При торгівлі бінарними опціонами в будні активи мають позначення, наприклад, EUR/USD, GOLD і так далі. Якщо ж ми захочемо укладати угоди у суботу чи в неділю, то у назв активів може з'явитися приписка OTC.

Такий додаток до позначення торгового інструменту можна зустріти, наприклад, у великого сертифікованого брокера Binomo, якщо відкрити термінал у вихідний день. Що означає OTC на бінарних опціонах?

OTC у подробицях

Згадайте, де торгують, наприклад, нафтою? Ф'ючерси на чорне золото можна купувати і продавати на біржах (наприклад, на біржі Чикаго США або на московській біржі Росії). Кожна біржа працює у будні, а в суботу і в неділю дані фінансові інститути не функціонують.

Валютний ринок не централізований і може відбуватися у межах роботи бірж, а й у міжбанківських системах. Це означає, що великі фінансові організації (банки, фонди тощо) можуть обмінюватися валютами один з одним у спеціально створених електронних системах, які називають міжбанківськими.

Брокер Binomo користується котируваннями THOMSON REUTERS, так що про якість даних можна не турбуватися, адже все на високому рівні. До речі, якщо Ви знайомі з Forex, то Вам, напевно, буде цікаво дізнатися, що всі активи, які пропонуються для укладання угод на валютному ринку, є позабіржовими (OTC).

Міфи про опціони OTC

У мережі зустрічаються різні міфи про бінарні опціони OTC. Мабуть, найпоширенішою помилкою є твердження, що брокери на вихідних самі вигадують котирування активів. Для спростування цієї помилки звертаю Вашу увагу на такі фактори:

• жоден фінансовий регулятор не видасть ліцензію компанії, яка не тільки вигадує котирування активам, а й хоча б втручається в потік ринкових котирувань та коригує дані;
• трейдерам пропонуються лише валютні пари, а не весь асортимент компанії, тому що саме ці активи справді продовжують торгуватися у вихідні дні;
• компанії простіше було б відмовитися від надання послуг трейдерам у суботу та неділю, ніж дискредитувати себе.

А це сертифікація ще однієї компанії, яка пропонує OTC-контракти:

Ще один міф, пов'язаний з опціонами OTC, що у вихідні ринок непередбачуваний. Можна подумати, що в решту днів ситуація складається інакше. Насправді це лише спроби списати свої невдачі у трейдингу на особливості ринку.

Якщо подивитися графіки того самого активу, наприклад, у понеділок і в суботу, то жодної принципової різниці в поведінці ринкової ціни Ви не помітите. Ймовірно, у вихідні волатильність буде справді нижчою, ніж у будні, але це цілком логічно, адже багато фінансових установ не беруть участі в торгах.

Бінарні опціони OTC можна використовувати в роботі так само, як і всі інші інструменти. Завдяки даному виду контрактів ми маємо можливість торгувати у вихідні дні, що дуже зручно для багатьох трейдерів, зайнятих серед тижня іншими справами.

Абревіатура ОТС розшифровується як Over The Counter, що в перекладі з англійської означає позабіржова. Сьогодні OTC є одним із найбільших біржових майданчиків, головною відмінністю якої є торгівля не через централізовану біржу, а через дилерську мережу. В даний час на OTC торгується понад 10000 акцій різних компаній, а торгові обороти становлять трильйони доларів. Серед компаній, що торгуються, на позабіржовому ринку представлено близько 3000 АДР іноземних компаній і акцій, 2300 американських компаній, близько 1500 компаній, що виплачують дивіденди, 1100 компаній з малою і мікро-капіталізацією, 900 компаній з високим і середнім рівнем капіталізації, так само 700 банків. Незважаючи на насторожене ставлення до позабіржових ринків з боку SEC, торговий майданчик OTC користується популярністю у інвесторів. Вся справа в тому, що крім акцій нікому не відомих компаній на OTC торгуються папери шановних транснаціональних брендів, таких як Adidas, SAP та Danone. Практика показує, що інвестори дуже непогано заробляють на цьому ринку.

Історія торгового майданчика починається в 1913 році, коли з'явилася організація з абревіатурою NQB, яка розшифровувалась як National Quotation Bureau, що перекладається як Національне котирувальне бюро. Це бюро спочатку і було ринком OTC де основна діяльність бюро полягала в інформуванні потенційних інвесторів про пропозиції на продаж і купівлю акцій компаній, що не мають лістингу на офіційних біржах. Інформування відбувалося шляхом випуску бюлетеня на газетному папері рожевого кольору. У бюлетені вказувалася назва компанії, її котирування та контактні дані брокерів. Випуск бюлетеня продовжувався саме у такому вигляді досить довго і тому отримали в народі назву "Рожеві листи" або Pink Sheets. Наприкінці минулого століття Національне котирувальне бюро почало транслювати котирування в онлайн-форматі. У 2000 році NQB змінило назву на Pink Sheets LLC. У 2008 році назву змінили на Pink OTC Markets, а у 2010 з'явилася теперішня назва майданчика OTC Markets Group. В даний час на торговому майданчику торги повністю проходять в електронному форматі, а до OTC Markets Group підключено понад 1600 брокерських компаній.

На ринку OTC представлено велику кількість емітентів через те, що для них немає жодних обмежень, OTC самостійно проводить їх оцінку, після чого позначає рівень безпеки акцій, та надає кваліфікацію. Американські компанії, які торгуються на OTC це в основному невеликі або закриті компанії, а також ті, що не відповідають вимогам лістингу класичних біржових майданчиків. Всім американським емітентам, які торгуються на OTC, непотрібно реєструватися в Американській комісії з цінних паперів та бірж, проте деякі проходять цю процедуру добровільно. Більшість неамериканських компаній, чиї акції торгуються на OTC, випускають звітність у своїх країнах англійською мовою та намагаються дотримуватись вимог лістингу неамериканських бірж. Часто інвестори, які працюють на позабіржовому ринку, стикаються з труднощами при оцінці діяльності компаній, що їх цікавлять. Це відбувається через те, що об'єктивній оцінці перешкоджає небажання більшості компаній розкривати інформацію про свою діяльність. Саме з цієї причини OTC є одним із найбільш ризикованих ринків.

Категорії компаній на OTC

Для того, щоб інвестори могли оцінити рівень корпоративної та фінансової прозорості емітентів у рамках OTC, створена система категорій, за допомогою якої можна визначити рівень ризикованості вкладень. Існує три основні категорії: 1. Найнадійніша OTCQX 2. Високорискована OTCQB 3. Непередбачувана OTC Pink Поділ на категорії заснований на глибині та своєчасності інформації, що розкривається емітентами. За допомогою цього рівень фінансової безпеки компанії отримує оцінку. У категорії OTCQXторгуються відносно великі компанії зі Сполучених Штатів, а також різні міжнародні компанії, які хочуть отримати доступ до інвесторів з Америки. Для того щоб потрапити до цієї категорії компанія повинна пройти через спеціальне дослідження OTC. Підприємства мають публікувати свої фінансові звіти у системі OTC. Американські компанії, що входять до цієї категорії, повинні бути діючими, не перебувати в стані банкрутства і вести фінансову діяльність. До іноземним компаніям пред'являються ті самі як і неамериканських біржах. У ролі додаткового забезпечувального заходу від неамериканських компаній потрібно схвалення сторонніх консультантів PAL (Principal American Liaison), а компаній американських DADs (Designated Advisors For Disclosure). У категорії OTCQBнемає жодних вимог чи обмежень до розміру компанії. Американські компанії повинні пройти реєстрацію в SEC та надавати їм звітність. У цій категорії зазвичай представлені невеликі компанії, що розвиваються. Категорія OTC Pinkє відкритим ринком у прямому розумінні цього слова, тому що там немає жодних вимог до звітності та фінансових стандартів. Емітенти не повинні проходити реєстрацію у SEC. У цій категорії компанії ділять на три підкатегорії за своєчасністю та глибиною інформації, що надається інвесторам: - OTC Pink Current Information компанії про діяльність, яких є не старше півроку. У підкатегорії присутні компанії, що розвиваються, чия фінансова звітність не змогла пройти . - OTC Pink Limited information компанії, які можуть або не хочуть надавати повний обсяг інформації необхідний OTC. Часто такі компанії мають серйозні економічні проблеми чи перебувають у стадії банкрутства. - OTC Pink No Information компанії, які з якихось причин не надають інформації щодо своєї фінансової діяльності. Це найризикованіший сектор ринку OTC.

Будьте в курсі всіх важливих подій United Traders - підписуйтесь на наш

Лайки під першим постом не враховуються з метою розподілу призів

Позабіржовий ринок ринок поза біржею, де укладаються різні угоди.

Найбільшою у світі позабіржової системою є Автоматизована система котирувань Національної асоціації дилерів з цінних паперів (Nasdaq Composite), яка була створена у США в 1971 р. В даний час у системі Nasdaq Composite здійснюється торгівля понад 5000 акцій компаній. У торгівлі беруть участь понад 50 країн світу, які здійснюють операції з віддаленими терміналами. Трейдери всього світу вдаються до дилерських послуг. А інвестори, яким просто через свою зайнятість, колись дивитися і відстежувати ціну на паперах, наймають дилерів як консультантів і використовуючи їхній досвід у цьому, вкладають свої кошти в акції, облігації, які приносять дивіденди.

Позабіржовий ринок ринок поза біржею, де укладаються різні угоди.
Найчастіше це ринкова мережа дилерів, які продають та купують цінні папери, і найчастіше в інтернеті.

Позабіржовий ринок з англійської (Curb market) означає "ринок на узбіччі". Тобто йде торгівля цінними паперами поза фондовою біржею.

На позабіржовому ринку торгівля йде через дилерів цінними паперами, акціями.
До речі, дилери з'явилися пізніше і інших ринках. Наприклад, машини продають також дилерські центри. Великим підприємства потрібні такі дилерські контори, які беруть він сміливо реалізовувати товар.
Дилери це посередники, якими зазвичай йде виконання торгових наказів інвесторів.

На відміну від торгівлі на біржі, яка здійснюється або в будівлі біржі, або в мережі інтернет на сайтах через термінали, позабіржовий ринок це така собі розгалужена телекомунікаційна мережа, яка об'єднує учасників торгових операцій і забезпечує надання всієї потрібної інформації для укладання позицій.

Позабіржовий ринок розвивався нарівні з торгівлею на біржі. Але на позабіржовому ринку чільне становище зайняли банки. Саме вони стали спочатку дилерами з купівлі та продажу цінних паперів.
Це вони здійснювали всі операції з купівлі-продажу акцій та облігацій із інвесторами. Але операції проводились у банку. Так би мовити віч-на-віч. Тому назвали таку дії укладання операцій «через прилавок». Саме це визначило пізню назву таку: позабіржові ринки.

Найбільшою у світі позабіржової системою є Автоматизована система котирувань Національної асоціації дилерів з цінних паперів (Nasdaq Composite), яка була створена у США в 1971 р. В даний час у системі Nasdaq Composite здійснюється торгівля понад 5000 акцій компаній. У торгівлі беруть участь понад 50 країн світу, які здійснюють операції з віддаленими терміналами. Трейдери всього світу вдаються до дилерських послуг. А інвестори, яким просто через свою зайнятість, колись дивитися і відстежувати ціну на паперах, наймають дилерів як консультантів і використовуючи їхній досвід у цьому, вкладають свої кошти в акції, облігації, які приносять дивіденди.
Відповісти

Навіщо він потрібен?

До нього відносяться:

1. Вуличний ринок.
2. Третинний ринок.
3. Четвертий ринок.

Типи позабіржових угод:

Позабіржовий опціон -
Розрахунковий форвард -
Поставочний форварднайпоширеніша форма позабіржових угод. Сторони одразу поставляють базовий актив та гроші відповідно.

Навчити не можна, навчитися – можна

Містер ForexDengi 2018	23:55 10.04.2018, Лінк #3 Реєстрація: 19.02.2017 Стать: Повідомлень: 4,209 Гроші за пости: 230190 RUB () Поставив лайків: 1,926 Отримано лайків: 6,345 у повідомленнях 2,110 151%

Навіщо він потрібен?

Позабіржовий ринок створений та затребуваний через те, що не всі акції проходять лістинг бірж та є у вільному обігу. Як правило, проблеми з лістингом мають дрібні та середні корпорації, акції яких затребувані. З усього обороту цінних паперів поза біржею проходить близько 2/3. Якщо подивитись історію, можна помітити, що позабіржовий ринок виник навіть раніше бірж. У Сполучених Штатах налічується 415 тисяч офіційних власників облігацій та акцій на позабіржовому ринку. До найбільших майданчиків відносяться:
- RTS Board – російська торгова система.
- Pink Sheets – американська позабіржова система.
- OTCBB – електронні дошки оголошень позабіржового ринку США.

Позабіржовий ринок - будь-які угоди, які укладаються поза біржею.

До нього відносяться:

1. Вуличний ринок.Тут знаходяться всі акції та облігації, яких немає на основних біржах. Вартість акцій визначається шляхом торгівлі, хто більше дасть. Аукціон відбувається одразу після появи необхідного обсягу заявок. До переваг можна віднести повну автоматизацію, що підкріплюється державною та комунікаційною мережею. Усі угоди відбуваються у телефонному режимі. Також до переваг належить більш висока доступність активу, можливість торгівлі у будь-який час доби.
2. Третинний ринок.До особливостей цього позабіржового ринку можна приписати те, що на ньому ведеться торгівля облігаціями, акціями та іншими активами, які не зареєструвалися на основній біржі. Створення цього ринку пов'язані з інституційними інвесторами. Їм стало невигідно торгувати на стандартному ринку.
3. Четвертий ринок.Тут здійснюються угоди як одиничні, а й цілі портфелі. Особливо популярний такий вид у Штатах, там повністю автоматизований. Там навіть є спеціальний орган, який регулює ринок цінних паперів.

Позабіржова угода - угода, яка укладається безпосередньо, без посередників у вигляді біржі.

Ці угоди найчастіше використовують посередників у вигляді приватних осіб, які стають організаторами торгів. Але якщо на офіційних біржах сторони захищені законом і посередник несе відповідальність за правочин, на позабіржовому ринку у нього жодної відповідальності немає. Учасники правочину розраховуються безпосередньо, тому заздалегідь кошти не резервуються.

Типи позабіржових угод:

Позабіржовий опціон -одна із сторін отримує право на купівлю або продаж активу, але не зобов'язана це виконувати. Цей тип угоди поширений серед позабіржових угод. Дуже часто такі опціони плутають із звичайними біржовими, але вони мають відмінності. На біржі цей опціон є фінансовим інструментом, а позабіржовий виключно тип угоди, але не інструмент для торгів.
Розрахунковий форвард -даний вид угоди не захищений із боку держави, тому негаразд поширений, особливо у Росії. Він вважається більше як парі, ніж як угода. 1998 року навіть був випадок, коли відмовили закордонним банкам у їхніх позовах проти російських, які не виплачували кошти.
Поставочний форварднайпоширеніша форма позабіржових угод. Сторони одразу поставляють базовий актив та гроші відповідно.
Відповісти

Позабіржовий ринок OTC?

OTC

OTCBB - електронні дошки оголошень позабіржового ринку США

Востаннє редагував SamVit; 30.04.2018 о 22:07. Причина: видалені посилання

Кандидат форумних наук	23:49 29.04.2018, Лінк #4 Реєстрація: 11.06.2017 Стать: Повідомлень: 1,525 Гроші за пости: 77204 RUB () Поставила лайків: 8,292 Отримано лайків: 7,834 у повідомленнях 1,344 514%

Позабіржовий ринок OTC?

OTC– (англ. ОТС deal – over the counter) це такий неілюзорний спосіб обдурити адептів секти VSA та інших технічно просунутих трейдерів.
Всі ми давно звикли до таких назв, як NYSE, NASDAQ, AMEX, що прийшли до нас з буржуазного інформаційного простору, а також рідних та близьких РТС та ММВБ. Всі ці назви ріднить той самий принцип відкритого біржового аукціону. Тобто, ціна купівлі та продажу, а також обсяг скоєних угод одночасно видно всім учасникам і динамічно змінюється в залежності від попиту та пропозиції. Однак куди більший обсяг угод йде повз касу, безпосередньо між учасниками угоди.

Вперше я побачила, як це працює в офісі друга, який через bloomberg-чат купив для банку євробондів на 12 млн. дол. Через чат, карл! Чи треба говорити, що ці 12 млн. не відобразились у жодному біржовому терміналі.
І з цих позицій по-новому дивишся на шанувальників Річарда Вайкоффа та Пітера Стейдлмайєра.

Однак, крім блакитних фішок та інших цивільних активів, через позабіржові майданчики торгуються ті активи, які біржі не пустили на свій поріг. Тобто будь-який шлак, який навіть теоретично не може пройти процедуру лістингу для виходу на біржу.

До речі, США є біржа AMEX. Зазвичай туди відносять всяке сміття, яке не підходить для NYSE та NASDAQ. Такі акції можуть зростати на сотні відсотків на день і також стрімко падати, а то й зовсім безвісти зникати в анналах історії (це те, що торгував Ді-Капріо у фільмі "Вовк з Уолл-Стрітт"). Так ось, те, що торгується безпосередньо через дилерів часто не проходить навіть на АМЕХ. Ну, ви всі зрозуміли про якість таких паперів...

До речі, OTC не завжди обов'язково торгівля через чат або по телефону. Є й електронні майданчики та біржові термінали для такої торгівлі. Але сама торгівля ними дещо відрізняється від звичної нам. А особливості такі:

Ціна ходить! Бажаєте багато швидких грошей? Торгуйте "сміттєві" фішки. Рух в 100-500% звичайна справа для таких інструментів.
- Погане виконання на електронних майданчиках.
- маніпуляції ціною. Хочете купити дорого акції компанії, яка знаходиться в передінфарктному стані? Звертайтесь!
- А можна й нічого не купити, навіть якщо дуже хотів. Скасування та невиконання ваших заявок є звичайною справою. У зворотний бік це, до речі, теж працює. Може вийде так, що продавати вашу відкриту позицію не буде кому.
- І ніяких тобі стоплосів...

Найпопулярніші позабіржові майданчики
RTS Board – російська торгова система
Pink Sheets – американська позабіржова система
OTCBB - електронні дошки оголошень позабіржового ринку США

Підписатися

OTC-платформи: як укладаються мільйонні угоди з криптовалютами

Декілька років з моменту появи біткоїну в 2009 році операції з ним проходили тільки на позабіржовому ринку, потім з'явилися централізовані біржі. Але позабіржові оборудки так і залишилися. Зараз вони полягають на майданчиках, де користувачі купують один у одного криптовалюту на невеликі суми, а також на платформах, де можна придбати цифрову валюту на суму від $50 тисяч. Про особливості роботи таких майданчиків спеціально для ForkLog розповів партнер ICONIC Олег Равнушкін.

Поза біржею

Купити криптовалюту на більшу суму можна і на традиційній централізованій біржі, але там це зробити складніше. По-перше, запитуваного обсягу може просто не виявитися, по-друге, у міру виконання замовлення ви побачите зростання котирувань монет, що купуються, тому фіксованої ціни при таких угодах немає.

Як правило, біржові угоди на велику суму призводять до сильних коливань курсу – працюють алгоритми, характерні для класичних бірж із цінними паперами. Наприклад, у 2013 році один клієнт купив на біржі біткоїни на $15 млн (25 тисяч біткоїнів), ця угода призвела до зростання курсу валюти з $527 до $753.

У разі позабіржових угод можна домовитися про фіксовану ціну, яка буде трохи вищою за обмінний курс (найчастіше +1%), але в результаті, як правило, узгоджена ціна позабіржової угоди краща, ніж на звичайній біржі.

Позабіржовий ринок, або ринок OTC (Over the counter) для криптовалюту склався ще до появи класичних бірж, але OTC-платформи для великих угод стали з'являтися тільки в 2013-2014 роках. Майданчики створювали колишні трейдери, хедж-фонди, платіжні системи та майнери. Через них проходять угоди на суми до $100 млн. і вище щодня.

Наприклад, один із таких сервісів – Genesis Trading – обробляє у торговий день операції на суму $75-80 млн. Судячи з квітневої заяви головного виконавчого директора Майкла Моро, це в 10 разів більше, ніж минулого року. За місяць через Genesis Trading проходять угоди на $1,5-2 млрд.

Головна відмінність таких платформ – це висока сума лота для придбання. Найнижчий вхідний поріг пропонує британський майданчик B2C2: купити на ньому криптовалюту можна на суму не менше $50 тис. Найдорожчою платформою залишається Circle Trade, яка й раніше мала найвищий мінімальний лот, а у квітні він збільшився вдвічі, до $500 тис. Глава Circle Trade Джеремі Аллейр сказав, що підвищення вхідного порогу було обумовлено зростанням активності користувачів.

"Середній розмір торгової операції на нашій платформі перевищує $1 млн, а найбільші угоди - понад $100 млн. Ці показники продовжать збільшуватися", - розповів він.

Місячний оборот на Circle Trade сягає зараз $4 млрд.

Головне – перевірити клієнта

Велика OTC-платформа - це не просто посередник, як у випадку p2p-майданчиків, де користувачі купують один у одного криптовалюту на невеликі суми. Якщо сервіс працює «вбілу», він відповідає перед своїми клієнтами, адже вони ризикують величезними сумами грошей. Платформа проводить процедуру KYC (know your client), що означає перевірку контрагентів на дотримання правил антивідмивного законодавства. А деякі навіть отримують спеціальну ліцензію у місцевого регулятора, і ризикують втратити цю ліцензію у разі недотримання клієнтом вимог AML (Anti-Money laundering).

Так, майданчик itBit, що пропонує послуги з купівлі-продажу біткоїнів інституційним інвесторам, є регульованим у США, сервіс Circle Trade має ліцензію на грошові перекази, а Genesis Trading зареєструвався як брокер у SEC.

OTC-платформа, де користувачі укладають угоди великі суми, працюють із обмеженим колом валют, куди, втім, входять усі основні, представлені над ринком (биткоин, Ethereum, Litecoin та інші). Наприклад, сервіс Cumberland працює з 25-30 валютами, але на своєму сайті перераховує лише основні шість.

Транзакції на гігантських OTC-платформах здійснюються шляхом банківських переказів або надсилання криптовалюту в електронні гаманці. Їм передує процес обговорення ціни. Позабіржові угоди починаються з пошуку контрагента для угоди після отримання запиту від покупця онлайн-формою або електронною поштою. Як тільки він знайдений, покупець повідомляє розмір угоди та ціну, що запитується. Продавець відповідає своєю ціною. Як було зазначено вище, призначувана контрагентом ціна то, можливо вище на 1% від біржового курсу продаваемой валюти. Більшість OTC-сервісів, які працюють із великими сумами, не стягують комісію за свої послуги.

Черга за локальними майданчиками

Будь-яка торгівля несе у собі ризики. На позабіржовому ринку особливо важливим є питання довіри та сумлінності брокерів, які перевіряють контрагентів та допомагають уникнути ненавмисної участі клієнта у сумнівних чи злочинних операціях. І, якщо «білі» сервіси нівелюють такі ризики ретельним KYC, то клієнтам сірого сегменту OTC ринку, не підконтрольного регуляторам, доводиться діяти на свій страх та ризик. З іншого боку, сірі OTC-платформи не повалені регуляторним санкціям. Наприклад, минулого року Китай разом із проведенням ICO заборонив роботу криптовалютних бірж, але обмеження не сильно вплинули на функціонування сірого позабіржового ринку.

Зараз більшість діючих OTC-платформ родом із Америки, але багато хто з них виходить на азіатські ринки. У міру впровадження регулювання криптовалютної індустрії варто очікувати на появу локальних майданчиків, які враховуватимуть місцеве законодавство та його специфічні особливості, що допоможе отримати статус домінуючих гравців у своєму регіоні, лояльне ставлення регуляторів та високий рівень довіри клієнтів.

Зрештою, «білі» OTC-платформи, що працюють з великими сумами, — це привабливий інструмент для великих інвесторів, і можна припустити, що ми спостерігаємо формування та розповсюдження нового явища — приватного криптовалютного бенкінгу, який стане цікавою альтернативою для заможних клієнтів, які бажають диверсифікувати свої інвестиції.

Підписуйтесь на канал Forklog в YouTube !

Знайшли помилку у тексті? Виділіть її та натисніть CTRL+ENTER

Підписатися на новини Forklog

Позабіржові фондові ринки ОТС є зменшеною копією ринків NYSE, NASDAQ з відзнакою як компанії. Компанії, що не мають можливості розміститися на великих майданчиках (через доходи або темні плями в своїй історії), але бажаючі зробити публічне розміщення змушені йти на ОТС. Вартість більшості компаній від 10 центів та вище.

Майже повна відсутність HFT ботів у склянці, що нагадує ринок 70-80х років, коли у склянці реальні люди та заявки, на відміну від ботів на NYSE та NASDAQ. Це головна перевага позабіржових ринків. У цій статті ми розберемо основні плюси та мінуси торгівлі ОТС.

Плавність руху

Всім відомі шипи чи виноси трейдерів – це звичайне явище на великих майданчиках. На ОТС така рідкість. Якщо ви відкриєте графіки компаній позабіржових ринків, побачите плавний рух ціни. Дається взнаки щільність ліквідності (якщо акція в грі), злагоджена робота маркет-мейкерів і відсутність емоційних сплесків учасників ринку.

Трейдеру важливо мати гарний вхід до акції з меншим шансом винесення по стопу. На ОТС така можливість є. Виноси та шипи цін присутні, але тільки в моменти сильного ажіотажу натовпу, у звичайний час це рідкість.

Непрофесійна публіка

Багато трейдерів приходять на ОТС через можливість зробити 50 і більше відсотків депозиту в короткі терміни. Сказано це тим, що акції ОТС легко виростають та падають по сотні відсотків на день. Мало хто може похвалитися такими рухами на величезних майданчиках.

Відповідно, трейдери бачать цю перевагу і йдуть на ОТС, у більшості випадків це викликано жадібністю швидко сколотити гроші не напружуючись. Сюди ж і приваблює непрофесійних трейдерів новачків. Емоції та дії таких учасників легко читаються, а торгівля проти них найкраще, про що може мріяти трейдер зі стажем.

Легко читаний Level2

Як було сказано вище, непрофесійна публіка легко піддається емоціям та видає свої дії. Таку публіку легко побачити у склянці. Їхні заявки стають ланцюговою реакцією сильних рухів. Важливо лише встигати реагувати на черговий імпульс і входити в угоду під час посилення щільності левеле2.

Айсберги, великі заявки, маркет-мейкери, співвідношення попиту/пропозиції, ажіотажу натовпу та багато іншого легко зрозуміло у склянці.

Великі рухи у відсотковому вираженні

Через брак ліквідності та ажіотажу натовпу акції виростають і падають на десятки відсотків. Для великих майданчиків це рідкість, для ОТС це щоденна рутина викликана безліччю каталізаторів. Потрібно пам'ятати про ризики та входити до угоди відповідно до розмірів депозиту навіть якщо акції надають потенціалу на десятки відсотків зростання. Часто зростання пов'язане через шортисти, які не встигають вийти і кидають заявки на вихід за будь-якими цінами.

Виконання ордерів маркет-мейкерами

Відмінність позабіржового ринку від великих майданчиків, це у структурі виконання. Відправляючи заявку на ОТС, ордер чекає на виконання маркет-мейкером. Звідси слово “позабіржовий” тобто купівля чи продажу акцій поза біржею. Ця кардинальна відмінність дає як перевагу, так і недоліки.

Потрібен час для виконання маркет-мейкером угоди. Відбувається накопичення ордерів. Якщо вартість починається прискорюватися, то заявки не встигають виконуватися і утворюється брак необхідної ліквідністю. Розуміючи це, можна торгувати випереджаючи цю подію або використовую рідкісну ECN ARCA.

Майже всі ECN через які ви будете торгувати, гальмують! Ви кидаєте заявки, але виконання не відбувається. Хто торгує ОТС, зрозуміє, про що ми. Але ми маємо можливість торгівлі на ОТС через ринковий центр АРКА. Дана можливість – велика рідкість і сильна перевага в порівнянні з іншими ринковими центрами. Відправляючи АРКА ви миттєво отримуєте виконання, ви входите та виходите з угоди максимально швидко, на відміну від інших учасників, які тільки намагаються вийти або увійти при цьому витрачаючи час.

Безліч маніпуляцій

У зв'язку з тим, що безліч передбанкротних компаній, майже всі компанії хочуть вибухового зростання і збільшення вартості своїх акцій. Маніпуляції виражаються у підтасовуванні новин, цифр, обіцянок, купівлі промо-акцій та інших видів. Заздалегідь розуміючи, що хочуть зробити інсайдери, трейдер легко запрацює на відміну від натовпу.

Скасування заявок

Великий мінус торгівлі ОТС – це скасування відправленого ордера. У ситуації сильного імпульсу заявка скасовується від 1 хвилини і більше. Як сказано вище, у нашій ситуації ми маємо ecn ARCA, виконання та скасування якого відбувається миттєво.

Складність виходу

У разі різких рухів ціни є шанс не встигнути вийти за потрібними цінами. Трейдер на ОТС практично завжди повинен торгувати на випередження (інакше вже пізно входитиме або виходитиме, та й може не вийде і доведеться наздоганяти ціну).

Нестандартні ECN

Ринкові центри позабіржового ринку повністю відрізняються від тих, що на NYSE та NASDAQ. NITE, SHCB, TDCM, ETRD, VERT та інші ecn на позабіржовому ринку. У кожного ринкового центру, на практиці, безліч відмінностей виконання та функції. Якщо на великих майданчиках ви можете знімати та додавати ліквідність отримуючи рибейти, то на ОТС немає рибейтів і не часто можна зустріти ринкові центри, які раутять на інші ecn.

Відсутність стопів

Важливий момент для торгівлі – це стоп-ордери. На ОТС відсутня можливість виставляння стопів практично у всіх брокерів. Є винятки, але вони рідкісні. Якщо на великих майданчиках ви виставите стоп, він виконається не відчуваючи жодних труднощів. На ОТС так не вийде і доведеться вручну виставляти лімітні заявки.