства;
• для оптимізації оподаткування - знаходяться на балансі НМА підлягають амортизації, а значить, зменшують базу податку на прибуток;
• при кредитуванні або залученні інвестицій - для збільшення вартості статутного капіталу і поліпшення структури балансу;
• коли проводиться (про це читайте окрему статтю) - гудвіл виступає значущою частиною ціни підприємства.

Як і будь-яке інше майно, НМА мають різні види вартості - відновну, страхову, ринкову, інвестиційну, заставну - в залежності від цілей проведення оцінки. Один з ключових видів вартості - первісна, тобто та, за якою актив буде поставлений на баланс після надходження.

Способи визначення початкової вартості активів:

№	Спосіб придбання активу	Спосіб оцінки первісної вартості
1	Придбання за плату	Вартість активу + витрати, пов'язані з його придбанням
2	Дарування від іншої організації	Ринкова вартість або за угодою сторін
3	Внесок до статутного капіталу	За угодою засновників
4	Створення активу організацією	Сума фактичних витрат
5	Обмін на інше майно	Вартість переданих активів з бухобліку

Оцінка вартості нематеріальних активів проводиться за тими ж принципами, що і визначення цінності основних засобів, нерухомості і т.д. При цьому використовується три основних підходи: порівняльний, витратний і прибутковий.

2. Які підходи використовуються при оцінці нематеріальних активів - 3 основні підходи

Оцінка нематеріальних активів - процедура досить складна, потребує високого професіоналізму виконавця.

Основні труднощі полягають у відсутності у об'єкта фізичної форми, а також часто в неможливості його чітко класифікувати.

Розглянемо суть основних підходів до оцінки.

Підхід 1. Порівняльний

Оцінка будується на вартості аналогічних активів. При розбіжностях в якісних характеристиках використовуються спеціальні коефіцієнти.

Спосіб не завжди застосуємо, тому що буває важко знайти на ринку схожі нематеріальні активи.

Підхід 2. витратний

Вартість активу ґрунтується на фактичних витратах на його створення або придбання. Складний в застосуванні у випадках, коли об'єкт невіддільний від інших. При цьому оцінка нематеріальних активів, придбаних за плату, проводиться переважно методами витратного підходу.

Підхід 3. прибутковий

Розглядає вартість об'єкта як зростання доходу, який компанія отримала від використання НМА. При цьому оцінка може бути порівняно неточною, тому що використовується факторний аналіз.

приклад

Якщо розглядати оцінку вартості нематеріальних активів на прикладі товарного знака, то неважко помітити, що підходять не всі види оцінок. Порівняльний підхід не «працює», так як важко знайти аналоги у вільному продажу.

Витратний підхід не дає точної картини, адже реальна вартість товарного знака формується набагато пізніше і іноді перевищує витрати на його створення. Оптимальним вважається дохідний підхід, а при неможливості його використання оцінювач засновує висновки на витратному.

4. Де провести оцінку нематеріальних активів - огляд ТОП-3 оціночні компанії

Оцінка інтелектуальної власності та інших нематеріальних активів - процедура досить складна, що вимагає від експерта найвищої кваліфікації і глибоких знань. Щоб уникнути проблем з якістю експертизи власнику бізнесу потрібно уважно підходити до вибору оціночної компанії.

Навіть в невеликому місті можна виявити десятки фірм, що пропонують проведення незалежної експертизи товарних знаків, патентів та інших активів нематеріального характеру. Щоб не втрачати кошти і час, звертайтеся тільки до експертів з бездоганною діловою репутацією.

1) КСК груп

Компанія працює в оціночному бізнесі більше 20 років, в штаті 30 фахівців. Фірма проводить експертизу НМА будь-якого роду (ноу-хау, гудвіл, авторське право, НДР і т.д.). ведеться (По цій темі читайте окрему статтю) і більш традиційних об'єктів - основних засобів, нерухомості. Всі співробітники компанії - фахівці з великим досвідом практичної роботи. Їхня професійна відповідальність застрахована.

2) Атлант Оцінка

Одна з найбільших компаній в галузі, яка працює з 2001 року.

Проводиться експертиза будь-якої складності і спрямованості, в тому числі професійна (рекомендуємо ознайомитися з нашою статтею по цій темі), експертиза договорів, авторських прав, оцінка банків, цінних паперів і т.д.

3) Прогрес Оцінка

Компанія, яка спеціалізується на оцінці нерухомості, цінних паперів і бізнесу. експерти мають великий досвід роботи і високу кваліфікацію, що дозволяють проводити найскладніші і трудомісткі види робіт, в тому числі оцінку вартості нематеріальних активів.

Вибираючи оціночну компанію, звертайте увагу не тільки на вартість послуг, але і на інші важливі чинники: термін роботи, портфоліо виконаних проектів, наявність позитивних відгуків, участь в професійних співтовариствах, місце в різних рейтингах.

Зупинившись на солідній компанії, ви убезпечите себе від зайвих витрат, а звіт буде підготовлений точно в строк. Такий звіт не зажадає коригувань і з великою часткою ймовірності буде прийнятий банками, нотаріусами та інвестиційними компаніями.

Про те, які особливості має, читайте в окремій статті на нашому сайті.

5. Як заощадити на оцінці нематеріальних активів - 3 корисних ради

Незалежна експертиза, в тому числі оцінка НМА, не буває дешевою. По суті, ви оплачуєте кілька днів (або навіть тижнів) роботи професійного оцінювача. Підготовка звіту вимагає високої кваліфікації, постійної і достатньо витратною перепідготовки, отримання сертифікатів.

Саме тому не варто економити, звертаючись в компанії, які пропонують оцінку за низькими цінами. З великою часткою ймовірності якість експертизи в таких установах також буде невисоким.

Але все ж скоротити витрати можна, якщо скористатися нашими рекомендаціями.

Нерідкі випадки, коли суд, банк або інвестор не приймають звіт від незалежного оцінювача, мотивуючи відмову наявністю суттєвих помилок в документі. В результаті замовнику доводиться платити за експертизу вдруге.

Щоб уникнути неприємних ситуацій такого роду звертайтеся в компанії з бездоганною репутацією і великою кількістю клієнтів.

Рада 2. Користуйтеся безкоштовною консультацією

Багато оцінювачі безкоштовно пропонують таку послугу, як первинна консультація. Користуючись такою послугою, клієнт отримує вичерпну інформацію про хід експертизи, рекомендації на замовлення послуги, відповіді на питання, що цікавлять.

Оцінка вартості нематеріальних активів (Intangible assets appraisal) - визначення вартості обсягу прав підприємства на певну групу об'єктів, що не мають матеріально-речового змісту і приносять підприємству протягом періоду, обумовленого національним законодавством.

Відповідно до норм міжнародного права до об'єктів цивільних прав відноситься не тільки рухоме і нерухоме майно (включаючи, і інше майно, що має матеріально-натуральну форму), але і права на результати інтелектуальної діяльності (інтелектуальна власність і т.п.). Права на результати інтелектуальної діяльності забезпечують їх власникам деякі привілеї і, як правило, створюють для них деяку. У міжнародній практиці при використанні цих прав у виробничій діяльності підприємства використовують поняття «нематеріальні активи» (невловимі активи).

Вартість об'єктів нематеріальних активів погашається нарахуванням амортизації протягом встановленого строку їх корисного використання. При цьому визначаються або лінійним способом, виходячи з норм, що обчислюються організацією на основі строку корисного використання нематеріальних активів, або списанням вартості нематеріальних активів, пропорційній вартості обсягу продукції (робіт, послуг).

Існує ряд об'єктів, які не амортизуються в процесі їх практичного застосування. До них відносять:

• організаційні витрати;
• товарні знаки і знаки обслуговування;
• нематеріальні активи, отримані за договором дарування або безоплатно в результаті приватизації;
• нематеріальні активи, придбані за рахунок бюджетних коштів;
• нематеріальні активи бюджетних організацій.

У господарській діяльності підприємств використовуються також ринкова, реалізаційна, договірна, інвестиційна, ліквідаційна та інші види вартості нематеріальних активів.

Вибір виду вартості залежить від цілей оцінки. Для оцінки вартості нематеріальних активів застосовують прийняті в міжнародній практиці підходи:, і. Кожному з підходів в зв'язку з цілями оцінки, специфікою нематеріальних активів і умовами їх використання притаманні конкретні методи оцінки.

при порівняльному підході застосовують метод прямого порівняння продажів, який передбачає визначення вартості нематеріального активу за ціною угод купівлі-продажу аналогічних нематеріальних активів з урахуванням поправок на відмінність характеристик активів-аналогів і оцінюваного активу, і метод, що враховує широко використовуються в міжнародній ліцензійній торгівлі ставки роялті по окремих галузях промисловості і номенклатурі виробів.

при дохідному підході вартість нематеріального активу визначають як їх здатність приносити покупцеві або інвестору дохід в майбутньому. Розрахунок чистого доходу від використання нематеріального активу можна провести:

• методом переваги у прибутку (коли прибуток зростає за рахунок зростання якості і (або) кількості продукції, що випускається);
• методом переваги у витратах (що включає метод звільнення від роялті і метод виграшу в собівартості);
• методом одночасного обліку переваг в прибутку і у витратах.

У кожному з цих методів щорічні майбутні доходи підсумовують з урахуванням їх.

Ділова репутація підприємства оцінюється за допомогою бухгалтерського методу, при якому під вартістю гудвілу розуміють надлишкову вартість підприємства в цілому понад сукупної вартості складових ідентифікованих активів або різницю між вартістю фірми як єдиного цілісного майново-фінансового комплексу

укладанні угод купівлі-продажу нематеріальних активів;

визначенні збитку від неправомірного використання нематеріальних активів підприємства;

мінімізації податків, виплачуваних підприємством.

Крім того, результати оцінки нематеріальних активів потрібні для аналізу поточного стану підприємства, підвищення ефективності застосування його активів, для вироблення спільної стратегії розвитку підприємства.