Riigi rahaliste vahendite jaotus. Rahaliste vahendite mõiste ja koosseis. Riigi rahaliste vahendite peamised probleemid

Sissejuhatus . 3

1.
Riigi rahaliste vahendite põhielemendid ja tasemed 4

1.1. Rahalisüsteemi mõiste, selle tüübid ja funktsioonid .. 4

1.2. Riiklik rahasüsteem .. 7

2.
Rahaliste vahendite mõju majandusarengu tempole .. 11

2.1. Riigi rahalised vahendid selle alusena
Majandusareng .. 11

2.2. Inflatsioon: sisuliselt ja määrus .. 15

3.
Peamised suunad parandada rahalisi vahendeid seoses Valgevene Vabariigi kontekstis . 20

3.1. Valgevene Vabariigi rahaliste vahendite väljatöötamine
Kaasaegne etapp. kakskümmend

3.2. Finantsressursside prognoosimine ja planeerimine
Valgevene Vabariik. 22.

3.3. Rahandussüsteem ja elustandard: probleemid
ja nende lahendamise viisid .. 25

Järeldus . 33

Loetelu
Kasutatud allikad . 36

Rakendused .. 38

1. liide rahaturu tasakaal. 38.

Sissejuhatus

Pangandus
Süsteem on üks tähtsamaid ja loomulikumaid struktuure. turumajandus.
Areng pankade ja kauba tootmise ja vereringe ajalooliselt läks paralleelselt
Ja tihedalt põimunud. Samal ajal, pangad, sularahamaksete, laenude majanduse,
Rääkides vahendajate kapitali ümberjaotamises suurendab oluliselt üldist
Tootmistõhusus aitavad kaasa majanduskasvule
Riikliku tööjõu tulemuslikkus.

Täna kell
Arenenud kaupade ja finantsturgude tingimused, pangandussüsteemi struktuur
järsult muutub keeruliseks. Uued finantseerimisasutuste liigid on ilmunud uus krediit
Klienditeeninduse tööriistad ja meetodid.

Nüüd Valgevenes
Ja teised SRÜ riigid moodustavad uue majandussüsteemi. Üleminek haldusjuhtimisest kõrgelthonopoliseeritud riigipanganduse struktuurist dünaamilisele,
Krediidiasutuste paindlik, era- ja kollektiivse omandiõiguse süsteem, \\ t
Orienteeritud kaubandusliku edu, kasumi saamiseks.

Otsing otsib
Krediidisüsteemi seadme optimaalsed vormid, tõhusalt töömehhanism
Kapitaliturul uued kaubandusstruktuuride teenindamise meetodid. Loovutama
Säästev, paindlik ja tõhus pangandussüsteem - üks tähtsamaid (ja sisse
Samuti on aeg äärmiselt raske) Valgevene majandusreformi ülesanded.

see töö
esindab pangandussüsteemide korraldamise ja toimimise aluspõhimõtete esitamist ja
Ka Valgevene panganduse moodustamise, arendamise ja reformimise probleemid
Süsteemid. Samal ajal pööratakse peamist tähelepanu Valgevene pangandussüsteemile: selle arenguprobleemid ja suundumused.

Esimene osa
Töö on pühendatud Üldised põhimõtted Krediidikorraldus ja juhtimine
institutsioonid (peamised krediidi- ja finantseerimisasutuste liigid ja nende ülesanded, pangade reguleerimine kesksest
Pank ja muud kontrolliasutused).

Teise osa
Sisaldab Valgevene pangandussüsteemi moodustamise probleemide analüüsi.

Nende lahendamise viisid
Majandusteadlaste pakutavaid probleeme loetakse
Kolmandas peatükis, mis on pühendatud krediidi- ja pangandussüsteemi arendamise kontseptsioonidele
Valgevene.

1. Põhielemendid ja tasemed
Riigi rahalised vahendid

1.1. Rahandussüsteemi mõiste, selle tüübid
ja funktsioonid

Kõik, mis täidab
Raha funktsioonid ja raha on raha. Raha täidab kolme funktsiooni:

1.
kaebus
Kaupade ja teenuste ostmisel kasutatud);

2.
Väärtuse mõõtmine (sularaha
Üksusi kasutatakse suhtelise sunniviisiliseks
Heterogeensete kaupade ja ressursside väärtused);

3.
Säästuvahendid
(Jõukuse mugav vorm).

Raha hind
määratud rahaturul; Graafil - nõudluse kõverate ristumiskohas
Raha DM ja SM kulude eest (joonis 1). Raha pakkumises on järgmine struktuur: M1 + M2 + M3.
M1 rahapakkumine kitsas tähenduses koosneb kahest elemendist: sularaha
(metall- ja paberraha ringluses) ja kontrolli hoiused
(sissemaksed, millele kontrollid väljastatakse). Raha pakkumine M2 koosneb
M1 + jama säästude hoiused ja väikesed (vähem kui 100 tuhat dollarit) kiireloomulist
Hoiused. M3 rahapakkumises on järgmine struktuur: m2 + suur (100 tuhat
dollarit ja rohkem) kiireloomulisi hoiuseid. Tulevikus me kasutame
Raha M1 määramine. SM Money Supply Curve on
Vertikaalne sirge, nagu iga hetk rahaturu asub
Teatud summa raha. (Vt joonist 1).

Kaasaegse maksumus
Raha ei põhine enam rangelt määratletud arvul vääris
Metallid (nagu varem), määratakse see kaupade ja teenuste arvu järgi, \\ t
Mida saab osta raha eest turul.

Kogu nõudlus raha DM koosneb raha nõudlusest DT tehingute ja nõudluse järele
Raha kui DA varad. Kokkuvõtteks vajaliku rahasumma
Nominaalse RKT-ga määratud tehingud. Sellisel juhul on nõudlus raha eest tehingute eest
Varieerub proportsionaalne nominaalse RKT-ga. DA all mõistetakse
Nõudlus raha järele säästu vahendina. Nõudlus varade järele vara eest
Muudatused võrdeliselt laenu protsentides. Mida suurem on panus
Laenuprotsent, mis on vähem nõudlus raha eest varadena ja vastupidi.
Nõudluse kõver DM raha on kahanevalt (joonis 1).

Me ühendame nõudluse I.
rahapakkumine rahaturu kirjeldamiseks ja tasakaalu määramiseks
protsendi määr (raha hind). Nagu toodete või ressursside turul, \\ t
Raha ja rahapakkumise nõudluse kõverate ristumiskoht määrab tasakaalu hinna.
Sellisel juhul on "hind" tasakaalu intressimäär, st hind,
Raha kasutamise eest makstakse (5%) (joonis 1).

Equilibrium rahaline
Turu on kehtestatud võlakirjade hindade muutmisega. Hinnamuutustega
Võlakirjade intressimäärade muutus. Tasakaalu intressimäära hindadega
Võlakirjad on konstantsed ja raha nõudlus ja tarnimine on võrdsed (200 miljardit dollarit).
Näiteks võlakirja müüakse nimiväärtusega $ 1000 ja
Pakkuda püsivat intressi maksma $ 50 anda aastas
5%. I.e:

$ 50/1000 dollarit. 100% \u003d 5%.

Mis juhtub
Kohalolekul mitte-tasakaalu rahaturul? Kuidas rahaturg on jälle
Jõuab tasakaalu?

Vähendage juhtumit
Raha ettepanekud majandusteaduses: inimesed üritavad raha saada
Saadavate võlakirjade müük. Väärtpaberite ettepanek suureneb, nende hind
Falls, intressimäär tõuseb. Kõrgema intressimääraga
Rahasumma, mida inimesed soovivad oma käes, väheneb (150 miljardit eurot.
Nukk.). Equilibrium rahaturu saavutatakse suurema protsendiga
Hinda ja väiksema rahasumma majanduses. Näiteks võlakirja hind
langes $ 667 inimesele, kes ostab võlakirja, intressimäära
Alaline protsent $ 50 aastas on nüüd 7,5%: $ 50/667
Dollarid 100% \u003d 7,5%.

Suurendada juhtumit
Rahapakkumine majanduses: majanduses raha ületamine suurendab nõudlust
Võlakirjad, nende hind suureneb, intressimäär langeb. Rahaturul
Taastab tasakaalu madalama intressimäära ja rohkem
Raha arv majanduses (250 miljardit dollarit). Näiteks võlakirja hind tõusis
Kuni $ 2000 jaoks, kes ostab võlakirja, intressimäära konstantsel
Protsent $ 50 aastas on 2,5%.

Vastutus
Riigid valuuta väärtuse stabiliseerimiseks soovitab:

·
Asjakohane
fiskaalpoliitika;

·
Tõhus kontrolli
Paku raha.

Normaalne
Tootmise tegevused on võimatu ilma arenenud rahaline
Süsteemid. Üks ettevõtjad puudus oma kapitali loomiseks ja
Ettevõtete arendamine, teised ettevõtjad on ajutiselt tasuta kogunud
raha. Need tingimused aitasid kaasa laenukapitalituru loomisele, \\ t
Esindajad, kelle pankurid muutusid. Pangad kogunenud ajutiselt tasuta
sularaha ja andis neile laenu teatud protsendi alla nendele, kes
Nad vajasid.

Krediiti -
Kaupade ja raha pakkumine võlgades samaväärse tulu all
Võla summa pluss võlausaldaja sissetuleku protsent.

Laenuallikad
Kapitali:

1)
Amortisatsioonifond;

2)
Fondi kogumisfond;

3)
Sularaha akumuleerumine
elanikkond;

4)
Muu ajutine tasuta
raha.

Eristada äri
ja pangalaenu. Kaubanduslik laen on varustatud kaupadega. Näitleja
Kaebused on arve - laenuvõtja eriline võlakohustus,
Mida ta peab kindla aja jooksul maksma teatud summa raha.
Entrepreneur, kes sai arve, teeb selle käigukasti ja kasutab
Kaupade ostmiseks raha asemel. Kaubanduse käive leidmine, arve muutub
Lihtsaim tüüpi krediidiraha.

Rohkem universaalne
Märkil on pankade poolt ettevõtjate poolt väljastatud pangalaen kujul
Sularahalaenud. Erinevalt kommertspanga laenu saab
Suurema mahuga, pikemate aegade puhul ja mis tahes eesmärgil.

On ka teisi vorme
Krediit: tarbija, hüpoteek, riik.

Krediidi teostab
Järgmised funktsioonid:

1)
Redigeerib ajutiselt
Tasuta sularaha tööstuse, linnaosade, riikide vahel;

2)
säästab kulusid
ringlusse;

3)
Kiirendab käive
Riigikapitali.

Funktsioonide rakendamine
Laen suurendab sotsiaalse tootmise tõhusust.

Rahaline
Riikliku süsteemi on krediidi- ja finantseerimisasutuste kombinatsioon;
Sularaha loomine, kogumine ja pakkumine
Kiireloomulisus, tasuvus ja tagasimaksmine. Krediidisüsteem viitab infrastruktuurile
Turumajandus. Riigi krediidisüsteem areneb pangandusest
Süsteemid ja mitte-panga krediidi- ja finantseerimisasutused, mis on võimelised kogunema
Ajutiselt vabad vahendid ja paigutada need laenuga. Mittepangandus
Krediidi- ja finantseerimisasutusi esindavad investeeringud, rahalised ja
Kindlustusseltsid, pensionifondid, säästu kassapidajad, pandimajad
ja krediidi koostöö. Need institutsioonid täidavad palju pangandustegevusi ja
Konkureerida pankadega.

Määrus
Rahandussüsteemi teostab National Bank kasutades järgmisi
Instrumendid:

1)
Operatsioonid avatud
turul. Suurendada raha pakkumise majanduses, National Bank
Ostab riigi väärtpabereid pankadest. Pakkumise vähendamiseks
Rahapank müüb selliseid dokumente majanduse raha teenimiseks;

2)
Vahetuskurss
Pangaintressid. Kui selline panus väheneb (laen on odavam), siis
Rahapakkumine kasvab. Kui intressimäär suureneb (krediit)
Kallim), rahapakkumine väheneb.

3)
Normima
Nõutud reservid. Kõik pangad peavad pidama teatud osa oma hoiustest.
Reservina. Reservide normi suurenemisega vähendavad pangad mahtu
Kliendi laenamine, vähendades raha pakkumist majanduses. Langusega
See pankade norm laiendab rahapakkumist.

Riigipank
Tegutseb vastavalt Venemaa Föderatsiooni õigusaktidele.

Rahaline
Poliitika teostab riigi keskpank.

Eristage poliitikat
Odav ja kallis raha.

Odav rahapoliitika
asub:

1)
väärtpaberite ostmine;

2)
backup määra vähendamine;

3)
Konto vähenemine.

Kõik need meetmed viivad
suurendada pakkumise rahaturul, nii et see poliitika sai
"Odava raha poliitika nimi" nimi.

Politika kallis raha
asub:

1)
väärtpaberite müük;

2)
Suurendage varukoopiat
normid;

3)
Konto tõstmine.

Selline poliitika
toob kaasa rahaturu pakkumise vähenemise.

1.2. Faktilised rahalised rahalised vahendid
Süsteemid

Pangandus
Valgevene Vabariigi süsteem tegutseb järgmiste põhimõtete alusel: \\ t

1. Meede
Valgevene Valgevene Vabariigi territooriumid, välismaised filiaalid
Pangad ja välispangad.

2. Lahustus
Litsentsi vastuvõtmine pankadega territooriumil tegevuste teostamiseks
Valgevene Vabariik.

3.
Mitte-sekkumine riigiasutuste tegevuse pankade, välja arvatud
Valgevene Vabariigi seaduste sätetega.

4. Keelu
valitsusasutused nõuavad pankadele ebatavaliste funktsioonide rakendamist
sealhulgas kliendi tegevuste halduskontrolli funktsioonid
Pangad, välja arvatud raha ja valuutatehingute kontroll.

5.
Riigiasutuste ja nende ametnike vastutus pankadele
Pankade poolt kahjulike lahenduste vastuvõtmine.

6. Remondisatsioon
Pankade ja riigi vastutus: Pangad ei vastuta kohustuste eest
riigid ja riik ei vastuta pankade kohustuste eest, kui nende vahel
Pank ja asjaomane riigiasutus ei sõlminud kokkulepet
Nasty või riik ei võtnud endale kohustust.

Riigipank
Valgevene Vabariigi - riigi keskpank. Ta, nagu teistes riikides,
raha, reguleerimise ja kontrolli ainuõiguse heitkogustega
Krediidiasutuste tegevus. National Bank on vara
Valgevene parlamendi vastutav ja tagab kokku lepitud
Rahapoliitika finantspoliitikaga. Esimees ja liikmed
National Banki juhatus nimetab president koordineerimisel madalama
Euroopa Parlamendi koda. Aastas väidab National Bank tasu eest ja
Parlamendi heakskiitmine, rahapoliitika peamised juhised
Valgevene Vabariigi eelseisva eelarveaasta ja üldise töö aruande jaoks
Krediidisüsteem ja otse oma tegevusele.

Õiguslik seisund
National Bankil on oma omadused. Esiteks on ta
Majandusüksus ja funktsioonid oma tulu kulul. Selles kvaliteedis
Ta järeldab tsiviiltehingute valitsuse ja kaubandusliku
Pangad. Need on tehingud tsentraliseeritud krediidi pakkumisega
Ressursside valitsus vabariiklaste eelarve puudujäägi rahastamiseks.
Suurus National Bank osalemine selles rahastamises on asutatud
Eelarve seaduse eelseisva eelarveaasta eelarve kohta. National Bank pakub
Teie ressursid ka kommertspangad laenudena.

Teiseks,
National Bank on samaaegselt elundi valitsus kontrollib,
õnnistatud asjakohaste võimsate volitustega
Subjektid sularahatehingute osas, valuuta määrus ja kaubandus
Pangad oma tegevuse kõigis aspektides.

Enne
National Bankil on suur eesmärk: pakkuda väliseid ja sisemisi
National rahaüksuse stabiilsus - Valgevene rubla. Nendel eesmärkidel
Ta kasutab halduskoobadena kohustusliku väljaandena
Kommertspankade täitmine regulatiivsed ettekirjutused ja majanduslikud,
Kaudsed määruse meetodid, mis on peamiselt loomisel
Majandusstandardid. See on eelkõige lubatud kapitali suurus, suhe
omavahendid pangavaradele, maksimaalse riski suuruse ühe kohta
Laenusaaja, tasakaalu likviidsuse näitaja ja mõned teised. Selle kaudu
Pangandussüsteemi stabiilsus on tagatud, hoiatus on ületatav
Üksikute pankade tegevus.

Riigipank
Järelevalvefunktsioonide rakendamisel kohaldatakse panganduse rikkujate suhtes
Õigusaktid Majanduslikud sanktsioonid. Eelkõige süstemaatilise korral
Väljakujunenud standardite rikkumised, riikliku retseptide täitmata jätmine
Pank ja mõnel muudel põhjustel saadab National Bank märge
Bank, aktsionäride või muude pankade omanikud finantsmeetmete vastuvõtmise kohta
Panga rehabilitatsioon, selle ümberkorraldamine, panga juhtimise asendamine, likvideerimine
Pank.

Majanduslik
Sanktsioonid kehtestavad majandusliku mõju meetmed, sealhulgas:
VÄLJASTATAV VÄLJAKUTSE KORRALDUSE KORRALDUSE KORRALDAMISE VÄHENDAMISE KOHTA
krediidiressursside reguleerimise fondi summad; Suurendada kehtestatud normi
Kohustuslikud reservid Bank postitas National Bankis; taastumine
trahvid; Korrespondentkontode erirežiimide kehtestamine; Spetsiaalse režiimi kasutuselevõtt
Panga toimimine.

Seadusandlus
Valgevene annab riigipangale õiguse sundida likvideerimist
Pangad. Areng pangandussektori majanduses Vabariigi näitab
Selles esinevate protsesside raskused. Pankade tavapärane toimimine
Üksikasjaliku jätkusuutliku panga õigusaktide olemasolu korral on see võimalik.
Praegu reguleeritakse nende tegevust rohkem kui tuhat regulatiivset
tegutseb. See nõuab nende süstematiseerimist ja kodifitseerimist, mis on tehtud panganduses
Valgevene Vabariigi kood, mis selle uuringu ettevalmistamise ajal
Eeliseid kaalutakse Valgevene Vabariigi Rahvusassamblee.

Otsene
Ettevõtete ja elanikkonna teenindus teevad kommertspanku. Nemad on
pakkuda oma klientidele järgmisi pangateenuseid: meelitada vahendeid
Hoiused ja hoiused pakuvad laene, teostama lahendamist ja raha
Teenus, valuutatehingud, sularaha kogumine ja mõned teised
Teenused National Banki litsentsi olemasolu juuresolekul.

Vormis
Kinnisvarapangad võivad olla riigid, ühine varu, kaubanduslik.
Tänapäeval ei võimalda praegused õigusaktid erapankade loomist siiski
Seaduse esimeses väljaandes lubati erapankade loomine. Luua pank
Vähemalt kolm juriidilist isikut ja üksikisikuid, iga osaleja osakaal ei tohi ületada
35 protsenti lubatud kapitalist. Riikliku koosseisu osalejate pankade saab
Olge Valgevene, liigese välisriigi poole ja välismaa osalemine.

Pangad OV-s
Tegevused ei sõltu riigist ja ei vastuta kohustuste eest
Riigid, samuti riik ei vastuta pankade kohustuste eest.

Vastavalt seadusele O.
Pangad ja pangandustegevus ei kuulu pangandussüsteemi
Organisatsioonid. Sellised finantsasutused Vabariigis
funktsiooni. Arenenud riikide õigusaktide kohaselt pangandussüsteemis, välja arvatud
Keskpanga ja kommertspankade hulka kuuluvad nn parabankovsky
Institutsioonid, millele pensionifondid hõlmavad kindlustusseltsid, \\ t
Investeerimisfondid, säästukontrollid ja mõned teised. Välja töötatud
Turusuhete soovitada kohaloleku rahalise sfääri
Spetsiaalsed finantsstruktuurid. Kuna see oli täheldatud, on nad sisse
Vabariik on olemas ja nende Õiguslik seisund, eesmärgid ja funktsioonid kuuluvad alla
Mõiste "mitte-pangandusorganisatsioonide", viimane õigusloomega
Tellimus tuleb paigaldada linkina Vabariigi pangandussüsteemis
Valgevene.

Hoolimata
Riikliku pangandussüsteemi lühiajaline periood, selle
Areng toimub üsna rasketes tingimustes, mis peegeldavad
Valgevene majanduspoliitika, turutehingute eripära.
Praegu töötab umbes 30 pangat, millel on piisavalt
Arenenud filiaalide võrgustik. Nad suudavad pakkuda oma teenuseid ärile
Teemad ja elanikkonnad.

2. Rahaliste vahendite mõju
Majandusarengu tempo

2.1. Riikide rahalised vahendid
Selle majandusarengu aluseks

Peamine eesmärk
Pangandussüsteemi reform ja ümberkorraldamine on moodustamine
Tasuta kogunevad krediidi- ja finantseerimisasutuste kogukonnad
Sisemised ja välised rahalised vahendid, nende kasumlik paigutus, samuti
Kogu pangateenuste kogumi pakkumine sise- ja välistele klientidele.

Põhiline
Valgevene pangandussüsteemi probleemid on selle üldine rahaline nõrkus
(Alates 1.04.01-st on ta ületanud varasid vaid 2 miljardit eurot.
dollarit), millest omavahendid olid vähem kui 17%, 44% - kliendifondid, \\ t
Ja 10% - Rahvuspanga vahendid. Peaaegu pool kõigist pangavaradest
Süsteemid paigutatakse laenude vormis juriidilistele isikutele, millest enamik on
esindavad riigi madala koormatud ja kahjumlikke ettevõtteid
Sektorid. Kogusumma kahtlane, hilinenud ja pikaajalised laenud
See on 19,2% väljastatud laenudest. Madala profiiliga olekus väärtuslik
Paber postitati 8,7% varadest. Hukkamised kohustuslikud reservid on
4,7%. Valgevene pangandussüsteem praktiliselt ei ole finantsinstrumente, \\ t
võimaldades tagada rahaliste vahendite kogunemine reaalselt.

Väga negatiivne
Pangandussüsteemi finantsseisund mõjutab ligikaudu 78% kontsentratsiooni
Kõik varad kuues volitatud poolriigi pankades sundis
Töötamise valitsuse laenuprogrammide
Vähene põllumajandus ja eluaseme ehitus. Seda esindab selle asemel
Kohustusliku reservatsiooni eelised ja intressimäärad ei võimalda
tõhusalt reguleerida rahaturgu turuvahendite ja põhjuse tõttu
Teatud moonutused oma töös.

Rahaline
Pangandussüsteemi taastumine peaks toimuma kahes suunas:

·
Ümberkorraldamine
Majanduse tegeliku sektori ettevõtete võlg pankade ees;

·
Rekapitaliseerimine
pangad ise täiendavate vahendite atraktiivsuse kaudu panganduses
Süsteem.

Ümberkorraldamine
Ettevõtete võla tagasimaksmiseks võib olla kahtlane
Kahel viisil: rakendades lepitusmenetlusi ja sunnitud
tee.

Keeldumise korral
Arvelduslepingu sõlmimisettevõtted on pangal õigus algatada
Pankrotimenetluse algus, olenemata ettevõtte omandiõiguse vormis
Praeguste õigusaktide kohaselt (pankrotiseadus).

Rekapitaliseerimine
Pangad ise majanduse üldise rehabilitatsiooni ajal võivad hõlmata
Järgmised sündmused.

1. Tegevuse eesmärgil
Kampaalsete vahendite ohutus kõigis kommertspankades
Erakorralised ajutised meetmed panganduse täieliku likviidsuse taastamiseks
Süsteemid.

2. Oluline
Suurendada Valgevene pankade kogukapitali kahe esimese kahe esimese
aastaid pärast üleminekut radikaalsetele reformidele.

3. Laiendage
Krediidi- ja finantseerimisasutuste vahemik spetsialiseeritud loomise kaudu
Pangalaenude ja finantseerimisasutused (investeeringud, hüpoteek,
Liisingufirmad, luues vastastikuse laenuühiskonna jne), eeldades
Üleminek sellele pankade kvaliteedile, mis ei suuda oma kapitali suurendada.

4. Stimuleerige
Prioriteetne tunnustamine grupi juhtivate Valgevene pankade rahvusvahelise
finantsturgudel, sealhulgas nende vastava krediidi määramisega
hinnangud.

5. Tagada
Valgevene pankade üleminek rahvusvahelistele raamatupidamisreeglitele ja
Põhistatistika pakkumine kommertspankade kohta sõltumatu
Analüütilised keskused sisemise sisemise arendamise ja avaldamise jaoks
Panga hinnang.

6. Limit
Pankade aktiivsete kontode toimingud, mis ei tekitanud kahtlaseid reservi
Laenud (1,04.01 kogusumma kahtlane laenud 153 miljardit rubla
kaetud nende eesmärkide reservidega 84%, välja arvatud pikendatud
hilinenud laenud ja võttes arvesse viimase vaid 57%).

7. Soovita
Kõik pangad, hilinenud võlg, mille laenud ületasid
5% kõigi väljastatud laenude summast, esitage oma plaan
taastumine, sealhulgas väidetavate ülemaailmsete kokkulepete sõlmimise ajakava
Laenuvõtjad ja pankrotimenetluste algatamine.

Pealegi,
Võtta vastu meetmete kogumi, et julgustada pankandeid omandama
Parandamine:

·
ajal
2-3 aastat, et liikuda üldlitsentside säilitamisele ainult pankades
Rahvusvaheline hinnang;

·
Arenema
Pankade kontrollipaketi sunniviisilise müügi mehhanism, mitte regulaarselt
Usaldatavusnormatiivide jälgimine ja kogu ohutuse mõjutamine
Pangandussüsteem, mis tugevdab seda õigust pangandusjärelevalve asutusele
(või panga ümberkorralduste agentuur);

·
Komplekt
Osakaal ettevõtete aktsiate varade pankade, et julgustada
need rahaliste likviidsuse kiire taastamiseks.

Valitsus I.
Keskpank peaks viivitamatult rakendama järgmisi meetmeid.

1. Õiguslik I.
Rahvuspanga iseseisvuse tegelik taastamine täitevvõimust
Ametiasutused on vajaliku tingimusena vastutava kaasaegse pangandussüsteemi moodustamise tingimuseks
Nende võlausaldajate ja hoiustajate ees.

2. Rahaliste vahendite tühistamine
Ühendriigid ja riigipank kommertspankade volitatud kapitalilt
Esiteks - Belaruusbank, Belagrappank, nende järgneva müügiga
Tasuta oksjonid. See on esiteks, et luua võrdsed tingimused
Kõik pangad, teiseks kõrvaldada elundite turusurve võimaluse
Ametiasutused ja National Bank on sellest sõltuvate pankade kaudu rahaturul.

3. Restaureerimine
spetsialiseerunud säästupanga tegutseb ainult
Rahvastik ja rahaturg. See annab võimaluse tõsta kraadi
elanikkonna kokkuhoiu säilitamine ja pikaajalise sularahaturu tugevdamine
ressursid.

4. Reorganiseerimine
Belagroprombank oma kuue (arvu valdkondades) kohaliku
Maapangad, kontrollpakettide ülekandmine kohalikele omavalitsustele. see
on võimalik moodustada tulevikus ümber kohalike maapankade piirkondlike
finantsturgudel.

5. Loomine
Krediidi- ja finantseerimisasutuste kolmas tase - spetsialiseerunud
Piiratud litsentsidega mitte -panga krediidi- ja finantseerimisasutused
volitused ja õigus juriidiliste isikute ja üksikisikute arvelduskontode läbiviimiseta
(Investeeringud, usalduse, hüpoteek jne. Ettevõtted, vastastikused laenuühingud, \\ t
krediidiühistud jne). Selle tulemusena meelitatakse täiendav atraktsioon
Rahaturu vahendid, sealhulgas "halli" majandusest, spetsialiseerumisest ja
Krediidi- ja finantsteenuste kvaliteedi parandamine.

6. Institutsioon
Üksikisikute kindlustuskomiteede eriline mittevarafond ja üksikisikute hoiuste fond
Õigusinstitutsioonide kiireloomulised hoiused ühise aktsiaettevõtte vormis
Pankade proportsionaalsete pöördumatute sissemaksete tõttu ja panganduspangast
krediidi- ja finantseerimisasutused ning kavatsetakse kompenseerida
Hoiused krediidiasutuste pankroti korral - Sihtasutuse liikmed. See suureneb
Pankade usalduse aste ja seeläbi võimaldavad teil oma ressursside andmebaasi suurendada.

7. Piirang
Pankade aktiivsete kontode toimingud, mis ei tekitanud kahtlaseid reservi
Laenud.

8. Arendus
kiirendatud kohtuprotsessi mehhanism laenuvõtja ettevõtetega, mitte
võimalik tagasi maksta vastuvõetud pangalaenu, nende pankroti ja üleandmise
Ajutise juhtimise vara võlausaldajate pankade soovitusel.

9. Areng I.
Pankade pankade kontrollipakettide sunnitud müügi mehhanismi vastuvõtmine, mitte
usaldatavusnormatiivide täitmise tagamine ja ohu loomine
Likviidsus kogu pangandussüsteemi. See kiirendab nihe protseduure.
omanik ebaefektiivsetes pankades ilma nende pankroti- ja sotsiaalsete šokkideta, \\ t
Rohkem professionaalsemat juhtimist ja problemaatilise osakaalu vähendamist
Pangad pangandussüsteemis.

10. Algatamine
Kaubanduslike pankade liidu loomine, mis võtavad solidaarsuse
Vastutus selle liidu liikmesriikide finantsseisundi eest kuni
Spetsiaalse mitteriikliku äriühingu institutsioonid nõuavad hoiuste riske
"Allied Banks" hoiustajad ja võlausaldajad ühelt poolt ja säte
Soovitused Body Järelevalve pankade sunnitud
Kontrollitava osaluse müümine pankades, kes kogevad rahalisi probleeme
Teine pool. See peaks vältima ootamatute pankrotipankade.

11. Jaotamine
Kommertspanga järelevalve teenustele riigipanga koosseis, \\ t
ja sõltumatu asutuse loomine. See annab võimaluse jagada
Litsentsimine, reguleerimine ja järelevalve panganduse staatuse üle
Süsteemid ja suurendada selle läbipaistvust.

12. Üleminek K.
Pankade omakapitali põhjal kõigi usaldatavusnormatiivide arvutamine, \\ t
ja mitte nende volitatud kapitali, mis vähendab kunstlikku
Uute aktsionäride meelitamine ja juba väljastatud aktsiate ja nende kapitaliseerimise suurendamine
Turuväärtus.

13. Attraction
Usaldusväärsete välispankade riikide filiaalide territooriumil, nende osalemise edendamine
Juba olemasolevate Valgevene pankade pealinnas, sealhulgas küsimuse kaudu
Ameerika ja Euroopa depositooriumi laekumised. See meelitab lisatasu
Pangandussüsteemi vahendid ja suurendada kaubandusliku konkurentsi
Pangad.

14. Üleminek K.
Valgevene pankade rahvusvahelised finantsaruandluse standardid
nende kiire kohandamine ülemaailmsete finantsturgude ja asjakohaste
Panga hinnangud.

15. säte
Valgevene krediidireitingu saamiseks vajalik algoritm ja
Äripangad - vastav panga hinnang. Pangad ei ole
Võttes vastava üldtunnustatud rahvusvahelise järjestuse
Piiratud valuuta litsentsid. Lisaks pangad, kellel ei ole sisemist riiki
Hinnang, sisemine litsents elanikkonnaga töötamiseks on piiratud.

16. Läbivaatamine
Kokku panga õigusaktide riigis suunas:

·
selge
rahaliste suhete mõjuvõimu vähendamine;

·
Konkurents
rahaliste suhete teemad;

·
Üldine
rahasuhete reguleerimise seadus;

·
Kaalutlus
vastuolulised küsimused kohtus;

·
materjali
Haldus- ja muu vastutuse mis tahes teema, sealhulgas elundid
valitsus ja juhtimine ebaseadusliku kahju tekitatud kahju eest
meetmed;

·
Läbipaistvus
subjektide suhted;

·
teavitamine
Avalikkus Bank of Bank of Bank of Bank of Bank of Bank of Bank of Bank of Valgevene ja riigi krediidiasutuste.

Väljapakutud
Sündmused on suunatud Valgevene pangandussüsteemi rahalisele tugevdamisele, \\ t
andes talle dünaamilist, läbipaistvust ja juurdepääsu ülemaailmsetele finantsturgudele
Täielike liikmete kvaliteet nende osaleja. Erinevalt rahapoliitika plokist
Müük ei nõua keerukust ja seda saab teha erinevatel aegadel
Ulatuses asjakohaste majanduslike ja poliitiliste tingimuste ettevalmistamine.

2.2. Inflatsioon: sisuliselt ja
Määrus

Väljaspool
Vastuvõetud metoodilistest pakenditest ei ole analüüsi ülesannet formuleeritud
ise, kuid tervikuna hinnangud ja järeldused põhiküsimustes, et
saada reaalmaterjali inflatsioonivastase poliitika loomiseks ja
mehhanismid selle rakendamiseks.

Jaoks
Oluline on kaaluda:

Inflatsiooniprotsesside dünaamika;

Inflatsiooni liigid, nende domineerimine erinevatel ajahetkel;

Põhilised (valitsevad) tegurid, mis määratlevad konkreetseid inflatsiooniprotsesse ja
nende suhtarvud;

Inflatsioonivastase poliitika võetud meetmed nende konstruktsiooni hindamisega (ja
Fitness edasise kasutamisega), riigi kohandamise aste
Teised struktuurid selle konkreetse inflatsiooni ja oskuste spetsiifilistele
"Halda" neid.

Tingimuslik
Te saate eristada mitmeid inflatsiooniprotsesside väljatöötamise etappe
erines nii aspekte kui ka inflatsiooni ilmingu vorme ning individuaalse valdamise vorme
Mõõtminegoogilised tegurid.

Esimene
Stage (1990-1991) erines (eriti 1990. aasta ja 1991. aasta esimeses kvartalis)
Päris depressiooninflatsiooni vorm. Selle aja jooksul kate
Seal oli ainult 16 kopikat. Rublalt. Samal ajal tarbijahinnad 1990. aastal
Kasvavad ainult 5% ja 1991. aastal - umbes 2 korda. 1991. aastal hinnatõusu tõus
Seda teostati peamiselt nende ühekordselt kasutatavate muudatuste abil
Osapooled. Kõrgem hinnatõus (avatud vorminflatsiooni) oli
Kollektiivse talu ja "Black" turgude asetamine kaubavahetuses. Ainult
Väike osa hindadest liberaliseeriti.

Põhiline
Inflatsiooni tegurid ja tooraine puudujääk olid liidu kolossaalne puudujääk
Eelarve ja läbiviidud rahaliste emissiooni. Samal ajal makromajanduslik poliitika ja
Hinnaregulatsioon selle perioodi jooksul viidi läbi liidu tasandil, võimalus
Selles suhtes olid vabariigid üsna piiratud.

Teine
Etapp (1992-1994) iseloomustas kõrge inflatsiooni tase seotud
Maseeritud inflatsiooni tõlge avatud hindade ja käitumise liberaliseerimise tingimustes
Expansionistliku rahapoliitika. Samaaegselt eraldi liikide kohta
Tooted (mitmed tarbekaupade, naftatooted jne) ja teenused
(Eluase ja kommunaal-, reisijateveo) olemastud subsideeritud hinnad, \\ t
need. Inflatsiooni masenduv vorm hoiti. Keskmine aastane indeks
Tarbijahinnad moodustasid 1992. aastal 11 korda, 1993-13 ja 1994. aastal. - 23.
korda.

Inflatsioon
1992. - 1994 Suuresti kindlaks objektiivsetel põhjustel. Esiteks,
See on tagajärg varem kogunenud inflatsioonivõimaluse ja tasakaalustamata.
Majandus on veel enne hindade vabastamist, samuti "šokk", mis on kogenud
National Economics (eriti tööstus) pärast hindade vabastamist.

Pealegi
Aastatel 1992-1994 Riik kasutas ekspansiivuse kontseptsiooni
Riigi määrus, mida iseloomustas suhteliselt pehme
Rahandus- ja eelarvepoliitika.

Tähtis
Mõju mõju antud heitkoguste eelarve puudujääk
National Banki krediiti.

Oluline
mõjutas liigselt vahetuskursipoliitika inflatsiooni
devalveeritud. Nende tingimuste kohaselt toimus kumulatiivne mõju pidevalt, kui
Rahvastiku- ja äriüksused püüdsid inimestest vabaneda võimalikult kiiresti
Riiklikud fondid, eelkõige tõlkida viimane valuutas.

Ebapiisav
Praegune olukord oli sissetulekupoliitika, mis peamiselt koordineeris
Palgaindekseerimine.

Kohta
Kolmas etapp (alates 1995. aastast) on makromajanduspoliitika läbinud muudatusi
See võimaldas oluliselt aeglustada inflatsiooniprotsesse riigis. Kui kasv
Tarbijahinnad jaanuar-aprilli 1995 oli 156%, siis ülejäänud
Kaheksa kuud on vaid 35%. 1996. aastal vähenes tarbijahindade tõus
39% (või 2,6% keskmisest kuus).

Oluline
Inflatsiooni aeglane kasv õnnestus saavutada rahalise muutuste tõttu
Poliitikud (rahalise massi piiramine, positiivsed intressimäärad)
ja vahetuskursi stabiliseerimine. Samal ajal maksustamise tase
Praktiliselt jäi samaks.

Juures
2002 suurenenud inflatsiooniprotsessid. Kui eelmistel aastatel on kasv
Hinnad kaasas tootmise langus, siis praegu majanduslik
Inflatsioonimisprotsesside aktiveerimise suurenemine on kaasas. Piirkonnas
Rahapoliitika määrus, mis on sisse lülitatud negatiivse huvi
Hinnad, riigi mõju tugevdamine hinnareguleerimisele.

Oluline
Mõju inflatsiooniprotsesside väljatöötamisele Valgevene Vabariigis 2002. aastal jätkati
Suurendada hindu peamiselt Venemaalt tarnitud kütuse ja energia kohta
Ressursid, intensiivsed sularahalaiendused, Valgevene devalveerimine
rubla.

Kõige rohkem
Mõju inflatsiooni isoleerimisele 2002. aastal tugevnes riik
Mõju hinnakujundusprotsessidele.

Koos
Lisaks tõi kaasa riigi reguleerimise tugevdamise praktika numbrile
Negatiivsed tagajärjed, mille hulgas - kogunenud ja realiseerimata inflatsioon
potentsiaalsed tootjad. Inflatsiooni kulud moodustasid 15-17%.

Hindamine
nõudluse inflatsioonivõimalus näitab ka selle
Suurendada 13% jaanuaris jaanuaris 21% novembris.

Üldine
Majanduspoliitika eesmärk määratakse Valgevene Vabariigi presidendi dekreediga, \\ t
Heakskiidetud sihtparameetrite omavahel seotud komplekti "Sotsiaalmajandusliku prognoosimisega
Valgevene Vabariigi areng 2003. aastaks. " Kõige olulisemad neist - jätkusuutlikkuse tagamine
Majanduskasv algas 1996. aastal, tema tervislik (uuenduslik investeering
ja mitte-inflatsionaarsed) põhitõed ja sotsiaalne orientatsioon. Keskmine igakuine tempo
Inflatsioon 2003. aastal on esitatud summa mitte rohkem kui 2%.

Läbi viidud
Niias võimaldab reaalsete inflatsiooniprotsesside analüüsida peamist
influtogeensed tegurid, mõned nende põhjuslikud ahelad, samuti
Pange tähele inflatsioonipoliitika peamisi kontseptuaalseid suundasid 1998. aastal
G. nende prognooside tähtsusega. See:

–
tõstmine
Poliitika rollid (välis- ja sisemised) meie riigi majandusvaldkonnas
Poliitilised tegurid ja struktuurid, sealhulgas

–
julgeolek
elanikkonna usaldus, kõik töötavate inimeste projekteerimisjõud ja liikumised
inflatsioon (kaasa arvatud) valitsuse kulg;

–
kui
Tulemus inflatsiooniootuste vähendamine elanikkonnas;

–
Võideldamine
Raharesskeelne inflatsioon, sealhulgas makroprokeeriti

–
Piirangud
rahaliste inflatsioonitegurite mõju;

–
Optimeerimine
rahasüsteem;

–
Perestroika
maksusüsteem;

–
määrus
Seega on nõuete piirangud ja kogu hinnataseme dünaamika; Võideldamine
Inflatsioonitehindade haavatavus, sealhulgas mikroprotsessosioone

–
Piirangud
Äriüksuste taseme kulud, ressursside säästmine;

–
Rahaline
Etteander, ettevõtete kasumlikkuse reguleerimine (sealhulgas võitlus
kahjumlik);

–
riik
Hindade reguleerimine sotsiaalselt oluliste jne kaupade ja teenuste jaoks;

–
Kasutama
Maksimaalsed reservid tootmismahtude kasvuks, töökohtade loomiseks ja
tööhõive;

–
Struktuurne
Varustuse ja nõudluse reguleerimine, kaupade ja teenuste turud, sealhulgas
Monopolide, ekspordi, impordi, ostuhindade riiklik reguleerimine,
Kasumlikkuse tase jne;

–
Võideldamine
"Imporditud inflatsioon, sealhulgas välispoliitika ja välismaiste majandus
Uute turgude, kolleegide ja teenuste tagamine importivates riikides
Tooted Valgevene Vabariigis;

–
Valik I.
Anti-inflatsioonipoliitika rakendamise silumine vahendid, võttes arvesse üleminekuperioodi
Riigi majanduse spetsiifika, konkreetne arenev majanduskeskkond, nagu
saadud "pärand" (võlakirja katkestamine, maapindamismaht, maksmata jätmine
saajad jne) ja vastavalt meetmete tulemustele 2003. aastal (nende ja meie meie ja meie
Partnerid) prognoosihinnanguga nende 2004. aastaks

Kindlaksmääratud
Kuus suunda, muidugi ei heideta kõik nende agregaat
Suhtumine inflatsiooni nähtustesse, kuid nad on meie arvates olulised 1998. aastal.

Hädavajalik
Tingimus tõhususe ja tõhususe rakendamise konkreetse inflatsiooni
Ülesanded on nende rakendamise keerukus ja ühendamine. See on umbes
Integreeritud programm, sealhulgas tööriistad igat liiki makro- ja mikroökonoomika
Poliitikud, eelkõige rahandus-, fiskaal, hind, sissetulek
ja elanikkonna kulutused, struktuurilised, investeeringud, innovatsioon, sotsiaalne ja
Teised, instrumendid, ülesannete piisav iseloom ja mille eesmärk on
Inflatsioon teatud piirides.

Juures
Sellise programmi iga-aastase rakendamise tulemusena prognoosi parameetrite raames
Valgevene Vabariigi sotsiaal-majanduslik areng Iga ministeeriumi, riigi komitee, piirkondliku täitevkomitee, \\ t
Muret, tootmisettevõte või finantsasutus teostab
Süstemaatiline, sihitud inflatsioonivastane tegevus
Iga sfääri, tööstuse, piirkonna kvantitatiivsed näitajad
Ajasegmendid.

Loomulikult
et eriline roll selle töö korraldamisel riigis kuulub valitsusele ja
Keskkonnaosakonnad peamiselt makromajanduslikul tasandil.
Üldises peadirektoraadis käsitletakse väga olulist probleeme
Rahvamajanduse (mõiste, mille mõiste heaks valitsus 1996. aastal).
Need puudutavad funktsioonide eraldamist, volitusi, hooldusvaldkondi, piirkondade määramist
Tegevused, kus ministeerium või teine \u200b\u200bministeerium on peakoordinaator ja
T.p. Genesem kavandas süsteemse koordineerimise ja juhtimise mehhanisme, \\ t
mida võib kasutada inflatsioonivastase poliitikaga
Valgevene Vabariik. Kuid inflatsiooni reguleerivad mehhanismid on spetsiifilised,
Mis nõuab nende ehituse piisavaid lähenemisviise.

3. Peamised sihtkohad
Finantsressursside parandamine Valgevene Vabariigi kontekstis

3.1. Rahaliste vahendite väljatöötamine
Valgevene Vabariik praeguses etapis

Säilitamine
Valgevene rubla vahetuskursi sujuv ja prognoositav dünaamika on
Rahapoliitika prioriteetne ülesanne 2002. aastal. Ametlik
Valgevene rubla vahetuskurss 2002. aasta jaanuaris-septembris vähenes
Vene rubla 12,7 protsenti (või 1,3 kuus) dollarile
USA 18 protsenti (või 1,9 protsenti keskmiselt kuus) ja vastavalt
moodustas ajavahemiku lõpus 58,95 ja 1865 rubla.

Olukord turul
Raha välisvaluuta jaanuaris-septembris 2002 iseloomustas
Ületab elanikkonna pakkumise välisvaluutale oma ettepaneku üle. Puhas
Nõudlus välisvaluuta järele jaanuaris-septembris moodustas 370 miljonit dollarit
USA, mis on 1,2 korda suurem kui 2001. aasta sama perioodiga võrreldes.

Kuid,
Olukord raha välisvaluutaturul on paranenud. Puhas keskmine kuus
Välisvaluuta nõudlus elanikkonna poolt hakkas vähenema. Kui tulemuste kohaselt
Jaanuar-juuli 2002 oli see 48 miljonit USA dollarit, siis augustis juba
35 miljonit USA dollarit, septembris - 1,5 miljonit USA dollarit.

Rublevaya rahaline
Heitkogused, Rubla rahapakkumine, pankade brutolaenud. Emisture
National Banki tegevus jaanuaris-septembris 2002 moodustati
Põhimõtteliselt mõjutab kulla- ja välisvaluutareservide suurenemisega seotud toimingute mõju
Riigid ostes riikliku välisvaluuta panga rahastamise
Vabariikliku eelarve puudujääk, pankade refinantseerimis- ja rakendamine
Riigi keskpanga ülesanded.

Andmed ja teised
National Banki operatsioonid tõi kaasa 2002. aasta jaanuar-septembri suurenemise
Rubla raha baasi 22,9 protsenti.

Rublevaya rahaline
Mass 01.10.2002 oli 1,8 triljoni rubla, suurenenud
Jaanuar-september 2002 42,1 protsenti (või 4 protsenti keskmiselt kuus).
Positiivne tegur tuleks märkida kiireloomulite juhtivat kasvumäärasid
rubla hoiused võrreldes teiste rdm ühikutega. Jaanuaris-septembris
2002 kiireloomulised rubla hoiused kasvasid 82,6 protsenti, sealhulgas
Kiireloomulised rubla hoiused elanikkonnast 99,5 protsenti.

Suurendama
Rubla rahapakkumine moodustas pankade ressursside baasi suurenemise
Võimaldab teil laiendada pankade krediidiinvesteeringuid. Nii brutopanga laenud (sisse
Riiklik ja välisvaluuta) 2002. aasta jaanuaris-septembris suurenes
37 protsenti omavääringus suurenes 42,1 protsendi võrra. Kasv
Pankade brutolaenud välisvaluutas moodustasid 12,4 protsenti.

Brutokrediit
Pankademajandus jaanuaris-september 2002 kasvas 34,8 protsenti
sealhulgas riigi vääringus 35,3 protsenti.

Positiivne
Hetk on konkreetsete pankade krediidinvesteeringute kogumahu vähendamine
Probleemilaenude kaalud (15,1 protsenti 01/01/2002 kuni 11,8 protsenti
09/01/2002). 2002. aasta jaanuaris-septembris vähenes probleemvõlg
0,8 protsenti. Tähelepanu pööratakse siiski asjaolule, et kaheksa kuud praeguse
Aasta problemaatilise võla pankade omavääringus suurenes 106,6
Protsent, kuidas välisvaluutas vähenes 37,5 protsenti.
Alates 09/01/2002 oli probleemilaenude osakaal omavääringus 10,1
Protsent ja välismaal - 13,3 protsenti.

Protsent
Poliitika. Refinantseerimismäära ja intressimäärad teiste tööriistade suhtes
National Bank on määratud tasemel, mis tagab üleliigse
Inflatsiooni- ja krediidituru intressimäärad ja üleliigne
Kasumlikkus tegevuse kohta omavääringus varade saagikus
välisvaluuta. Inflatsioonimäärade aeglustumise suundumus alates 2002. aasta veebruarist
Loodud tingimused järk-järgult refinantseerimismäära järkjärgulise languse jaoks 66 protsenti
Jaanuaris 40 protsenti aastas septembris jooksva aasta septembris. Hoolimata vähenemisest
Refinantseerimismäära väärtuse nimiväärtus säilitati
Positiivne tase ja jaanuaris-august 2002 oli 2,2 protsenti
Keskel kuus.

Peamised tulemused
Valgevene rahvamajanduse töö jaanuaris-oktoober 2002.

	Jaanuar-oktoober 2002	Jaanuar-oktoober 2002% jaanuaris-oktoobrini 2001	Oktoober 2002		Viide: jaanuar-oktoober 2001% Jaanuar 2000
			oktoober 2001	september 2002
Sisemajanduse koguprodukt võrreldavad hinnad
Tööstus
Tooted tööstuse, miljard hõõruge.
Tarbijatootmine kaubad, miljardit rubla
toit
mittetoitma
alkohoolsed joogid
Põllumajandus
Põllumajandustooted Kõikide kategooriate põllumajandusettevõtted (hinnang), miljardit rubla.
Toodete tootmine B. Põllumajandusorganisatsioonid, tuhat tonni
kartulid (kell 7.10)
köögiviljad (kell 7.10)
suhkrupeet (kell 7.10)
veiste ja lindude realiseerimine (Live kaal)
piimatootmine
piima keskel kala lehmast, kg
saadud munad, miljonit arvutit.
Valitsuse hanketooted Põllumajandushangete organisatsioonid kõigi põllumajandusettevõtetes Kategooriad, tuhat tonni
flabides
suhkrupeet
veised ja lind (eluskaalu)
munad, miljonit tükki.
Hoone
Investeeringud põhikapitali miljardit rubla.
sealhulgas ehitus ja kokkupanek Töötama
Elamute tellimine, \\ t tuhat kv.m. Ühisväljak
sealhulgas maapiirkondades
Transport
Kaubavedu veoettevõtjad Üldine kasutamine1) - kokku, miljonit tkm
kaasa arvatud:
raudtee
autotööstus
õhk
Kaubandus ja teenused
Jaekäive, miljardit rubla.
Tasuliste teenuste maht miljardit rubla.
Tarbijahinnaindeks
Indeksi keskmine igakuine kasv Tarbijahinnad ajavahemiku jooksul aasta algusest,%

1) ilma
siseveetransport.

2) perioodi lõpp
Eelmise aasta detsembriks.

3.2. Prognoosimine ja planeerimine
Valgevene Vabariigi rahalised vahendid

Analüüs
Rahapoliitika 1995-2000. näitas, et olemasolevate raames
Rahapoliitika institutsionaalne organisatsioon ei ole regulatiivne
Sularahaasutuste jõupingutused ei suuda oma seisundit radikaalselt parandada
Ja rahaturu suhteline stabiliseerimine on lühiajaline.
Valgevene pankade tegevust reguleerivad õigusaktid mitmetel ametikohtadel
See läks turupõhimõtetest lähtunud. 90-ndate teisel poolel, kui see algas
Majandusreformide tagatisraha panga eeskirjad ei olnud
Presidendi dekreemide ja määruste meetmete eest kaitstud kaitstakse seadustega.
Riigipanga ja kaubandusliku tegevusvaldkond
Finantsasutused olid oluliselt deformeerunud. Piisav
Pange tähele, et 21. märtsi 1998. aasta presidendi dekreet National Bank,
Vastupidiselt põhiseadusele oli see valitsusele allutatud ja
jäi sellesse asendisse kuni 2000. aasta juunini

Ainult
Väljumine on ettevalmistus ja kiire sissejuhatus õigusraamistiku jaoks
Turureformid rahalise ja pangandussüsteemi kokkulepitud
majanduse tegeliku sektori õigusaktid. Võtsid 2000. aasta sügise versiooni
Pangakood Vabariigi Valgevene ei reageeri nendele nõuetele, sest
säilitas suuresti varasemate õigusaktide puuduste ja
Mõnedel ametikohtadel oli selle halvenemine.

Juures
Pangandustegevuse reguleerivate õigusaktide moodustamise aluseks
Enamikus dünaamilisemalt arendamisel kasutatavad turupõhimõtted
riigid.

Vajalik
Lugege õiguslikult üleminek avatud rahasüsteemile
ja mõisted ametliku riigi valuuta vahetuskursi turul.

Paigalda objekti
Rahareport - maht ja struktuur rahaline baasi, samuti üldine
Rahamass ringluses.

Määrama
Põhiinstrumendid ja rahapoliitika meetodid, organisatsiooni põhimõtted
Rahalik käive, samuti raha ringluse korraldamise kord.

Komplekt
Rahalise heitkoguste kasutamise raske keeld rahastamiseks
Eelarve puudujääk ja kõik valitsused või muud projektid ning pangad
Aasta jooksul üle ühe aasta.

Sisenema
Istude pankade osalemise piirangud majandustegevuses, sealhulgas
Sealhulgas osalemine kommertspankade pealinnas.

Konsolideerima
Erakordne vastutus National Bank arendamiseks ja käitumiseks
Valgevene Vabariigi rahapoliitika riik.

Seadus
Määrake riikliku tegevuse maksimaalne läbipaistvus ja avatus
Pank.

Oluline
Muuta keskpanga staatusega seotud standardeid. Kõige tähtsam
Seadusandlik seisukoht National Banki sõltumatuse tagamiseks, \\ t
Peab oma vastutust parlamendi vastu võtma. Pakutakse seadusandlikku menetlust
Määrake riigipanga peamised ülesanded ja eesmärgid: stabiilsuse säilitamine
Hinnad, tagades omavääringu ostujõu jätkusuutlikkuse ja
Kursus välisvaluuta suunas.

Iseseisvus
National Bank OT täidesaatva võim peab põhinema kolmel
Põhimõtted: institutsiooniline, rahaline ja isiklik. Institutsionaalne
Sõltumatus tähendab, et riigiasutuse ja juhtimise ei ole
samuti kõrgeima valitsuse ametnikud ei saa juhendada
National Bank tema tegevuse kohta. Rahaline sõltumatus
tähendab riigi panga eelarve sõltumatust, sealhulgas
Oma töötajate taseme ja tasustamise taseme sõltumatu kehtestamine.
National Banki juhtkonna isiklikku sõltumatust pakutakse rangelt
Reguleeritud menetlus tema kõrgemate ametnike ametisse nimetamiseks ja vabastamiseks
Riigi parlamendi isikud. Nõuab tühistamise positsiooni loomise staatuse
Riigipanga juhatuse esimees valitsuse liikmena. Juures
National Banki kavandatava autonoomia tugevus peaks andma norme
Regulatiivsed suhted panga sees erinevate tasemete vahel
Juhtimise juhtimine ja direktorite nõukogu, kõrvaldades need
Keskpanga sisemine harta.

Seadus peab
Õiguslikult väljastamise suhe keskpanga valitsusega (keeld
Otsene tsentraliseeritud laenude eelarve puudujääk, pühendumine
Riigi lühiajaliste kohustuste likviidsuse tagamine), vastastikusena
Vastutus ühtse rahapoliitika läbiviimise eest, järelevalve järelevalve eraldamine
Funktsioonid krediidi- ja finantseerimisasutuste tegevuse jaoks. Oluline osa seaduse
on litsentseeritud ja järelevalvevolituste piiride õiguslik registreerimine
National Bank, nende kohaldamise eeskirjad, samuti järelevalvemenetluse järelevalve andmise kord
Teave pangandus- ja panganduskrediidi ja rahalise tegevuse kohta
institutsioonid teiste avaliku halduse ja meedia asutustele.

Vajate uut
Lähenemisviis kommertssüsteemi järelevalvefunktsiooni rakendamisele
Pangad ja pangakontorid ja finantsasutused. National Banki taga
Jäta riigi registreerimine, väljastamine ja litsentside läbivaatamine
Kommertspangad ja määrusega seotud peamiste standardite kehtestamine
rahaturul riigis. Pankade ja mittepankade institutsioonide tegevuse järelevalve
On vaja kanda spetsiaalselt loodud tõhususe järelevalve komiteele
Krediit- ja finantsasutused, mille õigused ja kohustused määratakse kindlaks
Eriõigus. Pangandustegevuse litsentsimine ja reguleerimine
Rahandusministeerium tuleks konsolideerida finantsasutused.
Samal ajal antakse kogu usaldatavusjärelevalve kontsentratsioon
(Likviidsuse kontroll, maksevõime, peamised riskid jne)
Kõigi krediidi- ja finantsasutuste tegevus erikomitee kohta
Järelevalve. Viimaste aastate praktika on näidanud kõigi koondumise ebaefektiivsust
Funktsioonid National Bankis. On vaja pakkuda laiaulatuslikke õigusi
määratud komitee, õigus kuni ajutise peatamise
National Banki või Rahandusministeeriumi väljaantud litsentsid. Kõrgem
Komitee juhtorgan peaks olema loodud pariteedi tingimustes
Riigipanga esindajad, rahandusministeerium ja liikmed
Komisjon.

Seaduses O.
Panga krediidi- ja finantseerimisasutused tuleks esitada:

·
Võimatu
Pangandusorganisatsioonide täitmine ainult pangandusfunktsioonid -
rahaliste hoiuste ja hoiuste meelitamine, laenude väljaandmine oma nimel ja
Kliendikontod;

·
Võimatu
mitte-pangandus institutsioonide oma korrespondentkontode ühes
maksesüsteem;

·
julgeolek
mittepankade institutsioonide erialade väljaandmisega piiratud
litsentsid (mitte rohkem kui kolm);

·
umbes
lubatud kapitali madal algus;

·
Litsentsimine
Ministeeriumi mittepankade krediidi- ja finantseerimisasutuste tegevus
Rahandus, mis hõlmab viimaste osalemist kooskõlastatud teostamisel
Finantspoliitika National Bank.

Uus pangandus
Koodeksi struktuur on sõltumatute seaduste pakett -
"Rahandussüsteemis", "Keskpangas", "panganduses
Universaalsed ja spetsialiseeritud krediidi- ja finantsasutused "," aktiivselt,
Passiivsed ja vahendavad pangandusoperatsioonid "," mittepanganduses
Finantsasutused "," Panga Trast "," välisvaluutatehingute kohta
ja valuutakontroll "," väikestele ettevõtetele vastastikusel laenamisel "," o
Järelevalve finants- ja krediidiasutuste tegevuse kohta (pangajärelevalve kohta) "
Ja mõned muud seadusandlikud aktid. Igaüks neist seaduslikult
reguleerib eraldi rahandustegevust ja määrab kindlaks
Üksikute juriidiliste isikute ja asjaomase riigi kohustused
organid. Sellise struktuuri eeliseks on see, et üksikud komponendid
Üldise koodi osad saab aktsepteerida ja keelduda mitte täielikult, vaid
järjekindlalt, nagu asjaomased majanduslikud tingimused muutuvad ja
Riiklike ametiasutuste valmisolek tagada nende järgimine ja
Majandustegevus on nende rakendamine.

3.3. Rahandussüsteem ja elatustase
Rahvastik: probleemid ja viisid nende lahendamiseks

Peamine küsimus
Tööturu makromajanduslik teooria on täieliku saavutamise küsimus
majanduslikult aktiivse elanikkonna produktiivne tööhõive. Üleminekumajandus
näidata intensiivse tulemuse suurenemise kõrget töötuse taset
{!LANG-5aec1905a4afab1e2a7a96304276620a!}
{!LANG-996eb021a7265cdfce0f04f7bdf2ffcf!}
{!LANG-eeff72763903b772209eff29d8e791ea!}
{!LANG-752bf1e4b05ad9d23132502ca4bb3705!}

{!LANG-1dcb5e41bea9fe2e6ca76af95fcd1cbd!}
{!LANG-8d4002b6989f00d0bf71936071bc2090!}

{!LANG-51b8277e097eae3d64c9a08617208339!}
{!LANG-1834e58a07a1bd761ded407b46f4d330!}
{!LANG-6bb6c084e956a5605915fcbc504c8b96!}

{!LANG-893315609f3e5aa088e9021be0b6606e!}
{!LANG-79e7d952d25fdf434356f8777964bba0!}

{!LANG-b18c56a20df3edb6146a955abf18b11e!}
{!LANG-42efe66c6dde356e2e26e803a85de7dc!}
{!LANG-d96194ed39df8824e71ddba117c20265!}
{!LANG-92493a6cc24339980d8ac9e9c6ad5f4c!}
{!LANG-a26585474a45319680e1196decdc4b09!}
{!LANG-8872bac2b9e38f54cdfbeb836fbf5f96!}
{!LANG-bdbe948533b2e684d7d73dade1420bc7!}
{!LANG-024a85e318b538a0f22b51e61b455b96!}
{!LANG-451a53d91888ff5b0b90778a6e02a544!}
{!LANG-1b3de38bb3e3226cd3dfdd8f95f6a36a!}
{!LANG-cae1aa13ac99feffe52117b80f1b4ffb!}

{!LANG-1177285008eed6ef41645372fc88f916!}
{!LANG-c10dbba55db9e4dccde35bd87d864e10!}
{!LANG-618de1412b71bbc0ec9923460f0df86f!}

{!LANG-bcbbcd49ddee75b470c4f5718f1bc62e!}
{!LANG-959972669e97567e7c3e0b796a55e6f1!}
{!LANG-452f83eb4390508859a8a5a0affcba27!}
{!LANG-8e5d383f6c3d03eea1b8bd3d2c9ca101!}
{!LANG-9e6b2411fe446c9e43424d3b970e1f25!}
{!LANG-29872d74f00c66ff3a19c029409a883c!}
{!LANG-e5adcc0158eeca5a671c0db0d25adabb!}
{!LANG-c01995858a840041de4f9da6970aa79d!}
{!LANG-1f53fa844057ad1b121547bbdbb5756b!}
{!LANG-026a9ead317a8d461566436d7caa228e!}
{!LANG-6931c5ec94bb4713224dc685c1aa3046!} {!LANG-6269b0d4af0e22064d8c6774587cde3f!}{!LANG-7c23445c743f12ba86e851041d084202!}
{!LANG-9a81bbcd3d2d8d316bffcb5c8f2a1b87!}
{!LANG-7b4b8ee57eb11544cb3a7a7ca7762376!}

{!LANG-fa08a6465612c041491812dd3e7e7a39!}
{!LANG-4892b2dd97bd9fd90825713b5f38e4f7!}
{!LANG-82912fbda8b42eaadd82bc0dcbf430ea!}
{!LANG-4b7936bb30cbc148c946e56791540555!}
{!LANG-9b871290ec11ec9c1317c5878482b930!}
{!LANG-330d52fd21d7c0eac9dc330e128140a0!}
{!LANG-fbed56a667da0d2b44cfa2d97f3c3023!}
{!LANG-6e76e655fdc61be3ba934d22c0978a11!}
{!LANG-4c72f7b1cede0107ac754412e26316ae!}
{!LANG-844a124f1e566ace54fdb6c2a990d68e!}
{!LANG-f34bd965484b13cb34a324c03eb8902c!}
{!LANG-e353249ab25adca44061bccbc0b213ff!}
{!LANG-bdcad4df02bbe8ae41b1e4242cee443c!}
{!LANG-eaa5e96eefe69b431effd3b69229249e!}
{!LANG-0c1f21c2d777a95d053716ebfba801aa!}
{!LANG-03b9bb67d5110b7ede20211ea4a2b987!}

{!LANG-56e69b25a71ba88f48c353b799f77341!}
{!LANG-7a5a1428eb640c8ef21a53b5ab7563b2!}
{!LANG-0db93e848a827e1f118ec5287bdb1e08!}
{!LANG-72e45c06617e7039c46c779234ac4aee!}
{!LANG-c601b61d16b473399ca7b7d15ccb4649!}
{!LANG-40a6e0b037d2649659ab44a63643af3c!}
{!LANG-f566911c839ac1d69a57fea13ef547d0!}
{!LANG-cb182562ff8bc1ae6ee88a95d8ee13ca!}
{!LANG-263963575ab9b2873aded7084a6e9bb5!}
{!LANG-38f4c1c37c322067c1801f126c7b30ad!}
{!LANG-8fb5cd11cf3218bcfce609aa46d14a84!}
{!LANG-f3af1146f77f20cbe3377c78d250c051!}

{!LANG-5e59106742fa3c8c5ae2ec11bbc53e6b!}
{!LANG-05148979aa3cb1b623fab840a0aa4aba!}
{!LANG-f04318a5652e539f47628ea148806e27!}
{!LANG-37c173c6dbd405b4753dc1dc7e575ab4!}
{!LANG-137ea7459d130c23d1ea681336ca8075!}
{!LANG-f975e5bd1287967756ad12d3813dcc86!}
{!LANG-27509699ffb2a8e395ae12fbfb28efcc!}
{!LANG-721090c5db86dfbb4f89b543a0e05b41!}
{!LANG-5a120e85ce3e4f532c6162dfc2cdf493!}

{!LANG-8be13ceccabfbf1fd0f62ae4f1e7ba71!}
{!LANG-d01b6577306158dd5206f51d00d283fc!}
{!LANG-ae406e0f332a99799900fca6487c05e9!}
{!LANG-959639546c754f8ca5c828278b1b0502!}
{!LANG-b0dd7664a570f05be9f8e72c4988566e!}

{!LANG-8a8fd6ceabffa9cf0cf201d82927724b!}
{!LANG-8bff2d1129f93eaccea2e12e1dcf1a52!}
{!LANG-ed5fbb3ad7a51924c5115fae016980bc!}
{!LANG-579bb0939d1007bb95471f520b2355f1!}
{!LANG-cfe465e4bb05d88635f19f58288f25ce!}
{!LANG-120ee97378d9ed6df5cc10934774bc78!}

{!LANG-69fb571553df07e0386da7e8789bdafd!}
{!LANG-a0959db1627132a64e814eedbd6627e2!}

{!LANG-b08fd2acb33742c55c48252f19abec90!}
{!LANG-819a4ffbbbf222df2e685679cfb1692b!}
{!LANG-b3e1aad7b25224a1fdd3a6616018e7d2!}
{!LANG-142bfe715050e434fbab4278ee22a51f!}
{!LANG-b3ab3570955ed8e285a29cdd31ec436d!}

{!LANG-f4108431c140c88f464de93cfd4eebb2!}
{!LANG-835873e25f160a8fc4944325f3359ed6!}
{!LANG-0a2a7425d6d4c05b3311132a51844ad3!}
{!LANG-41384002727c065abf03be4d79725956!}

{!LANG-8ba5fbc44667e8894ab725be5c0cd117!}
{!LANG-65b0e7446c69d6b640ce2a596bfc95b9!}
{!LANG-2ea759e9033a09d2f3b692ad0feb70dc!}

{!LANG-60c3e666f464db406d207926e857e1b3!}
{!LANG-90c22d418366e45de9a6dd0974dbc50e!}

{!LANG-8b523df41b36aec89f6fc3c5065d61b0!}
{!LANG-368028b6e87ec19c0d6abb4beec99e3a!}
{!LANG-fd69f58c30db0ab684cbd9cdb76c5305!}
{!LANG-24ca31da7fd3c83ea4f7a159030c4df5!}
{!LANG-368028b6e87ec19c0d6abb4beec99e3a!}
{!LANG-fd69f58c30db0ab684cbd9cdb76c5305!}

• {!LANG-db472a15ceb123fd04346720c8438a39!}{!LANG-ecc351a42af5e7ce12c64a62bcebf32f!}
• {!LANG-2f9b04f974b95fd203ff046bba74ddab!}

• {!LANG-80cd663cd6a9a1aea345375a611167c1!}
• {!LANG-94b97ffa6d248efce36d414bd5c99db5!}

{!LANG-55041215702ec69950b8ee5168f9e2e4!}

• {!LANG-6b8d0a503567801eb587b3d15e74e1c5!}
• {!LANG-2a698d5fd0bd089e8cbab350956d3de4!}
• {!LANG-5bc470e8b14c81a0bd56fdc0d3dc64f8!}

{!LANG-f881235a5f4825521c8f3228e9f10289!}

{!LANG-d9f39efa192867c1c6e1e8120ceeb72b!}

{!LANG-cbeeda52930bf47f155ae26ab6121497!} {!LANG-989320fdbbf5039add6fe6ddb131a36e!}{!LANG-b5862fdafa82b0bb55cb2a7338e062e6!}

{!LANG-1c0a6838c908784a1c885b7f4016984f!}

{!LANG-b2123f2e71f813d73e26dfcce78b6cbf!}

{!LANG-74b1026729b8208f3f3f1f2f7dfe8655!}

{!LANG-00465bcc2fd2b53cedff7fd23409d4a4!}

{!LANG-8a0d136fb3aa2dda0ba2ca530eff9536!}

1. {!LANG-65f4382cb387d6ba0eb4932b616cf827!}
2. {!LANG-acc26b0946b75296550c281a10af8229!}
3. {!LANG-91ae7d1a8ef2cd47bc7457227b03c069!}
4. {!LANG-f4c2060cd7b33c47faec377c309fabce!}

{!LANG-5ac5d8c7b0b6f08ce56d72064f89c122!}

{!LANG-d8e92474babfcd8f0acbfc050c3a664e!}

{!LANG-de69f99c0b6743a857f7d519866cc55a!}

{!LANG-a71e5443c35c88e400145c48085ff99d!}

{!LANG-4732683a638e26bd20b932fd811c0e8c!}

{!LANG-0fe9d0c14eb6838784ebb9a69845dce5!}

{!LANG-94f68419681ef168640a3ca1a659990c!}

{!LANG-13ed9e89e8ef004b8a2e4c7b903b647a!} {!LANG-a5830a0b521157be7bd9e1a245311a02!}{!LANG-b7dc4520af283d91d2b2911ae8d9a419!}

{!LANG-1d79fdf2ec5b86ac2351191c79f89c70!}

{!LANG-c9d4f4dc6f9848b613071195776dbf71!}

{!LANG-d451549eb57a5b6554447be395153e70!}

{!LANG-07c1a238ba1495c1e95b3558c964d7cc!}

{!LANG-c03f219fdbe5f90bbb0db68b7ecc45ad!}

{!LANG-ea535352e5fe9d3461530656f3e81513!}

{!LANG-ca2f9a351cb86d81afdb42248af80fd9!}

{!LANG-a6d8d7c339d80d8ba69bdd2fef8a8944!}

{!LANG-16946aa7c9c07000468d7de9579fb6fe!}

{!LANG-ad40bd1c87f296f2e0c5ad0c15684ad0!}

{!LANG-c20fc4410761d9d6841def3893232e71!}

{!LANG-672983216ac7e7a2757e5220eb3d95ee!}

{!LANG-99072a9324dd58314dd3a4e50a7eb09e!}

{!LANG-944323339f8878bb2a5c7e1d62c9fac5!}

{!LANG-d05ad5e6ad678490006cf3657dd6ff39!}

{!LANG-7a5c7005790011741efd98bc9b49e86b!}

{!LANG-7fa322cf26eda6a20593d4bba411bd9a!}

{!LANG-e93bba45f5ee0ba2b51116bc5b2f79a9!}

{!LANG-e14e2f4c05e725ce0ce10acf82d616a0!}

{!LANG-b4fd57e1269f3e8290a08f78af9c7f04!}

{!LANG-1e5907a42a34623ba6216cfeb336f12f!}

{!LANG-bcd9c6fdb505960353a87306684c452d!}

{!LANG-c2f3e3505c907249eeac1c5bd861e8cc!}

{!LANG-b1e1f12d960259d207ac64723bcbe992!}

{!LANG-71868f432fece8c23e7a39a98e9cb229!}

{!LANG-09624ab3201659d2652c25059af96ec9!}{!LANG-d67579fb2c74ff9eb25ce94cc8c55447!}

{!LANG-91c8788ba5e6dd4a2aae2f577337b8d1!}{!LANG-44b3a972554c63fd74982a86be39a37c!}

{!LANG-76cdcb23786efca802898c8471345ecb!}

{!LANG-2c4a6622bb5dd01bee2e9df314e15a8c!}

{!LANG-7b82d80cb047ebd16352b4c6db5d9e66!}

{!LANG-6ead52dee24536a20b1c6ddcece7286a!}

{!LANG-787e7bb314364965017af78b49dad6cb!}

{!LANG-0515cd2268729da949ae781f9a5fbf7b!}

{!LANG-a8270f3588af81f187d121e5cea96894!}

{!LANG-43f59828fa4987a0e9c02bb680819765!}

{!LANG-52c194e192dbcddfbaf60166f3f130b6!}

{!LANG-4cac5a0edfd7dd2f608480c0f4364644!}{!LANG-92c6989ae3860c96e6154fe922d02305!}

{!LANG-f224ea8dad8f7e31fd70ccd6c430ea33!} {!LANG-a57719f705ccb40633d238eb1c21c25a!} :

{!LANG-f2beed372128685ee5d81745fec2778f!}

{!LANG-b30878d6c0acba082deb52b8104d08ba!}

{!LANG-8f51114922d424dc501027fd7757c307!}

{!LANG-6934baaff6d54190c05a0cfce5ce35a8!}

{!LANG-e29f31298fa45e7b448da441638f2adf!}

{!LANG-af75e45ef1860e413aadc2403feec966!}

{!LANG-51cd492b37b63f3609d2dc53d3f709c3!}

- {!LANG-5b1ffd69df3ce4ab7b9f8d002a976ab1!}

{!LANG-b273ea2c44d12815aa417f888afba104!}

{!LANG-2508e897911dcd3ecc34180c54ad3183!}

{!LANG-8b25d1515270d1361159b51043eddf68!}{!LANG-f71ed610cdc56a28ceb5b8cb2eb88e5b!}

{!LANG-2e2af8dc84bbd0bb898197bc5f12642f!}

· {!LANG-cdaddff80bfb91ec0cea6a7f14e2457b!}{!LANG-44533ab0e10f97ae0baf91c9479e3f48!}

{!LANG-d27d5fbcb0fafc7a06ee1945b8238841!} {!LANG-ad9ca0c72bed9a352629893dadf74d1c!});

{!LANG-a7f58380c354a384c3e9aebacfdd01f0!}

{!LANG-9b75aa652e7d8677995ffc6847f039cb!}

{!LANG-abf115254bff05e1f20fffa142e8040e!} {!LANG-7ade5e1f7dc74a79c91aff2a455d44c7!}{!LANG-be9bfdf99bfe592a8b0fcfdb390bca3a!} {!LANG-8983549e6f8260d439e33da7258a1b95!}{!LANG-aebe5ac32e37416912e7c7c3e1138b8c!} {!LANG-09a46c617b0e95bede113ceb62aa628e!}{!LANG-53337e7f1f385bb3a73082ce74b8f40d!}

· {!LANG-b12b084ec1140ad816f44e2be6004ed4!}{!LANG-8cc15f7063bffb5f8ac9fbdf899486c3!}

{!LANG-bf528268a23f78e1d0defbdb8a915291!}

{!LANG-8a37fee618b0990164d76370d42b273c!}

{!LANG-cd87356aaae2e6b0525a1691f6227b5c!}

{!LANG-e4c222e9ca06b7ab8c4cc90020319b7f!}

{!LANG-a54e8ea9e74b10bfaed356b8f0f15c9d!}

{!LANG-d11980d544c8bd6277018959fe3e54ff!}

{!LANG-a0f4427a1f55b69cb37946c04f5ccfbf!}
{!LANG-65acf5e4917bc279ef165f221ed3c427!}

{!LANG-84556ea327c024983c98ae8eb021e3c4!}{!LANG-b122485635b00bfe323588f1a5770f4e!}

{!LANG-29b4f4c8227424cb34f25df2174e0e1d!}

{!LANG-78767641c147d1de449fa4baa1efe778!} {!LANG-bc2140154848e5f8260c05e7c22f4147!}

{!LANG-fea650073e090e29f94b6d2cb4a893d1!}{!LANG-f0aa20ddaa42fc9472470561d6f277f9!}

· {!LANG-91c8788ba5e6dd4a2aae2f577337b8d1!}{!LANG-b4a77fead23b2c6a8094ef9f4a7995ca!}

· {!LANG-ed3b67bcd9cc70fbbacdc83feccc858a!}{!LANG-d5a607a3cb0ce992f5a5e0509873c47f!}

· {!LANG-197d6218f0bfb2c0f87f3a15d2453e08!}{!LANG-9dcdc84077b59a149a622f9522d1e528!} {!LANG-ed9d34bba9a63a3c5ca1ef0d9fb99567!}{!LANG-e4689a1cbf2480dac0bb0f0d6a9c14fc!} {!LANG-97eb6ec13e76b7c9721d7671a5891290!}{!LANG-22eeaf7adb6e7ab603c93ea8e325d647!}

· {!LANG-79754854b5346f44faa0e8712504d033!}{!LANG-5f6e56bc15022ffca2e23f78cf5da801!} {!LANG-570d08c1c09f2e2614ceb866db2972c8!}{!LANG-c17114351dee0417796ecbae4e91f779!}

{!LANG-c8dfa32d38d19f1c915cb8009e0f7586!}

{!LANG-90afb13cfd57eb548035e73d907268f4!}

{!LANG-48440dfdc642f84f440fe0fc6ce02692!}

{!LANG-0dc4485f2bc83d7e7a39f74458869982!}

{!LANG-95c005d8d570b44e85a0cf0dd82c7d2b!}

· {!LANG-25a39b64e8b63647826ce0a5f19b5623!}{!LANG-ec211ff0b5e64d944a9cbf4b93ecf27d!}

· {!LANG-db3b683b78f0fd0ac9b8e21bc34c1229!}{!LANG-7b33a157e166ee619825714a55e799f1!}

· {!LANG-c103259144005f305b787335d0b03675!}{!LANG-05276d4fc1be4567b54bcaed41840c00!}

· {!LANG-aa9ee1320d49f2627cf65c5720bb3836!}{!LANG-f3d2122bc510e2b42fa44f4d01ed2818!}

{!LANG-69cf34658b837b3e98928adcc0c48f48!}

{!LANG-0a9e04ac2b5667142c5dbbf8e7fb96cf!} {!LANG-ecd650b56cee7c4fdf69ec26a4af023a!}{!LANG-943720e76fc8444839ff6b916480a11f!} {!LANG-dd153c50b19df0710aedc130ceeb0fca!}{!LANG-6ba9c825c3dba0134fbc8b4df4db1313!} {!LANG-e7aa32ad0f660887371c11b2813dd3ac!}{!LANG-cdd022d7509cf1ecf03b6bb7ea88f952!}

{!LANG-55ca8c5c1d414b79235cf3344dfbeeec!} {!LANG-6b816ccb9a75270211998b8856fc7d97!}{!LANG-73365e38bf2b65234d77914e34d9fae0!} {!LANG-c3f2794476c0ef8ba28c127e65263a62!}.

{!LANG-59fc0089edabdb4002d4eb528b583f5d!} {!LANG-5ae98c44b40186dcb343cb6aaab220a7!}{!LANG-b5ab2efb85198b460bde9ee619979a79!}

{!LANG-30d58368105a0a4cba90f22bdbdb624f!}

{!LANG-0875070ca126a8ac4b9d3b443291ffd2!}{!LANG-86e99c5781271276f87c0add9fe55770!}

· {!LANG-41c05ab24ac7ca17be992c6fcfb159e9!}{!LANG-457bb771e65efa4cf92a37330069eb57!}

· {!LANG-559d2ef991e7b3b274127801c0ddf9b0!}{!LANG-9f61d51dbbb003ebca31010484417bc0!}

· {!LANG-59e4b4d96829cece31596287d9e62029!}{!LANG-ff9014540cfd52a9ff17ad005898daf8!}

{!LANG-fc28bfd573fd91d31e74b6cdfea1f63f!}{!LANG-725a1ed8eb5ee1f309f19dc8ff39e7a3!}

{!LANG-334bec776edf788ebeb0e89f5c1c5620!}

{!LANG-69f6b7992a060cb7ad3b6752e907e83b!}
{!LANG-747c38f000204eb93d981bdbc7a73fe2!}

{!LANG-d30bdc2e998a800ad53b6587cf799198!}
{!LANG-a07e9fa09ee910dcbd791eb62727f274!}

{!LANG-8617d9568bcdf8fb104d13187e84b17f!}

{!LANG-9b73867cd9a394f594ca28ff6d7b82df!} {!LANG-7462bc25a602f03c61f6c03dd0748e79!}{!LANG-c5f092c3c68e431374698ad71a167a73!}

{!LANG-6486531e80226dade83c8ff815dc6c7e!}

{!LANG-1e2895ffd83fbac0a2d2ea7edcc3c6a7!}

· {!LANG-483e148c022a5eb32559cfa4efe2cda5!}{!LANG-48fd59e36ab4db2c93d05604da069835!}

· {!LANG-b3ee79010d0ab03f3e0cffcccb9e03d8!}{!LANG-eaa59b68b7d768567203356f96ef832e!}

{!LANG-fd055e8f7fcc76c75b0229d7f93a8d2f!} {!LANG-839476b0b5906a046746ad8475a88f17!}{!LANG-b8670a2a04ee33549a3f7fb4e9af1074!}

· {!LANG-b1c985cec2462f46e9e438c03b138bcf!}{!LANG-cbfe00d24e939d2d19ea2c41b490e52c!} {!LANG-dae3b0bdecec1e95170c3f405703f2b7!}{!LANG-30349c5ccc6d6e7689e1591f297579b1!}

· {!LANG-fcd99c39e6f18f3be9572f2ebea631b3!}{!LANG-b1944b941d4efba27b7fb8dff5237c2f!}

· {!LANG-0a8db83a284e3c049d80e1d056d12e97!}

· {!LANG-01078e560b6be45bbefb52f7de1de691!}{!LANG-80f00cae447da01a18e157cd36b133e1!} {!LANG-20ec57a5a5d025a1d90d1a76f73a6023!}{!LANG-d855e9a8a20d66a6da93363785c8405f!}

{!LANG-c9087efca3da2d9cc327200807480772!} {!LANG-2cbeb9917b18bf2de715b2887ac2b3ce!}{!LANG-4680dfe994c6206ffde698f2cb68a455!} {!LANG-fd7b33cac9dbd6b594896add03d99b22!}{!LANG-34e00e34d1b4b2ea138c0b251d899fd5!}

{!LANG-fedfbd1e1beeeee54836dec438a7937b!}{!LANG-9ac6f557c8319201889646a224b7c2a6!} {!LANG-60b82df5596fd27647cca0fbe8a1c62f!}{!LANG-b2aa71aad97d4356875774fe009e42ad!} {!LANG-5d9ef640c63fe9247386b03fc870cbe1!}{!LANG-2f7eddaa418647c342aa291902ea3e42!} {!LANG-2015955c08a8a10cd79a69955ffff9ec!}{!LANG-a30d1d93e759b268dc6102ffae168d43!} {!LANG-e4bcbc9e0553101729c1db01ed3dd49f!}{!LANG-6b81417b9388e442950849292884cd26!} {!LANG-65a665d3bbfc7bb7801991b83f396439!}{!LANG-e9b477a1fe623b968d590f627423263b!} {!LANG-4fd1ff7626969e5cd6c0a9ddab69ec0f!}{!LANG-c46a960869751d5549dc8f726bdb0b1b!} {!LANG-050370f8a96203c136896674fd3003ae!}{!LANG-3e913497545d83a16adcd19656683519!}{!LANG-3abc6b0837af4639fbc0eac0c89295a0!} {!LANG-4229b1f3ed152b219bf2720c06eb9396!}{!LANG-297597ff31723cf1d480724a764a2524!} {!LANG-0aa9f95b301f943c76e1e7e213933762!} {!LANG-cda4c1570403384cb609b5bcba49b253!} {!LANG-43ddc24787958c2a0e75264d18174624!} {!LANG-7391a21f93c877d65706fe8dd30e5c48!}{!LANG-a814418729f29b057356dab00498f5dd!} {!LANG-434ced7c14db85e01b465948292f30f8!}{!LANG-168bb65a4e21c67544b2d8673dc5dfbc!} {!LANG-6bb193061283032281d3d505026ceaef!}{!LANG-f8a92ddbe00794065b2e87e0cbc66b07!} {!LANG-b2decfc7b739a71fccfa9a9bfac1b1ea!}{!LANG-8aa9ad11109d88a9d3704029943a9813!} {!LANG-78056b04bcc24060a79eaef6167b4bbe!}{!LANG-faa7f65386667e7d3d54db4ec820f7ee!} {!LANG-8c6606e7a134421046e1d20f2e3831f5!}{!LANG-60f90dd1adeafd9b3df3e416500453ef!} {!LANG-ae9697d7c4d67214031dc96d8d238d16!}{!LANG-5b8142f3219325600b69efda8566b290!}

{!LANG-db19c4da8c4db7c5250effa0e13d29e3!}

{!LANG-d5cc05f47ee0c934c682a570ce5f686e!} {!LANG-d44585612889a4cb28f3380d89aea62c!}{!LANG-f7d0ccc25c9f3a87f72465bf6d45ed27!} {!LANG-f5f75c4aa904670d9a70dab5d3b18c4c!}{!LANG-5abe30658407f11bbea81f6a0e8b717f!}

· {!LANG-81733e721e78e6d8cc0b70a2ba52f45a!}{!LANG-21e8bb6826c0986b66cef352d6bd255a!} {!LANG-a8990ac3409dfa938f6f187227171b1d!}{!LANG-1466548e94a8d053493a0321d923274e!}

· {!LANG-0a8e99cfd87f29e02cc16596e01ee694!}{!LANG-fc8b3b4fb82d82329b31d8cf7f6a3fd1!} {!LANG-6015b25ea21c56c9435fb2867285d80c!}{!LANG-3431dcf17c294e8b9f3f8abd81d1b41d!}

· {!LANG-1eec5ae983336822aadc4dedce691316!}{!LANG-6a9bc547079e6aa6c065434081ec1903!} {!LANG-2a84a548280d39036b9cb55e933c6452!}{!LANG-81c07c048ac39831ebdd1d4b745dce2c!}

{!LANG-c2906c55685acbe63334df175782225c!}
{!LANG-82ab7db31d2616f3faae00ed7cbd3a93!} {!LANG-5c1f061a44102dd2a88b6760d54f87c2!}{!LANG-2a9370c76705e398c52aea5b640067e6!} {!LANG-bdd4746a3182ded695f5395f9ea9bcbd!}{!LANG-140806cc4c5d97c3c9d93456928d294f!} {!LANG-ef58bb70f52e794dac29317782bb879f!}{!LANG-bef4d9e9750c6f33eef78655aa126b9c!}

{!LANG-3d9553f60615a5e9d29828f74d9699a2!}

{!LANG-0acad9e2b75cd51935cb79a97a000775!} {!LANG-5eff019c2815475727d6844216b0f087!}{!LANG-502cf36dcdb5466a0da9feb3e6c51738!}

{!LANG-3333e6b1e9331384b91ff9c440fa1f35!}

{!LANG-c39a297b6426c8a2ab9ebaee59a436dd!}

{!LANG-575e1679cfd788b010688fa20dc027ed!}

{!LANG-08cf11ee6f301265eff86d7fd86efe2d!}

{!LANG-9d41c358760149aac9d20054717257ff!} {!LANG-77e5f25d716f6e919bbcacb7141cd74c!}

{!LANG-8fb406b8263618ebdcc9a61cc0240857!}

{!LANG-27d5273ea245ad90eb72752271d9b333!}

{!LANG-a334e1c7b3c671f1156fc7e063597ed8!}

{!LANG-c76b0db94664322bc515c9b645ea0d16!} {!LANG-3f4e2b50f798b853daffe4b72c21d469!}{!LANG-bdbf394521dd6357914f0ae53335ce2e!}

{!LANG-81d8e2c9a1330c157bd48386f251ce83!}

{!LANG-5b809bc565700f45aa12ac7e6e0ad4de!}{!LANG-0b38a30f4d43d08b00ef11b02ccc1fc0!}

{!LANG-924cbe331c205d456d01ee10c4580840!}{!LANG-c04d8843b3718d446d122f2175428e10!}

{!LANG-135993ee904686e49a961619aa176646!}{!LANG-e295a07170e0bb1d6e05c3cb0bed7711!}

{!LANG-ab336d52165b6657f10e27796df234ea!} {!LANG-beeda5939271e790dd8effa8a907ab69!}

{!LANG-4794c09cfd2f250171aaeb303bc9206e!} .

{!LANG-632c730abfbdd8568ae309bf773ee93b!}

{!LANG-221669ad975ae9b2d5eabcfdab40555f!} .

{!LANG-7ee632fb589f9bbff938618df81c8544!} .

{!LANG-f0d3efe4978bd0de713dada8406ca5fe!}

{!LANG-b9adc29f31861e0af255abbe8da7521e!} .

1. {!LANG-16a84e07519a52ea489ccce6f085ab57!}

• {!LANG-5b02efcb49c38a2619ce4503f87f8ed9!}
• {!LANG-1e3bbf51d8bb3204ba5fb152ad637b79!}
• {!LANG-5ceffbbef2d6715d675c92320a75de66!}
• {!LANG-0167f3ab0ce36d49d9ad2e4bfada63d4!}
• {!LANG-41a3c3839069539098a7f522dac2bee0!}
• {!LANG-87112fad30f077daffd9e93183683fa8!}
• {!LANG-c222f71ee27b0fe4a065c31592776426!}
• {!LANG-7cf5f4c1fd9f66db7fc389a0d30ab6a2!}
• {!LANG-2a5dfdd716a95baec0aae3329a665237!}
• {!LANG-0e5da80504f316824c8b600d037271e3!}
• {!LANG-9702131221c905bed5b4b6ee6082e04d!}
• {!LANG-ac7cfc455047ccf9314b7233cb68b6ed!}
• {!LANG-8fb6b8c88febf7229916031ea17c09d5!}
• {!LANG-027d28e9df613ddf4a3435630de07670!}
• {!LANG-133e713af2723e237e8f2c379c6f7068!}
• {!LANG-0d15876c18bc78236235cc22939e527b!}
• {!LANG-f51a4088a677afa8786c9b920af9b7d7!}
• {!LANG-e95ba121c30cb9c0d11063310aa2e352!}
• {!LANG-4619989bc2572b4a01c9e8eaf37961d3!}
• {!LANG-66542959bf11eaca6be07b0fa7d017c0!}
• {!LANG-13db1cef6253e47a89d4b5863878f7ce!}
• {!LANG-397998cc934b9d3405c1a1753ecb208b!}
• {!LANG-2442e93d330c784008238174ec1bcd95!}
• {!LANG-76c9452d0610fb9fb310afcebf7bde1c!}
• {!LANG-7e7adb52ad4f9dab1161e902002ffdd5!}
• {!LANG-0a63347c76933828f7fefa2aa4474c56!}
• {!LANG-d7048de880c8f4efad15307a726649fa!}
• {!LANG-bfade8754622c84e4674c1258c31a996!}
• {!LANG-186c89ab256c7300b65b0c4a94911361!}
• {!LANG-a051cb02618281bad6b2b97f4c5a50c4!}
• {!LANG-8aae7fb0f355211ddc7a3d25ff03c251!}
• {!LANG-9c84cecb3bdc7b2c8b6d3881724b3499!}
• {!LANG-a2db3e5ea5469164135b63f0a6650736!} {!LANG-79ce2e1957feb63834afc525a5909461!}{!LANG-bbca4cf739518f768123d1e03028f606!}
• {!LANG-d7d324a512648e4ba86136e376ed7371!}
• {!LANG-ca6584129d6353eac4bd33861a5c78f4!}
• {!LANG-d03fa0f8d520d78d75c59a90ac2d2119!}
• {!LANG-c1262b9043cf1a0071fbd3c1dbf36247!}
• {!LANG-42ca7eabed42295c4cc3b641a5db0489!}
• {!LANG-aa641e00c8635fb0cbb0c3cee23b16aa!}
• {!LANG-b85165b49dd7eb5a73dd83f77234bccb!}
• {!LANG-7a85bc869b56dd08c4a699356e071f34!}
• {!LANG-c65d2c97d685c17b3291b8fc45ec79bc!}
• {!LANG-5d8115abf63bb2379655c4c3bdedd4d8!}
• {!LANG-766615a35dc95988348e6043fbfd4961!}
• {!LANG-ffdbdac606a7a3253881fbd4b1a72d2c!}
• {!LANG-1c78b060c913a025ba402da93a3db471!}
• {!LANG-e2a2e8dfe03800489287baadc0a4257d!}
• {!LANG-1a81e02461ce062a5035f25905e7bd20!}
• {!LANG-bdf5e12dc754954ad3579a147e5830f8!}
• {!LANG-ab985db13b657654d14ded4cd94c2b60!}
• {!LANG-297ae9a9249d8d393b2138b32f4a24a8!}
• {!LANG-e08a13a01b1a13e60192cdd712a94068!}
• {!LANG-e360de52200f1c317028c3c57926af86!}
• {!LANG-e1dbff09dc27f15ee65d9ad14c6bae37!}
• {!LANG-c8ce93461fd402a06cfb1daa1119d463!}
• {!LANG-48da6d6e35b43b1d36b09bc3cf361f5f!}
• {!LANG-8960b37573e956f2baaf9b2f3f04f09b!}
• {!LANG-5ae71396ed1530ead567ddb882765f75!}{!LANG-b8dd2ee8330fe9dc384daa5ce91073ae!}
• {!LANG-e0eae0026a2d9687dad5215d76cf6eb1!}
• {!LANG-467cf9ab697feca786f11e51fe2b7a8c!}
• {!LANG-5e2317998c10eea8221f20784e625a5d!}
• {!LANG-6fbaffed21ba1f927f7733b666c1928d!} {!LANG-f2b35a98ed5d267e9408a60864acd0cd!}{!LANG-d2b2291fc086f163a15c145bd36311a1!}
• {!LANG-0cbe007bee5e95cbbaa4673c5812d4fc!}{!LANG-9447fa3f6480f70c9c16f729ab15e14c!}
• {!LANG-8619173d12584734d8abdf97daab3cc2!} {!LANG-987e749ca6391f051072a9c3ba43a8fb!}{!LANG-a9470016b862955af8b608c2d355acfa!}
• {!LANG-c323215817aba977a1c6655cf1244385!}
• {!LANG-3b8ae9b9d62db0c732d2599b11dc024f!}
• {!LANG-cf634161152121db02ea831ab4c9cf2f!}
• {!LANG-01104ed1dbfb8b590a13fcce4b2a79fe!}
• {!LANG-a13319aec794d6b73f0c5c918dd71c6c!}
• {!LANG-d365ba7e7c12aa0490b0cdd1019f3eea!}
• {!LANG-3e73f64e92d1215e061cb0275cb91a85!}
• {!LANG-72273daaf4362c981e0b2e0c91b10eae!}
• {!LANG-3793253e78e31b11e6ae37328bdf9bb7!} {!LANG-aabcbc90b09428727b2312e1d6b1046a!}{!LANG-36b695671ab6a1093f0f3ae6fc9d056f!}
• {!LANG-ad00ee6abf571669cd2b9d7a740dcf96!}
• {!LANG-19a4ec5bd8270a25ee113e7d33311942!}
• {!LANG-c2fb1c4628abd6c27949ed4d941cd07f!}
• {!LANG-4c6ce5622e2a5c6be36d467ef41e9f9c!}
• {!LANG-a1979c42d56da83548b404ce731b174c!}
• {!LANG-ef4c616ae7b331c8c27f02c0ff968171!}
• {!LANG-e513a88988e475261b3926646cbc3d91!}
• {!LANG-d8b19818c6241fb87ed17aae1f7db19e!}
• {!LANG-6031cf66a3b2624f920679f68a01cde4!}
• {!LANG-ba4d44c120527dbcb7115a7bf01dad26!}
• {!LANG-96791cd68e2d5dc7b5922c2f2a5550da!}
• {!LANG-d6132f90e2ef91b48fc1ec64d1f99c59!}
• {!LANG-0478d1af42b0a3b92e7db748bc8c0abd!}
• {!LANG-5384af5bd8b69ed8e3ecbd6c156d8642!}
• {!LANG-6fd7647c976ba4d8251c1d586531ac02!}{!LANG-0673fdab8a9307d8a9d0d50605661b8a!}
• {!LANG-53b46cb3ef56c36d2352ac1e9f8b7195!}
• {!LANG-b5560caf9a944cd8c2c6d7c3e701aa06!}
• {!LANG-88e61921cb4a45b3dd42b2312ac62523!}
• {!LANG-80fb5d34707cd6467ab7f88a378ccf5a!}
• {!LANG-19727e9f7eefed44894f368d3420a95f!} {!LANG-c958d7a56ed7a8b5f493d37d170d1b92!}{!LANG-3fef5b08757ce6c21152011cf5cd2308!} {!LANG-85e5d8fe2045ec022570ed3ea96188e3!}{!LANG-fb476a04b0f9d6fdb4dc569a5242030d!}
• {!LANG-045515e043b59113a7af1b11aafa5f15!}
• {!LANG-add6b88150ceb08197912a0d66460715!}
• {!LANG-3803d1cf1dc71e5e24b9ae91eda8e603!}
• {!LANG-b72b6f5d119d67c6c022249d46738564!}
• {!LANG-4a79ea94f0d32981767c8e270284f327!}
• {!LANG-086dc187b8100fb20d2a7030e356b216!}
• {!LANG-9535793daa651192225dbcf2923f9274!}{!LANG-2ffc1dba2bb75fe597f81f65b681b261!}

{!LANG-575e1679cfd788b010688fa20dc027ed!}

{!LANG-575e1679cfd788b010688fa20dc027ed!}

{!LANG-40dc4b558cb68b9601fce7d1e5b026fb!}

{!LANG-91024ebb1ab14588b823b111b9e4ec9e!}

{!LANG-1c4bc091345c9c46814c05cf0c9161e2!} {!LANG-7446c429db9071da7f8ce11e00ada04f!}{!LANG-e3f3dc31859e657218b4dbc9f6dea21c!} {!LANG-b1a6e9cbd4a5121244d10441fa868c7a!}

{!LANG-6df702ff88464b0da15e5638dfce576c!}

{!LANG-93b92d5fa893432d169300151052be0a!}

{!LANG-e44284a051ef5de628e181a1ac3c742b!}

{!LANG-c86d6ad6c377e5857b1254626ad7e45e!}

{!LANG-e9780223584fc8ac7f91a95142d02559!}

{!LANG-76ccb701975d8ad488b9aac7acc5d3da!}

{!LANG-327148e6e07ecbc1d572d6bde0d5f253!}

{!LANG-978e93b6ebd7f31b2dbe9a4e804b4be9!}

{!LANG-3885c004f7fa7611509f3bd00b52454c!}

{!LANG-28756ad29193a4b325180e5f7ffd5f4f!}

{!LANG-678d1094bc02c5317003e6a3aa6317b5!}

{!LANG-6f85400fb582db1226f8f3bde1fbe349!}

{!LANG-05e212d34185778e7c933bb931249391!}

{!LANG-fcecde0ceaa29ebb4f476fce795db8ce!}

{!LANG-528e9c407aa1cf413956d80d7b7f6b01!}

{!LANG-e96db5b650be541c9ffe81a54f325bdf!}

{!LANG-751e1d0acc078c179cf64be7dfccfe1d!}

{!LANG-a97cf40f04108ecf9dd86ad72e88542f!}

{!LANG-a8582456d78ffc0f2dee5ff3dcc0c4ca!}

{!LANG-4561f7249e161e43437d0bb4e33635ed!}

{!LANG-88e932cb53ac474817457113797f1cf6!}

{!LANG-9c5463341ca0c3313143edd645d46a0a!}

{!LANG-fef5208e5fb67aa221d706c38773d830!} .

{!LANG-c80adee00e6617e6e8ccb9de468fb14e!}

{!LANG-1214b1561d51606d2dddd79d23e77233!}

{!LANG-4e802750c1314d7c2571b807941551a5!}

{!LANG-417ca2577749edfb8cf60b004ecf693a!}

{!LANG-d29d3aa94617f6077b21a93d314704af!}

{!LANG-03e46aa3f049d8337a7b317a7621e384!}

{!LANG-95deb4aab3b5cf8cef772f4b83da8be6!}

{!LANG-678d1094bc02c5317003e6a3aa6317b5!}

{!LANG-09fa5c94445527f6999b3ab3aa235957!}

{!LANG-217dcac87e0b1c1d7e060a05e7f45b9c!}

{!LANG-978cf83b838b41b59c2b6fbf44b7a307!}

{!LANG-7ea2119d99269fc61313992580e06470!}

2. {!LANG-105790d49a95dd39a95671a856cb3523!}

• {!LANG-0791c14843b2b56de76ebae623b5772f!}
• {!LANG-421bb26f543bcd90474ec70e14829f42!}
• {!LANG-d4825503c88d4c115999c75fce32e1da!} {!LANG-7462bc25a602f03c61f6c03dd0748e79!}{!LANG-fdae3c226e3f41c946dbfb95a0ca7b6f!} {!LANG-58b92ea8aed17837e1e6677a7acec37d!}{!LANG-561c2f74c76ebd6807e4c93bc78d414d!}
• {!LANG-848e59fbe34373c32ddb07f1194d7b25!} {!LANG-fc5702b0913e434e7ece10a6a24c6d8a!}{!LANG-7f82a086e25d80e25543f3cf22318e5c!}
• {!LANG-a90a80c09dca8adc0ad09631da4404d6!}
• {!LANG-88d6229ecd11d4f9d22d9b4343d5016a!}
• {!LANG-84e49c129d99953736a8a49c5df7b811!}
• {!LANG-25e6843150aefd27c9a7b42f6d20b076!}
• {!LANG-51614b73a3319f58fcd63d9fece5cf34!}
• {!LANG-807c38831b0ffee14a8120b2d56bcca6!}
• {!LANG-1e9b7b46de7a1fb5044045899d22aa45!}
• {!LANG-fe2e9a397b63b83b9e50c1b25be27df6!}
• {!LANG-89aec7be9188da8ccc0af748e938e1b4!}
• {!LANG-97610ee1fe76de78857752c9de1d65d7!}
• {!LANG-6d480b670acb21d892e2741cab4c8a06!}
• {!LANG-23cf48d117419f86c0cc842ae3f98012!}
• {!LANG-c880f459df5de86c9744abab5d274b27!}
• {!LANG-209d9301cb320e32d254b0adba388555!}
• {!LANG-4d780d4e383a51e29d2c8a3e20358a9b!}
• {!LANG-d402301eae7734684b0e2b15278ab1b7!}

{!LANG-82024f2652aeb90137d94d3dc5459118!}
{!LANG-9ab6f80a4ece2e0c3ed40268c935fde6!}
{!LANG-6fa31d9f38241549cfb4e0ce1eaff6ef!}
{!LANG-8abb87250784ee3efa70d39a2be281e8!}
{!LANG-0f2611ca9b9644df48df94c18eb5fd70!}
{!LANG-119e7048f8b8c46d768121c14f5b1b79!}
{!LANG-dd9cb84f3134713f5a7f04ab3902997b!}
{!LANG-01a754911302ccb7bdcc297bc3b8994f!}
{!LANG-c82fe24557dc66044cfb2f416a186419!}
{!LANG-c688a9985df2cbb5bac28b9ae60e58f0!}

{!LANG-bbf3a7f528c6e8e226df454239f40042!}

{!LANG-9671cd2cef0de9447ace4a9bd3bc3d84!}
{!LANG-9a3765d6f4faff8c6d76ee074e428bd5!}
{!LANG-3eda5c3fd2aae9dc7bc64f50e64bb8ae!}
{!LANG-a55d584e4fe5adda0e868020bb42c527!}
{!LANG-34d3dc92509eb106269fd6f029db4a4b!}
{!LANG-a1798cb208d191c631b25a6a74e5726b!}
{!LANG-bcdf3717fd38d84d2767a27d1ec9db62!}
{!LANG-decc8fcb5bb988fc437d2d34649cb276!}
{!LANG-4b85473c1cfe07a8ba5adbbbd0a16ca6!}
{!LANG-0c73fa5b236e7d1b99dc560a1a9f4956!}
{!LANG-9c74b213680eb5c0b84d76df4a208a52!}
{!LANG-c9767aa94646213a9f76eb065d8056d9!}
{!LANG-f4d88b92a00f19556979f798c85c105b!}
{!LANG-47151b25a4213c74c8abb3720191ca21!}
{!LANG-7cba0d513c93b20bfd619ca786400fa3!}
{!LANG-34f390cee5dd66b54a7cac46d9a827df!}

{!LANG-190578c33532143fdb3a5bd4ceea2d33!}

{!LANG-4554bcab54cac0b95e8444c27bdc987a!}

{!LANG-8715a3953974667cc8b83ea31a38350a!} {!LANG-416395f6dad90206920ad5b01df37229!}{!LANG-ac8774a21414f9678e42ba22dcb3cb71!} {!LANG-b686fdc730c19cede0c9d249d57f04e6!}

{!LANG-22d08e5fb49a7a41026ef54eb84380f9!} {!LANG-b3fa6b54d884ef3ada6ffb398abf0911!}{!LANG-ef983ba8dc4514cae128a1820ac9744b!}

{!LANG-9031170b981d4625555f514132a630a0!}

{!LANG-67af412261d5b7680aee6ac66f8dfea6!}

{!LANG-86f21dc475912485fe2aadcb8cc21827!}

{!LANG-96dad3f26174022277e8178678c85885!}

{!LANG-6f0c84e2b52aa3b83351b8d3129a3700!}

{!LANG-60b51dd80a19431b55d379fe9915525c!}{!LANG-c47ae3a0829cb0b6638902a5a96140bc!}

{!LANG-1ec532ec1254ecdb9066daf11ad7c3cd!}

{!LANG-2ad9bb818002ac0ffefc24b29121828c!}

{!LANG-953a95263ad9a5136c33ffd9b42ff6b1!}{!LANG-b6eb3f703090580dd5292dc1e2e14621!}

{!LANG-6b6d14174fb32adb559f514781cd59a7!}

{!LANG-38ea18ba2e6a613de03d5660576463ca!}

{!LANG-bff194f633e6ce0af253150d31272371!}{!LANG-aae5a3cfd5d091c98d492a06f83ee773!}

{!LANG-c55e9e260ad65dbc887d0a46f5259c24!}

{!LANG-40b22f963ecb20f5fa43ab8b9d753703!}

{!LANG-701af3b8f9551399a40a06e8980134a2!}

{!LANG-bd2c5f022a42c5aee1a8d2ce3a28039c!}

{!LANG-9f72669e1cd501ffbe41e8edf0290a5c!}

{!LANG-cce0ac8ec484edd8bb9599ec68a5222b!}

{!LANG-06b256e4d056cec51e5f170921b95d71!}

{!LANG-764cd7f331473ea710637ba6022b88d1!}

{!LANG-836c5591f9fb6a400f87fddee819544b!}

{!LANG-711f760546cd4d6be26eeb33f8314cc6!}

{!LANG-801c5a16135842d83cf9b85141053336!}

{!LANG-653a756972ce7adb260279a7dd5aaf88!}

{!LANG-82155ffde09f6e62ec511f0864784342!}

{!LANG-2cbde5b12ab435fc9349f4d4266c2cc8!}

{!LANG-d2637cb55986dcc2f732df64535cfad4!}

{!LANG-ab42391c194676f631fa704c236026f0!}

{!LANG-fae3b3febff28aaeb990d2b8fd08655d!}

{!LANG-17334e235e1307b16dcf0466a98df456!}

{!LANG-429aa81b2fbb14c2d8f6040fe1cbdeee!}

{!LANG-1bcad811d0aab3d5cca6fa7f25dd615c!}{!LANG-e54fbd47c8bd5baf7d246df31a720f82!}{!LANG-3002bc591052320e96e0c7285fa21776!}

{!LANG-5833239569d9e933d1c9a2349a931766!}

{!LANG-e288a3180a2b69b5c51a356c6385ad49!}

{!LANG-4a7f02b531cd779f447c12e61d2663f2!}

{!LANG-2315defc5e8fbf7be03badaab0f522f9!}

{!LANG-4f5f66717c4d16db4d2a0c318479ae14!}

{!LANG-d36a096fabdf7946d2f8ae10b8e25c8a!}


{!LANG-e82811328e58b57895bf52567dc1a86c!}

{!LANG-58594f392c27cb0a4265de085c1dd93e!}


{!LANG-01a41a41619b533636a300e22e02e712!}

{!LANG-0d0c9b8d0ef5d31d6d5fadc668b3da45!}


{!LANG-46d5a66d319f0b5fa10b795e72926851!}

{!LANG-95768d3e33502a9a6dd57281f99f11c8!}


{!LANG-d3ca3d4b0bc9ada7acf0ac6d000f0293!}

{!LANG-fbc7111d50f9e50796c39ff86b6014e9!}


{!LANG-d2d377f9f703cc6b0bf14c094d023c0b!}

{!LANG-75f9ffec0e9b4394fbc8b8653640fb5c!}


{!LANG-a4257514b30c914b4178a795eddad423!}

{!LANG-d0fab79119f1a9a1906d581ef76e33bd!}


{!LANG-e62f9b229e8c107c8a498688020e651e!}

{!LANG-bc5d94306eaac398acd4458a271c7f35!}


{!LANG-df0e8ccef268ef052f3479c453ed3c87!}

{!LANG-5217e08644a90dd4c8e957e8b0249525!}


{!LANG-4fc39d086ecbbd8e54ef83046ddfade9!}