Analiza strukture i dinamike imovine preduzeća. Analiza sastava, strukture i dinamike imovine organizacije Struktura i dinamika imovine preduzeća pokazuje

Prema savremenom konceptu definisanja imovine, njihova glavna svrha je stvaranje ekonomske koristi. Imovina nužno mora biti potencijalno profitabilna, ali ne može pripadati organizaciji po pravu vlasništva. Ovo je fundamentalna razlika između pojmova “imovina” i “imovina”. Za potrebe finansijske i ekonomske analize, korisno je proceniti različite aspekte priznavanja imovine formulisane u MSFI.

Imovina organizacije uključuje:

Obrtna (kratka) sredstva;

Dugotrajna (trajna) sredstva.

Obrtna imovina (kratkotrajna, kratkoročna) - gotovina i druga nenovčana sredstva za koja se može očekivati ​​da će se pretvoriti u gotovinu i/ili prodati i/ili potrošiti u roku od 12 mjeseci ili normalnom operativnom ciklusu ako je duži od 12 mjeseci.

Dugotrajna imovina (dugoročna)- sredstva čija se korisna svojstva očekuju da će se koristiti u periodu dužem od 12 mjeseci ili nakon normalnog radnog ciklusa ako je duži od 12 mjeseci.

U procesu analize strukture i dinamike imovine utvrđuje se udio dugotrajne i obrtne imovine u ukupnom iznosu imovine organizacije (bilansna valuta), zatim se vrši detaljna analiza dugotrajne i obrtne imovine. sprovedeno.

Najpogodniji oblik predstavljanja informacija za analizu strukture i dinamike imovine je izrada analitičke tabele.

Analiza strukture imovine omogućava vam da procijenite smjerove njihove upotrebe koje je odabrala organizacija. Procesom analize procjenjuje se najoptimalnija opcija za promjenu vrijednosti i strukture imovine. Odnos između dvije grupe imovine nam omogućava da izvučemo zaključke o finansijskom stanju organizacije. Dakle, značajno povećanje dugotrajne imovine po veličini i strukturi ima negativan uticaj na tekuće finansijsko stanje, jer je povezano sa značajnim preusmjeravanjem sredstava iz opticaja, manjkom očekivane dobiti u tekućim periodima, povećanjem potreba za dodatna obrtna sredstva itd. Na to može ukazivati ​​prisustvo nedovršene gradnje. Promjene prema ovom članu ukazuju na to da organizacija obavlja kapitalnu izgradnju. Povećanje udjela nezavršene izgradnje u sastavu dugotrajne imovine, pod određenim uslovima, može negativno uticati na efikasnost finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije. Ako dugotrajna sredstva uglavnom predstavljaju osnovna sredstva i izgradnja u toku, to znači da je organizacija usmjerena na ostvarivanje novih dodatnih profita kroz proširenje vlastite proizvodne baze ili druge osnovne djelatnosti.

Do smanjenja veličine i udjela osnovnih sredstava u dugotrajnim sredstvima može doći zbog amortizacije ili može biti posljedica njihove prodaje ili otpisa.

Ako je strategija organizacije stvaranje dodatnih prihoda ne sopstvenim razvojem, već ulaganjem u druge poslove, to se može odraziti na rast dugoročnih finansijskih ulaganja.

Analiza obrtnih sredstava vrši se u skladu sa njihovom strukturom u bilansu stanja: zalihe; potraživanja; gotovina, kratkoročna finansijska ulaganja i druga obrtna sredstva.

Povećanje iznosa i udjela obrtne imovine ukazuje na povećanje pokretljivosti imovine ili proširenje ekonomskih aktivnosti organizacije. Istovremeno, važno je utvrditi zbog kojih vrsta obrtnih sredstava se promijenila struktura obrtnih sredstava.

U procesu analize obrtnih sredstava uobičajeno je da se ona podele na: materijalnu (zalihe) i sva ostala (potraživanja i PDV na stečenu imovinu (sredstva u obračunima), kratkoročna finansijska ulaganja (hartije od vrednosti), gotovinu (novčana imovina). )).

Posebnu grupu čine ostala obrtna sredstva, koja, u zavisnosti od veličine i strukture svake konkretne organizacije, mogu uključivati ​​različite vrste obrtnih sredstava. U računovodstvu treba uzeti u obzir zahtjeve materijalnosti u objelodanjivanju informacija u finansijskim izvještajima. Međutim, praksa pokazuje da „ostalo“, po pravilu, organizacije obuhvataju iznose koji zbog svoje materijalnosti zahtevaju posebno objavljivanje. Ovo smanjuje transparentnost ruskog izvještavanja, čineći ga manje razumljivim za korisnike i manje analitičnim. Zato je, u svrhu analize, preporučljivo, ako je moguće, pažljivo strukturirati dijelove i pododjeljke bilansa stanja.

Osim toga, prilikom formiranja analitičkog bilansa stanja, može se razlikovati takva grupa obrtnih sredstava kao „unaprijed plaćeni troškovi“. Odvajanje ove imovine u posebnu grupu je sasvim opravdano. Općenito, sva bilansna sredstva osim gotovine mogu se klasificirati kao potraživanja. Stoga je za analizu veoma važno da se jasno identifikuju različite grupe ili vrste potraživanja. Unaprijed plaćeni troškovi su sredstva povezana s činjenicom da je novac plaćen za proizvod ili uslugu ranije. Zbog ove okolnosti, unaprijed plaćeni troškovi se bitno razlikuju od trgovačkog duga, koji nastaje zbog činjenice da kupac prvo primi robu, a zatim izvrši plaćanje u skladu sa uslovima ugovora. Odvojena analiza ovih grupa sredstava omogućava nam da preciznije odredimo uticaj njihove veličine i dinamike na nivo solventnosti organizacije. U odeljku obrtna sredstva, unapred plaćeni rashodi obuhvataju, pre svega, date avanse, iskazane na računu 60.

Za svaku organizaciju čije je poslovanje koncentrisano u oblasti proizvodnje ili trgovine, najznačajnija analiza obrtnih sredstava je analiza zaliha, budući da nesmetano odvijanje tekućih aktivnosti umnogome zavisi od njihove veličine, strukture i raspoloživosti. Analizom se identifikuju razlozi koji dovode do povećanja zaliha. Poznato je da rast zaliha dovodi do neopravdanog skretanja sredstava iz privrednog prometa, što povećava potrebu za obrtnim sredstvima i utiče na rast obaveza prema dobavljačima. Ovi razlozi često leže u osnovi neodrživog trenutnog finansijskog položaja organizacije. Takvi razlozi mogu uključivati:

Uticaj objektivnih faktora kao što su sezonskost proizvodnje, karakteristike industrije (na primjer, materijalni intenzitet proizvodnje) i geografska lokacija (udaljenost dobavljača);

Povećanje proizvodnog potencijala organizacije, što je povezano s povećanjem obima proizvodnje i prodaje;

Želja da se sredstva zaštite od inflacije ulaganjem u zalihe;

Prisutnost velike količine niskolikvidnih zaliha.

Nedostatak zaliha može dovesti do smanjenja obima proizvodnje i smanjenja iznosa dobiti, što također utiče na pogoršanje finansijskog stanja organizacije.

Prilikom proučavanja veličine i strukture rezervi, glavnu pažnju treba posvetiti analizi trenda njihove promjene.

Važnost i uloga zaliha u obezbjeđivanju normalnog, nekriznog tekućeg poslovanja očituje se u tome što se analiza tekuće finansijske stabilnosti zasniva na procjeni mogućnosti pokrivanja zaliha normalnim izvorima pokrića, koji uključuju vlastiti obrtni kapital, operativni zajmovi i pozajmice i obaveze prema dobavljačima i izvođačima.

Analizu potraživanja treba izvršiti u kontekstu strukture i dinamike namirenja. Prilikom analize utvrđuje se iznos normalnog i dospjelog duga na osnovu proučavanja zaključenih ugovora.

Postoje dvije grupe računa potraživanja u bilansu stanja:

Dug za koji se isplata očekuje više od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma (dugoročni);

Dug za koji se isplata očekuje u roku od 12 mjeseci nakon izvještajnog datuma (kratkoročno).

Ako je analitički bilans zasnovan na elementima finansijskih izvještaja, tada dugoročna potraživanja treba isključiti iz obrtne imovine i prenijeti na dugotrajna sredstva ili kao poseban red ili u odjeljak „ostala dugoročna imovina“.

Na visinu potraživanja mogu uticati objektivni i subjektivni faktori, koji uključuju:

Položaj organizacije na tržištu;

Kreditna politika organizacije;

Finansijska politika organizacije;

Struktura i asortiman proizvoda;

Politika cijena organizacije;

Mentalitet kupca (kupca).

Kada potraživanja rastu, potrebno je uporediti njihovu veličinu i dinamiku sa promjenama u obimu prodaje. Ukoliko rast potraživanja nije praćen odgovarajućim povećanjem prihoda, može se govoriti o produženju roka otplate potraživanja, što zapravo dovodi do pogoršanja solventnosti i smanjenja poslovne aktivnosti organizacije.

Na kvalitet potraživanja direktno utiče prisustvo sumnjivih dugova. Analiza sumnjivog duga igra važnu ulogu u identifikovanju disciplinovanih dužnika, onih koji krše uslove otplate duga i nesolventnih dužnika. Prisustvo insolventnih dužnika dovodi do potrebe za otpisom dospjelih potraživanja, što znači smanjenje potencijalnih prihoda i novčanih tokova na računima organizacije. Osim toga, ovdje je potrebno procijeniti uticaj veličine i dinamike rezervi za sumnjiva dugovanja na iznos neto dobiti i kapitala organizacije, što je povezano sa metodologijom formiranja ovih rezervi.

Analizu potraživanja treba izvršiti uzimajući u obzir njegovo rangiranje u grupe potraživanja sa različitim rokovima otplate (tabela 13.3).

Tabela 13.3

Povezane informacije.

Finansijsko stanje organizacije karakteriše plasman i korišćenje sredstava (aktive) i izvori njihovog formiranja (obaveze).

Prema međunarodnim standardima finansijskog izvještavanja, kao i Konceptu računovodstva u tržišnoj ekonomiji Rusije, imovine Ekonomskom imovinom smatra se kontrola nad kojom je organizacija dobila kao rezultat ostvarenih činjenica njene ekonomske aktivnosti i koja treba da joj donese ekonomsku korist u budućnosti.

Imovina je dinamične prirode. Tokom funkcionisanja organizacije, vrijednost imovine, kao i njihova struktura, podliježu stalnim promjenama. Finansijska sredstva dobijena iz različitih izvora koriste se za kupovinu osnovnih sredstava, njihovu popravku i popunu proizvodnih zaliha. Istovremeno, jedan od najvažnijih znakova stabilnosti finansijskog položaja organizacije je pravilno ulaganje finansijskih sredstava u imovinu. U bilansu stanja stavke aktive su grupisane prema stepenu likvidnosti (stopa konverzije u gotovinu) i dele se na dugotrajne i tekuće. Sredstva se u bilansu stanja iskazuju prema rastu likvidnosti: nematerijalna imovina, osnovna sredstva i ostala dugotrajna sredstva, zalihe, potraživanja, kratkoročna finansijska ulaganja i gotovina.

Uvećani dijagram strukture bilansne aktive prikazan je na Sl. 8.3.

Alokacija sredstava organizacije je veoma važna za finansijski učinak i povećanje efikasnosti. Od toga koja su sredstva uložena u osnovna i obrtna sredstva, koliko ih je u sferi proizvodnje i prometa, u novčanom i materijalnom obliku, u mnogome zavisi koliko je njihov odnos optimalan.

Rice. 8.3.

zavise rezultati proizvodnih i finansijskih aktivnosti, a samim tim i finansijsko stanje organizacije.

Dinamika sredstava organizacije proučava se horizontalnom analizom, a promjene se izračunavaju za svaku stavku imovine u bilansu stanja u apsolutnom i relativnom iznosu. Koristeći profesionalnu prosudbu, analitičar procjenjuje dinamičke promjene imovine. Povećanje ukupne vrednosti bilansne imovine treba pozitivno oceniti: to znači povećanje imovinskog potencijala preduzeća. Smanjenje vrijednosti imovine može ukazivati ​​na to da kompanija smanjuje svoje aktivnosti, što je negativan bod. Međutim, prodaja viška, nelikvidnih ili viška zaliha, prodaja neiskorištenih osnovnih sredstava dovešće do smanjenja obaveza prema dobavljačima i kredita. U takvoj situaciji treba pozdraviti smanjenje bilansne valute.

Rast dugotrajne imovine ocjenjuje se pozitivno. Povećanje apsolutne i relativne vrijednosti obrtnih sredstava može karakterizirati ne samo proširenje obima proizvodnje, već i usporavanje njihovog obrta, što objektivno uzrokuje povećanje potrebe za njihovim ukupnim obimom.

Sastav i struktura imovine organizacije proučava se vertikalnom analizom i utvrđuje se udio svake stavke u ukupnoj imovini. Odnos fiksnog i obrtnog kapitala određen je industrijskim karakteristikama, stepenom automatizacije proizvodnje, politikom upravljanja u oblasti kapitalnih ulaganja i specifičnim uslovima poslovanja organizacije. Stopu rasta obrtne imovine treba uporediti sa stopom rasta dugotrajne imovine. Ako stopa rasta obrtne imovine nadmašuje stopu rasta dugotrajne imovine, to može značiti formiranje pokretnije strukture imovine. U procesu analize proučava se struktura obrtnog kapitala, njegov plasman u proizvodni sektor i formiranje pokretnije strukture sredstava. Istovremeno, preusmjeravanje dijela obrtnih sredstava u kreditiranje potrošača robe i drugih dužnika ukazuje na stvarnu imobilizaciju ovog dijela sredstava iz procesa proizvodnje. Takođe nije isključeno smanjenje proizvodnog potencijala organizacije (prodaja mašina, opreme i drugih osnovnih sredstava).

Promjena komponenti dugotrajne imovine može se okarakterisati na sljedeći način:

• ? povećanje nezavršene izgradnje može imati negativan uticaj na rezultate finansijskih i ekonomskih aktivnosti, potrebno je dalje analizirati izvodljivost i efektivnost ulaganja, kretanje nedovršenih objekata (puštanje u rad, prijem);
• ? povećanje dugoročnih finansijskih ulaganja skreće sredstva iz glavne proizvodne djelatnosti, a smanjenje doprinosi uključivanju finansijskih sredstava u osnovne djelatnosti, poboljšava finansijsko stanje u tekućem periodu, potrebno je analizirati isplativost ulaganja.

Obrtni kapital čini veliki udio u ukupnom kapitalu. Proučavaju se i pojedine grupe obrtnih sredstava koje imaju najznačajniji uticaj na solventnost i finansijsku stabilnost. Stabilnu, dobro funkcionišuću proizvodnju i prodaju proizvoda karakteriše i stabilna struktura obrtnog kapitala. Značajne promjene u strukturi obrtnog kapitala (preko 5%) su nepoželjne, a ukoliko do njih dođe, znače preraspodjelu uloženog kapitala između njegovih pojedinačnih elemenata. Struktura obrtnih sredstava sa visokim učešćem duga i niskim nivoom gotovine može ukazivati ​​na probleme vezane za plaćanje usluga preduzeća. Potrebno je analizirati promjene svake stavke obrtne imovine bilansa stanja kao najmobilnijeg dijela kapitala.

Promjena komponenti obrtne imovine može se okarakterisati na sljedeći način:

• ? povećanje cijene zaliha kada se promet usporava je negativan faktor, a kada se promet ubrzava - pozitivan faktor;
• ? rast obima potraživanja uz brži rast prihoda od prodaje može se ocijeniti pozitivno; potrebno je uporediti iznos potraživanja i obaveza prema dobavljačima (višak obaveza prema dobavljačima pokazuje količinu privlačenja dodatnih izvora, višak potraživanja znači preusmjeravanje sredstava iz opticaja i pogoršava finansijsko stanje organizacije);
• ? prisustvo kratkoročnih finansijskih ulaganja karakteriše aktivnost organizacije na berzi, stoga treba procijeniti profitabilnost vrijednosnih papira;
• ? rast gotovine se ocjenjuje pozitivno, ali iznos gotovine mora biti optimalan.

Kako bi se donijeli ispravni zaključci o razlozima promjena u strukturi imovine organizacije, preporučljivo je izvršiti detaljnu analizu stavki bilansa aktive koristeći podatke iz Obrasca br. 5.

Strana pasive bilansa stanja odražava odnose koji nastaju u procesu prikupljanja sredstava. obaveze - To su izvori vlastitih i pozajmljenih sredstava uloženih u imovinu organizacije. Odnos između ovih izvora određuje izglede organizacije. Na slici 8.4 prikazan je uvećani dijagram strukture pasive bilansa stanja.

Rice. 8.4.

Horizontalnom analizom proučava se dinamika izvora formiranja sredstava, a za svaku stavku pasive se izračunavaju apsolutne i relativne promjene. Koristeći profesionalnu prosudbu, analitičar procjenjuje promjene po odjeljku obaveza, kao i po pojedinačnoj stavci. Povećanje akcijskog kapitala treba smatrati pozitivnim. Faktori promjene osnovnog kapitala mogu se lako utvrditi iz finansijskih izvještaja obrasca br. 3 „Izvještaj o promjenama kapitala“ i iz analitičkih računovodstvenih podataka. Povećanje vlasničkog kapitala zbog kapitalizacije dobiti doprinosi povećanju finansijske stabilnosti.

Povećanje učešća pozajmljenih sredstava u ukupnim izvorima formiranja sredstava može ukazivati ​​na povećanu finansijsku nestabilnost i povećanje stepena finansijskih rizika.

Prisustvo i rast dugoročnih obaveza može biti povezan sa ekonomskim rastom organizacije. Preovlađivanje kratkoročnih izvora finansiranja povećava rizik od gubitka finansijske stabilnosti. Prilikom analize kratkoročno pozajmljenih sredstava potrebno je proučiti sastav, starost potraživanja, prisustvo, učestalost i razloge nastanka dospjelog duga. Uz bilans stanja koriste podatke iz Obrasca broj 5, kao i analitičke računovodstvene podatke. Prilikom analize obaveza prema dobavljačima potrebno je utvrditi koje vrste kratkoročnog duga karakterišu najveće stope rasta. Negativna tačka je visoko učešće duga prema budžetu.

Procjenu strukture izvora vrše kako vlasnici organizacije tako i potencijalni investitori, banke itd., koji izračunavaju učešće svake stavke u ukupnoj pasivi. U skladu s tim postoje različite procjene promjene udjela vlasničkog kapitala u ukupnom iznosu izvora organizacije: finansijski rizik raste sa smanjenjem udjela vlasničkih izvora sredstava. Za potencijalnog investitora i poverioce poželjno je veće učešće osnovnog kapitala u visini obaveza. Vlasnici su zainteresovani za privlačenje pozajmljenih sredstava ako je prinos na imovinu veći od prosečne kamatne stope za korišćenje kredita.

Rezultati analize strukture izvora kapitala treba da pokažu sa kojim kapitalom preduzeće prvenstveno posluje – sopstvenim ili pozajmljenim kapitalom, da li postojeća struktura kapitala predstavlja veći rizik za investitora i da li je povoljna za njegovo efektivno korišćenje.

Da biste analizirali finansijsko stanje preduzeća, možete sastaviti uporedni analitički bilans, koji je predložio jedan od kreatora nauke o bilansu stanja N.A. Blatov.

Uporedno-analitički bilans stanja karakteriše kako strukturu izvještajnog računovodstvenog oblika, tako i dinamiku njegovih pojedinačnih pokazatelja.

Svi pokazatelji uporedne analitičke ravnoteže mogu se podijeliti u tri grupe:

• 1) pokazatelji strukture bilansa stanja;
• 2) pokazatelje dinamike bilansa;
• 3) pokazatelje strukturne dinamike bilansa stanja.

Na osnovu uporednog bilansa, analizira se struktura imovine i obaveza organizacije. Upoređivanjem struktura promjena aktive i pasive, može se zaključiti preko kojih izvora je uglavnom ostvaren priliv novih sredstava iu koja sredstva su ta nova sredstva uglavnom ulagana. Rast na račun sopstvenih sredstava ukazuje na visoku mobilnost sredstava.

Primjer. U tabeli je prikazan uporedni analitički bilans Progresa OJSC.

Podaci tabele pokazuju da je bilansna valuta porasla za 86.617 hiljada rubalja, odnosno 23,07%. Struktura aktive nije pretrpjela značajnije promjene: učešće dugotrajne imovine na početku godine iznosilo je 21,918%, au toku godine je smanjeno za 0,754 procentna poena. Do povećanja aktive došlo je uglavnom na stavkama „Kratkoročna finansijska ulaganja“ (53,9%) i „Kratkoročna potraživanja“ (44,9%).

Povećani su izvori, uglavnom pozajmljeni: obaveze prema dobavljačima (27,71%) i dug po osnovu doprinosa u osnovni kapital (65,21%). Dug po osnovu doprinosa u osnovni kapital nastao je u vezi sa donošenjem odluka o povećanju odobrenog kapitala plasmanom dodatnih akcija. Do registracije povećanja osnovnog kapitala OJSC, pristigla sredstva za akcije budućih akcionara prikazuju se kao obaveze prema obavezama.

Stavke bilansa stanja			Specifična gravitacija, %		Promjena (+; -)
	za početak godine	na kraju perioda	za početak godine	na kraju perioda		do početka godine	specifično	u % promjene bilansa
					6 (gr.3 - - gr.2)	7 (gr. 3 / gr. 2 x x 100)	8 (gr. 5 - - gr. 4)
I. Dugotrajna imovina
Nematerijalna imovina
Osnovna sredstva
Izgradnja u toku
Dugoročna finansijska ulaganja
Odložena poreska sredstva
Ostala dugotrajna imovina
Ukupno za odjeljak I
II. Obrtna sredstva
Porez na dodatu vrijednost na kupljenu imovinu
Potraživanja (plaćanja za koja se očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvještaja)

Stavke bilansa stanja	Apsolutna vrijednost, hiljada rubalja.		Specifična gravitacija, %		Promjena (+; -)
	za početak godine	na kraju perioda	za početak godine	na kraju perioda		do početka godine	specifično	u % promjene bilansa
					6 (gr.3 - - F-2)	7 (gr.Z/gr. 2 x x 100)	8 (gr. 5 - - F- 4)
Potraživanja (plaćanja za koja se očekuju manje od 12 mjeseci nakon datuma izvještaja)
Kratkoročna finansijska ulaganja
Cash
Ostala obrtna sredstva
Ukupno za Odjel II
III. Kapital i rezerve
Ovlašteni kapital
Extra capital
Rezervni kapital
Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)
Ukupno za dio III

Stavke bilansa stanja	Apsolutna vrijednost, hiljada rubalja.		Specifična gravitacija, %		Promjena (+; -)
	za početak godine	na kraju perioda	za početak godine	na kraju perioda		do početka godine	specifično	u % promjene bilansa
					6 (gr.3 - - F-2)	7 (gr.Z/gr. 2 x x 100)	8 (gr. 5 - - F- 4)
IV. dugoročne dužnosti
Krediti i krediti
Odgođene porezne obaveze
Ostale dugoročne obaveze
Ukupno za dio IV
V. Tekuće obaveze
Krediti i krediti
Obveze
Dug prema učesnicima (osnivačima) ali isplata prihoda
prihod budućih perioda
Rezerve za buduće troškove
Ostale tekuće obaveze
Ukupno za odjeljak V

Uopšteno govoreći, znaci „dobre“ ravnoteže su:

• ? povećanje bilansne valute na kraju izvještajnog perioda u odnosu na početak perioda;
• ? višak stope rasta obrtne imovine nad stopom rasta dugotrajne imovine;
• ? višak sopstvenog kapitala organizacije nad pozajmljenim kapitalom, stopa rasta vlasničkog kapitala je veća od stope rasta pozajmljenog kapitala;
• ? približno iste stope rasta potraživanja i obaveza;
• ? više od 10% sopstvenih sredstava u obrtnoj imovini;
• ? odsustvo članaka “Sopstvene akcije kupljene od akcionara”, “Nepokriveni gubitak”.

U analiziranom preduzeću su ispunjeni neki od uslova (valuta bilansa je povećana za 23,07%; stopa rasta obrtnih sredstava je za 24,26% veća od stope rasta dugotrajne imovine - 18,84%), ostali uslovi nisu ispunjeni. .

Finansijsko stanje organizacije i njena stabilnost umnogome zavise od toga kakvom imovinom privredni subjekt raspolaže i u koju imovinu ulaže kapital, kao i kakav prihod može da mu donese. U skladu sa Zakonom Republike Bjelorusije „O računovodstvu i izvještavanju“, imovina je imovina, isključiva prava na objekte intelektualne aktivnosti koja nastaju u organizaciji kao rezultat završenih poslovnih transakcija, od kojih organizacija očekuje da će dobiti ekonomske koristi i može ograničiti pristup drugim organizacijama za primanje ovih pogodnosti

Sredstva uključena u ekonomski proces mogu donijeti ekonomske koristi na različite načine: svaki pojedinačno ili u zbiru. Ekonomske koristi - primanje prihoda organizacije od prodaje imovine, smanjenje troškova i drugi zaključci koji proizilaze iz upotrebe sredstava organizacije. Veličina i sastav sredstava zavise od prirode, obima i sadržaja ekonomske aktivnosti.

U skladu sa vremenskom karakteristikom, sredstva se dijele na:

Dugoročni;

Kratkoročno.

Dugotrajna sredstva se koriste u poslovnim aktivnostima dugo (više od 12 mjeseci), prenoseći svoju vrijednost na nabavnu vrijednost proizvoda, robe, radova, usluga kroz amortizaciju tokom cijelog perioda poslovanja.

Sastav dugotrajne imovine prikazan je u prvom odeljku bilansa stanja i u stavu 15 Uputstva br. 111:

Osnovna sredstva;

Nematerijalna imovina;

Profitabilna ulaganja u materijalnu imovinu, uključujući investicione nekretnine, stavke finansijskog lizinga;

Ulaganja u dugotrajna sredstva;

Dugoročna finansijska ulaganja;

Odgođena porezna sredstva;

Dugoročna potraživanja;

Ostala dugoročna imovina.

Kratkoročna sredstva sa rokom upotrebe do 12 mjeseci ili periodom jednog proizvodnog ciklusa u procesu cirkulacije kapitala u potpunosti prenose svoju vrijednost na trošak proizvoda, dobara, radova, usluga, mijenjajući svoj materijalni oblik. Sastav kratkoročne imovine prikazan je u drugom dijelu bilansa stanja i tački 24. Uputstva br. 111.

Finansijski izvor određenog dijela kratkoročne imovine treba da bude sopstveni obrtni kapital. Ostatak kratkoročne imovine formira se iz privučenih izvora, tj. obaveze.

Opću strukturu imovine karakteriše odnos kratkoročne i dugoročne imovine na čiju vrijednost utiču specifični faktori ekonomske aktivnosti:

Industrijska pripadnost;

Djelokrug djelatnosti;

Osobine obračunskih odnosa sa kupcima i dobavljačima.

Glavna karakteristika grupisanja stavki imovine je njihova likvidnost i promet. Sredstva organizacije mogu se koristiti i u njenom internom prometu i eksterno pri vršenju vanjskih plaćanja:

Profitabilna ulaganja u materijalna sredstva;

Potraživanja;

Sredstva banke;

Finansijske investicije.

U zavisnosti od oblasti delatnosti, sredstva se mogu nalaziti u sferi proizvodnje (oprema za rad, zalihe u vidu materijala, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi u skladištima i sl.) i u sferi prometa (roba i potraživanja). za prodatu robu).

Kapital može funkcionirati u novčanim i materijalnim oblicima. U periodu inflacije držanje sredstava u gotovini dovodi do smanjenja njihove kupovne moći, jer ove stavke nisu prilagođene inflaciji.

U zavisnosti od izloženosti inflaciji, sve stavke se dele na:

Monetary;

Nenovčani.

Monetarna imovina uključuje gotovinu, finansijska ulaganja i sredstva u obračunima (potraživanja).

Realna vrijednost nemonetarne imovine mijenja se tokom vremena i zahtijeva prilagođavanje (revalorizacija, amortizacija osnovnih sredstava, nematerijalne imovine, itd.). Plasman sredstava organizacije je od velikog značaja za određivanje njihovog optimalnog odnosa u određivanju finansijskog učinka i finansijske stabilnosti.

Čak i uz dobre finansijske rezultate i visok nivo profitabilnosti, organizacija može imati poteškoća u sljedećim slučajevima:

Ako je stvoreni proizvodni kapacitet nedovoljno iskorišten zbog ograničenih materijalnih resursa;

Ako je stvoren višak industrijskih zaliha koji se ne mogu brzo obraditi ili prodati u trenutnim uslovima. Kao rezultat toga, promet se usporava.

Da bi se upravljalo vrijednošću imovine, potrebno je analizirati imovinu organizacije. Glavni ciljevi analize kratkoročne imovine su:

Proučavanje sastava i strukture kratkoročne i dugotrajne imovine i njihove promjene;

Analiza dinamike imovine i sigurnosti organizacije sa pojedinačnim sredstvima;

Procjena efikasnosti korištenja dugoročnih i kratkoročnih sredstava;

Analiza efektivnosti ulaganja u dugoročna sredstva.

Informaciona baza za analizu imovine su podaci iz finansijskih izvještaja i operativnog računovodstva. Da bi se analizirala dinamika, sastav i struktura imovine organizacije, sastavlja se analitički bilans stanja u kojem se homogene stavke kombiniraju u grupe. U procesu analize proučava se vrednovanje i dinamika najznačajnije imovine u bilansu. Provođenje horizontalne analize imovine omogućava vam da odredite promjene u apsolutnom iznosu tokom vremena. Vertikalna analiza vam omogućava da odredite značaj promjena za svako sredstvo i njegovu strukturu.

Važan pokazatelj koji karakteriše imovinsko stanje organizacije je koeficijent realne vrijednosti imovine, koji pokazuje koliki udio sredstva za proizvodnju zauzimaju u ukupnom iznosu imovine.

U fazi opšteg proučavanja imovine organizacije, bilansne stavke sekcija I i II se proučavaju površno. Detaljnija analiza dugoročne i kratkoročne imovine moguća je korištenjem operativnih računovodstvenih podataka i statističkog izvještavanja.

Prilikom sprovođenja sveobuhvatne analize bilansa stanja, proučavanje imovine dopunjuje se procjenom vlasničkog kapitala i obaveza, što omogućava proučavanje finansijskog stanja i finansijske stabilnosti organizacije.

Dugoročna imovina je dugoročna ulaganja u nekretnine, obveznice, dionice, mineralne rezerve itd. Vrijednost dugotrajne imovine može se promijeniti zbog izgradnje, sticanja, bespovratnog pristupanja, doprinosa u osnovnom kapitalu, otuđenja kao rezultat likvidacije, prodaje ili besplatnog prenosa.

Glavni zadaci analize dugoročne imovine uključuju:

Studija stanja i strukture dugotrajne imovine;

Proučavanje dostupnosti i kretanja određenih vrsta dugotrajne imovine;

Procjena efikasnosti korištenja određenih vrsta dugoročnih sredstava i faktorska analiza pokazatelja uspješnosti;

Identifikacija rezervi za povećanje efikasnosti korišćenja dugoročnih sredstava.

Dugoročna imovina se uglavnom uključuje u bilans stanja po njihovoj rezidualnoj vrijednosti. Dešifriranje bilansne informacije ogleda se u objašnjenju, u kojem se daju podaci o početnom trošku, troškovima amortizacije za period, iznosu obezvređenja, iznosu prihoda od zakupa, rezultatima postupka promene vrednovanja fiksnog sredstva i investicione nekretnine (klauzule 111-113 Uputstva 111).

Nakon opšteg opisa promjena u dugotrajnoj imovini u prosjeku za organizaciju, potrebno je analizirati svaki njihov tip, obraćajući posebnu pažnju na one najznačajnije, tj. artikli koji zauzimaju najveće učešće.

Kratkoročna sredstva (obrtna sredstva, obrtna sredstva) predstavljaju najmobilniji dio imovine čije stanje i racionalno korištenje u velikoj mjeri određuju rezultate privredne djelatnosti. Nedovoljna sredstva za kupovinu kratkoročnih sredstava mogu dovesti do smanjenja i neispunjavanja proizvodnog programa i nestašica robe.

Pretjerano preusmjeravanje sredstava u kratkoročna sredstva koja premašuju potrebe dovodi do umiranja resursa i njihovog neefikasnog korištenja.

Sastav i struktura kratkoročnih sredstava su različiti u različitim organizacijama. Tako u industrijskim preduzećima značajan udio čine zalihe, nedovršena proizvodnja, gotovi proizvodi i sredstva u kalkulacijama. U trgovačkim organizacijama preovlađuju zalihe, novčani i obračunski fondovi i kratkoročna potraživanja.

Osnovni cilj analize kratkoročne imovine je blagovremeno prepoznavanje i otklanjanje nedostataka u upravljanju obrtnim kapitalom i identifikacija rezervi za povećanje njegovog efektivnog i intenzivnog korišćenja.

Proučavanje kratkoročnih sredstava počinje horizontalnom i vertikalnom procjenom njihovog sastava, utvrđivanjem promjena koje su se desile tokom izvještajnog perioda i upoređivanjem podataka sa standardom.

Prilikom analize treba uzeti u obzir klasifikaciju kratkoročne imovine prema sljedećim kriterijima:

Po stepenu likvidnosti:

a) apsolutno tečno;

b) brza tečnost;

c) kratkoročna sredstva koja se sporo prodaju;

Po fazama procesa cirkulacije:

a) sredstva procesa nabavke;

b) sredstva za proizvodnju i prodaju;

Prema izvorima finansiranja:

a) posjedovati;

b) pozajmljena;

Po periodu rada:

a) stalni dio kratkoročne imovine;

b) varijabilni dio kratkoročne imovine.

Racionalno korišćenje obrtnih sredstava i ubrzanje njihovog obrta poboljšavaju finansijsko stanje organizacije.

Obrt obrtnih sredstava izražava se brojem obrtaja u toku izveštajnog perioda i vremenom obrta u danima.

Metoda za izračunavanje ovih pokazatelja je slična metodi za određivanje vremena i brzine prometa robe. U obračun je uključena samo prosječna vrijednost kratkoročne imovine.

Vrijeme opticaja kratkoročnih sredstava (u danima) se izračunava (9.1, 9.2):

gdje je prosječna cijena kratkoročne imovine;

D - broj dana u periodu;

B (T) - prihod od prodaje odnosno promet;

U jednom danu - jednodnevni prihod od prodaje robe;

T jedan - jednodnevni trgovinski promet.

Brzina cirkulacije (koeficijent obrtaja) određena je formulom (9.3):

, (9.3)

Za procjenu prometa koristi se i koeficijent konsolidacije obrtnog kapitala, koji je određen odnosom prosječne cijene kratkoročne imovine i prihoda od prodaje (9,4):

, (9.4)

Ovaj pokazatelj karakterizira iznos obrtnog kapitala po jedinici cijene prodane robe. Što je veća njegova vrijednost, to je veće ulaganje sredstava potrebnih za prodaju po jedinici, što ukazuje na manje efektivnu prodaju.

Ubrzavanje obrta obrtnih sredstava olakšava se proučavanjem potražnje potrošača u cilju ponude najpopularnije robe; unapređenje transporta robe i njene prodaje; skraćivanje vremena za isporuku, utovar i istovar, poslove pripreme robe za prodaju, pakovanje i druge usluge.

Proučavanje kratkoročne imovine završava se faktorskom analizom obrtnih sredstava, tokom koje se mjeri uticaj prihoda od prodaje (promet) i prosječnog stanja kratkoročnih sredstava.

Prisustvo zaliha je određeno potrebom za sigurnošću organizacije tokom fluktuacija u snabdevanju i prodaji. Da bi se osigurao normalan tok proizvodnje, marketinga i prodaje proizvoda, zalihe moraju biti optimalne.

Povećanje udjela rezervi može ukazivati ​​na:

Proširivanje obima aktivnosti organizacije;

Želja da se sredstva zaštite od deprecijacije pod uticajem inflacije;

Neefikasno upravljanje zalihama, zbog čega je značajan dio kapitala na duže vrijeme zamrznut i njegov promet se usporava.

Istovremeno, nedostatak zaliha može dovesti do prekida u procesu proizvodnje (prodaje), neiskorišćenosti proizvodnih kapaciteta, smanjenja obima proizvodnje i povećanja troškova, što će u konačnici uticati na finansijske rezultate. Stoga svaka trgovinska organizacija treba da se trudi da se prodaja robe vrši na vrijeme i da bude u potpunosti podržana plaćanjem, te da nema zastarjelih zaliha.

Iznos zaliha u vrijednosnom smislu može se promijeniti, kako zbog količine, tako i zbog troška. U procesu analize, prilikom proučavanja pokazatelja prometa, proučava se uticaj faktora na njegovu vrijednost. Do usporavanja prometa može doći zbog gomilanja viška sporohodne, ustajale robe, kao i kroz nabavku dodatnih zaliha robe zbog očekivanog povećanja nestašice robe, inflacije itd.

U procesu analize treba utvrditi da li ima nepotrebnih materijalnih sredstava. Za operativno upravljanje zalihama, za svaku vrstu se vrši detaljna analiza njihovog prometa.

Metodom procentualnih brojeva, tehnikom lančanih supstitucija, moguće je izmjeriti utjecaj promjena u sastavu (strukturi) obrtnih sredstava i vremena cirkulacije svake vrste sredstava na ukupno vrijeme cirkulacije.

Proučavanjem potražnje potrošača olakšava se ubrzanje obrtnog kapitala.

Prisustvo i promjene u potraživanjima imaju veliki uticaj na obrt kapitala i finansijsko stanje organizacije. Njena vrednost zavisi od obima prodaje, uslova poravnanja sa kupcima (pretplata), odloženog roka plaćanja, platne discipline kupca i organizacije kontrole stanja potraživanja i drugih razloga.

Analiza potraživanja počinje proučavanjem njegove dinamike i strukture kratkoročne imovine. Poređenje potraživanja na početku i na kraju perioda ne daje potpunu sliku o naplati potraživanja, jer se dio može otpisati kao gubici tokom izvještajnog perioda i ove transakcije treba uzeti u obzir u analizi.

Za analizu sastava računa potraživanja po pojedinačnim vrstama potrebno je koristiti analitičke računovodstvene podatke za relevantne račune.

Povećanje stanja potraživanja i njegovog udjela u kratkoročnoj imovini može ukazivati ​​na nerazumnu kreditnu politiku organizacije ili povećanje obima prodaje, ili na nesolventnost i bankrot nekih dužnika.

Smanjenje potraživanja se pozitivno karakteriše smanjenjem roka otplate, a negativno kao rezultat smanjenja poslovne aktivnosti.

Obavezna faza u analizi potraživanja je proučavanje iznosa koji kasni i koji nije realan za naplatu.

Loši i sumnjivi dugovi smanjuju profitne marže. Za njihovu procjenu izračunava se udio formiranih rezervi za sumnjiva potraživanja u ukupnom iznosu potraživanja.

Prilikom analize potraživanja upoređuje se njihov iznos sa obavezama i utvrđuje koeficijent duga.

Pokazatelji prometa se izračunavaju i analiziraju za potraživanja.

Kako bi se ubrzala naplata potraživanja, preduzimaju se sljedeće mjere:

Pružanje popusta kupcu za smanjenje roka otplate duga;

Uvođenje kazni za kašnjenje u plaćanju;

puštanje robe na osnovu avansa;

Izvođenje transakcija sa mogućnošću primanja kamate na odloženo plaćanje.

Iznos gotovine koji se trenutno nalazi u organizaciji je rezerva osiguranja u slučaju neuravnoteženih novčanih tokova kao rezultat razlika u obimu prodaje i kupovine, kao i drugih nepredviđenih troškova.

Njihovo pretjerano prisustvo ili nedostaci nisu pozitivni aspekti u radu organizacije. Upravljanje novčanim tokovima je održavanje minimalnog potrebnog iznosa na vašim računima.

Analiza novčanih tokova sastoji se od proučavanja razloga za njihovo povećanje ili smanjenje. Detaljna analiza se provodi korištenjem podataka iz izvještaja o novčanim tokovima, finansijskih izvještaja i sintetičkih računovodstvenih podataka.

Struktura troškova imovine preduzeća se odražava u jednom od glavnih finansijskih izveštajnih dokumenata preduzeća, u bilansu stanja. Podaci o bilansu stanja omogućavaju procjenu strukture imovine (imovine) preduzeća, tj. odnos dugotrajne (imobilisane) i obrtne (pokretne) imovine u imovini. Imobilisana sredstva su dio imovine koji se okreće u periodu dužem od 12 mjeseci. Drugim riječima, transformacija vrijednosti ove grupe imovine u gotovinu se odvija u dijelovima, postepeno, tokom dužeg vremena.

Obrtna sredstva su pokretni dio imovine preduzeća, tj. cjelokupna vrijednost obrtnih sredstava u njenom bilansu stanja u normalnim uslovima poslovanja tokom godine (ili čak kraćeg perioda u godini) se pretvara u gotovinu kao rezultat prijema prihoda od prodaje.

Analiza dinamike sastava i strukture bilansne aktive omogućava utvrđivanje apsolutnih i relativnih povećanja ili smanjenja ukupne imovine preduzeća i njenih pojedinačnih vrsta. Povećanje imovine pozitivno karakteriše rad preduzeća, jer ukazuje na njegov dalji razvoj.

Međutim, prilikom analize razloga za povećanje vrednosti imovine preduzeća potrebno je uzeti u obzir uticaj inflacije, čiji visok nivo dovodi do značajnih odstupanja nominalnih bilansnih podataka od realnih. U domaćoj praksi inflatorni procesi se uzimaju u obzir samo pri formiranju knjigovodstvene vrijednosti osnovnih sredstava. Revalorizacija zaliha, gotovih proizvoda i robe u domaćoj računovodstveno-analitičkoj praksi još nije izvršena. Dakle, na povećanje njihove vrijednosti utiče faktor inflacije.

Hajde da analiziramo sastav i plasman sredstava prema bilansu stanja Sayan LLP. (vidi tabelu 2.1)

Podaci tabele pokazuju da je valuta bilansa stanja, koja odražava stvarnu vrednost imovine, porasla u 2007. godini u odnosu na 2005. godinu za 14.956 hiljada tenge i smanjena u poređenju sa 2006. godinom za 2.258 hiljada tenge ili 1,5%. Smanjenje imovine preduzeća je neznatno, ali ukazuje na određeno sužavanje njegove delatnosti. Prilikom analize imovine potrebno je utvrditi kako su ona raspoređena u izvještajnoj godini, kakvo je stanje proizvodnog potencijala preduzeća, njegovih osnovnih sredstava, kakva je mobilnost imovine. Da biste to učinili, morate znati veličinu proizvodnog potencijala poduzeća.

Prema jednoj metodi, trošak proizvodnog potencijala uključuje troškove osnovnih sredstava, zaliha, nedovršene proizvodnje, životinja za uzgoj i tov.

Prema drugom metodu, nedovršena kapitalna ulaganja i troškovi opreme u instalaciji dodaju se sredstvima koja određuju proizvodni potencijal preduzeća. Ova metodologija preciznije odražava tekući proces razvoja preduzeća i njegove materijalno-tehničke baze.

U praksi se normalnim smatra sljedeće ograničenje koeficijenta svojstva za industrijske svrhe: Kp >= 0,5.

Tabela 2.1 Sastav i struktura imovine preduzeća

Postavljanje imovine	krajem 2005	krajem 2006	krajem 2007	Odstupanja (+; -)
Nepokretno znači:
Nematerijalna imovina
Osnovna sredstva
Nezavršena kapitalna gradnja
Mobilni mediji
Inventar
Materijali
Nedovršena proizvodnja
Poravnanja sa dužnicima
Cash
Potencijal troškova proizvodnje

Troškovi proizvodnog potencijala, utvrđeni drugom metodom, bili su 92.270 hiljada tenge u 2005. godini i 91.429 hiljada tenge u 2005. godini, tj. smanjen za 841 hiljadu tenge ili 1%. Međutim, u odnosu na 2006. godinu, u 2007. je proizvodni potencijal povećan za 2,9%. Naime, promijenio se i udio proizvodnog potencijala u ukupnoj vrijednosti bilansne aktive. U 2007. godini u odnosu na 2005. godinu smanjen je za 8,1 bod i iznosio je 63,7% u 2007. godini, što odgovara normalnoj vrijednosti koeficijenta raspoređenosti proizvodnje.

Podaci u tabeli 2.1 pokazuju da je raspodjela sredstava između dugotrajne i obrtne imovine u 2005. i 2006. godini bila u korist prve. Ako je udio dugotrajne aktive u 2005. godini premašio udio obrtne imovine za 76,0 poena (88,0 - 12,0), onda se u 2006. godini nastavlja trend ovog viška i iznosi 63,8 poena (81,9 - 18,1). Međutim, u 2007. prednost je imala obrtna sredstva.

Odredimo udio obrtne imovine u valuti bilansa, tj. povećanje koeficijenta mobilnosti sredstava preduzeća, utvrđenog odnosom vrednosti obrtnih sredstava i vrednosti celokupne imovine preduzeća. Karakteriše udeo sredstava za otplatu imovine preduzeća. izvještavanje o solventnosti likvidnost monetarna

Kod ovog preduzeća nivo ovog koeficijenta je u 2005. godini iznosio 12,0% (15431: 128590), au 2007. godini ovaj broj je povećan i iznosi 53,3% (76479: 143546). Ova činjenica pokazuje povećanje nesmetanog rada preduzeća i sposobnosti otplate kreditora. Sa finansijske tačke gledišta, njen rast predstavlja pozitivan pomak u strukturi. Imovina postaje pokretnija, što ukazuje na povećanje njenog prometa i povećanje efikasnosti njenog korištenja.

Sljedeći indikator koji karakterizira karakteristike alokacije imovine preduzeća je omjer mobilnih i imobiliziranih sredstava. Definiše se kao količnik vrijednosti obrtne imovine podijeljen sa vrijednošću dugotrajne imovine. Njegov nivo u Sayan LLP u 2005. godini bio je 0,14 (15431: 113159), au 2007. godini - 1,14 (76479: 67067). Do povećanja nivoa ovog koeficijenta došlo je kao rezultat povećanja udjela mobilnih sredstava i istovremenog smanjenja udjela imobiliziranih sredstava u strukturi bilansne aktive za posmatrani period.

Posebno je interesantna promena udela stvarne (rezidualne) vrednosti osnovnih sredstava u ukupnoj vrednosti imovine preduzeća, jer ovaj pokazatelj služi kao orijentir u određivanju obima poslovne aktivnosti. Veličina koeficijenta realne vrednosti osnovnih sredstava uopšte, ukupne imovine preduzeća mora biti najmanje 50% od ukupnog iznosa sredstava na bilansu stanja. U ovom preduzeću učešće rezidualne vrednosti osnovnih sredstava u valuti bilansa u 2005. godini iznosi (40175: 128590 = 0,312 ili 31,2%), au 2006. (32092: 145804 = 0,221 ili 22,20%), iu 2006. 27276: 143546 = 0,19 ili 19%), što karakteriše još uvek nedovoljnu materijalno-tehničku bazu preduzeća. Štaviše, u 2006. godini došlo je do smanjenja ovog koeficijenta u odnosu na 2003. godinu za 12,2 poena.

Od velikog praktičnog interesa je utvrđivanje udjela aktivnog dijela osnovnih sredstava. U 2005. godini ova vrijednost je iznosila 55,9% (70168: 125620), au 2007. godini 56,8% (56243: 98943). Do povećanja udjela aktivnog dijela osnovnih sredstava za 0,9 poena došlo je kao rezultat brže stope pada vrijednosti osnovnih sredstava u posmatranom periodu u odnosu na stopu smanjenja njihovog aktivnog dijela. Smanjenje veličine aktivnih osnovnih sredstava, općenito, njihovog sastava dovodi do smanjenja kapitalne produktivnosti, što je pokazatelj efikasnosti korištenja osnovnih sredstava. Ovo je, naravno, negativna točka u razvoju materijalno-tehničke baze Sayan LLP.

Osnovna sredstva preduzeće koristi za proizvodnju i snabdevanje robom, za pružanje usluga, za iznajmljivanje drugim preduzećima, u administrativne svrhe. U toku rada osnovna sredstva se troše i zastarevaju. Stepen fizičkog habanja utvrđuje se tokom procesa amortizacije.

gdje je Od amortizacija osnovnih sredstava;

F je početni trošak osnovnih sredstava.

Ovi pokazatelji se mjere kao postotak ili dio jedinice i mogu se izračunati i na početku i na kraju izvještajnog perioda.

Od velikog značaja za proučavanje kretanja osnovnih sredstava su koeficijenti prijema (Kpos) i otuđenja (Kv), koji se određuju formulama

gdje je Fpost trošak primljenih osnovnih sredstava za izvještajni period;

Fv - trošak penzionisanih osnovnih sredstava za izvještajni period;

Fn.g.; Fk.g. - trošak osnovnih sredstava na početku i na kraju godine.

Za praćenje stanja i kretanja osnovnih sredstava u preduzeću, razmotrite tabelu 2.2. Tokom proučavanog perioda 2005-2007, početni trošak osnovnih sredstava Sayan LLP je imao tendenciju pada.

Osnovna sredstva po originalnoj nabavnoj vrednosti su smanjena u 2007. godini u odnosu na 2005. godinu za 26.677 hiljada tenge. O nepovoljnoj dinamici svjedoči i koeficijent prijema osnovnih sredstava čija je vrijednost smanjena u 2007. godini. za 1,0 poena u odnosu na isti pokazatelj u 2005. godini i iznosi 3,4%.

Tabela 2.2 Karakteristike stanja i kretanja osnovnih sredstava Sayan LLP

	Indikatori	krajem 2005	krajem 2006	krajem 2007
	Početni trošak
	Amortizacija osnovnih sredstava
	Prijem osnovnih sredstava
	Raspolaganje stalnim sredstvima
	Stopa trošenja
	Faktor upotrebljivosti
	Stopa dolaska
	Stopa trošenja

Takođe, treba napomenuti da preduzeće dopunjuje osnovna sredstva na sekundarnom tržištu osnovnih sredstava kroz nabavku alata, opreme i ranije korišćenih vozila. Stoga je stepen podobnosti prilično dotrajalih i zastarjelih vlastitih i kupljenih sredstava veoma nizak. Ako je na kraju 2005. godine koeficijent podobnosti iznosio 32%, onda je do kraja 2007. godine pao na 27,6% ili smanjen za 4,4 boda.

U analiziranom periodu nastavljeno je otuđenje osnovnih sredstava zbog njihovog dotrajalosti. Shodno tome, imajući to u vidu, menadžment preduzeća mora nastaviti da posvećuje ozbiljnu pažnju daljoj obnovi osnovnih sredstava i na taj način ostvari jačanje materijalno-tehničke baze ortačkog društva.

Iz podataka u tabeli 2.2 jasno se vidi da je u strukturi ukupne aktive učešće obrtne imovine poraslo u periodu 2005 - 2007. godine i prevazilazi učešće dugotrajne imovine. Ovo čini neophodnom dalju dubinsku analizu sastava i strukture obrtnih sredstava preduzeća.

Prikazani podaci ukazuju da preduzeće u cjelini ima povoljnu dinamiku veličine svoje obrtne imovine. Međutim, najmobilnija sredstva - gotovina - zauzimaju neznatan udeo u strukturi obrtnih sredstava, iako su porasla u periodu od 2005. do 2007. godine sa 150 hiljada tenge na 430 hiljada tenge.

U uslovima nestabilnog snabdevanja i tekuće inflacije, preduzeća su zainteresovana za ulaganje novca u zalihe i druge vrste zaliha čije tržišne cene u stalnom rastu, kao i za finansiranje investicija koje se odnose na proširenje i tehničko preopremanje preduzeća. .

Tabela 2.3 Sastav i struktura obrtnih sredstava Sayan LLP

Indikatori	krajem 2005	krajem 2006	krajem 2007	Odstupanja (+; -)
Obrtna sredstva, ukupno uključujući:
Zalihe i troškovi, od kojih:
Materijali
posao u izradi
Poravnanja sa dužnicima
Cash

Uprkos činjenici da je učešće materijalnih obrtnih sredstava u obrtnoj imovini analiziranog preduzeća u 2007. godini smanjeno u odnosu na 2005. godinu za 51,6 poena, veličina je porasla 1,79 puta i iznosila je 22.197 hiljada tenge. Za optimizaciju veličine materijalnih obrtnih sredstava potrebna je dubinska analiza od strane menadžmenta preduzeća sastava i strukture materijalnih obrtnih sredstava kako bi se utvrdilo da li među njima ima viška i zastarelih materijalnih sredstava koja su nije u potražnji, iznad standardnih rezervi sirovina, zaliha i radova u toku.

Posebnu zabrinutost izaziva velika veličina potraživanja. Analizirajmo dinamiku veličine i sastava potraživanja (tabela 2.4).

Tabela 2.4. Sastav i struktura potraživanja

	Indikatori	krajem 2005	krajem 2006	krajem 2007	Odstupanja (+; -)
	Dugoročna potraživanja
	Kratkoročna potraživanja, uklj.
	Avansne uplate
	Potraživanja
	Dug po unutargrupnim transakcijama glavne organizacije sa njenim podružnicama
	Dug zaposlenih
	Ostala potraživanja

Iz ovih tabela je jasno da je u 2007. godini iznos potraživanja iznosio 53.852 hiljade tenge, što je za 17.705 hiljada tenge više u odnosu na nivo 2005. godine, kao rezultat toga, njegovo učešće u ukupnoj vrednosti obrtnih sredstava poraslo je sa 18,5% na 70,4% tj. za 51,9 poena. Veliki iznos potraživanja, a posebno njegov sumnjivi dio, dovodi do usporavanja obrta obrtnih sredstava i negativno utiče na finansijsku poziciju preduzeća. Preporučljivo je proučiti sastav računa potraživanja, procijeniti izglede za otplatu dugova i identifikovati loša potraživanja u njegovom sastavu, tj. saznati šta je uzrokovalo ovaj dug. Pojava potraživanja je objektivan proces u privrednoj delatnosti u sistemu bezgotovinskog plaćanja. Postoji razlika između normalnog i neopravdanog duga. Neopravdani dug uključuje dug za potraživanja, naknadu materijalne štete (nestašica, krađa, oštećenje vrijednih stvari) itd. Neopravdana potraživanja su oblik nezakonitog preusmjeravanja obrtnih sredstava i kršenja finansijske discipline.

Dakle, analizirano preduzeće karakteriše povećanje ukupnog iznosa potraživanja u 2005. godini, a posebno su velika dugoročna potraživanja koja su do kraja 2006. godine svedena na nulu. Međutim, u bilansu stanja za 2007. ovaj dug je prikazan kao kratkoročna potraživanja za unutargrupne transakcije glavne organizacije sa podružnicama.

Štaviše, kratkoročne obaveze prema obavezama su porasle u periodu 2005-2007. sa 36,147 hiljada tenge na 53,852 hiljade tenge. Prisustvo ove vrste potraživanja ukazuje na odgovarajuće stanje računovodstvene discipline, što negativno utiče na stabilnost finansijske pozicije preduzeća.

U tržišnim uslovima, delatnost preduzeća i njegov razvoj se odvija uglavnom kroz samofinansiranje, odnosno sopstveni kapital. Tek kada su sopstveni finansijski resursi nedovoljni, privlače se pozajmljena sredstva. U ovim uslovima finansijska nezavisnost od eksternih pozajmljenih izvora postaje posebno važna, iako je bez njih gotovo nemoguće. Stoga je potrebno razlikovati izvore formiranja sredstava tekućeg finansijskog izvještavanja. Minimalni dio njih formira se iz vlastitog kapitala kako bi se osigurao proizvodni program (standard). Dodatna potreba za obrtnom imovinom koja se javlja u određenim periodima iznad minimalnog zahtjeva pokriva se kratkoročnim bankarskim kreditima i komercijalnim kreditima, odnosno pozajmljenim sredstvima.

U procesu analize izvora sredstava utvrđuje se stvarna veličina sopstvenog i pozajmljenog (posuđenog) kapitala, identifikuju razlozi koji su doveli do njihove promene u toku izveštajnog perioda i daju im odgovarajuće karakteristike. Glavna pažnja je posvećena kapitalu, budući da je zaliha izvora kapitala margina finansijske stabilnosti.

Da biste proučili strukturu izvora formiranja sredstava finansijskog izvještavanja, razmotrite sljedeću tabelu.

Iz podataka u tabeli 2.5 jasno je da su izvori formiranja sredstava preduzeća u 2007. godini porasli u odnosu na 2005. godinu za 14.986 hiljada tenge ili 11,7% i iznosili su 143.576 hiljada tenge. To se dogodilo zbog povećanja akcijskog kapitala za 35.149 hiljada tenge. Istovremeno, pozajmljeni kapital preduzeća je smanjen tokom analiziranog perioda za 40,7% i iznosio je 29.385 hiljada tenge u 2007. godini, ili 20,5% cene avansnog kapitala. Koeficijent nezavisnosti je do 2005. godine povećan za 0,181 poen u odnosu na 2005. godinu, što ukazuje na povećanje nezavisnosti ovog preduzeća od pozajmljenog kapitala.

O tome svjedoči i udio privučenog kapitala u cjelokupnom predujmljenom kapitalu, što je pokazatelj inverzan koeficijentu nezavisnosti. Može se nazvati koeficijentom zavisnosti, koji se određuje formulom

Kz = 1 - Kn.

Ovaj koeficijent karakteriše učešće duga u ukupnom iznosu predujmljenog kapitala. Što je veći njegov udeo, veća je zavisnost preduzeća od eksternih izvora finansiranja. U analiziranom preduzeću njegov nivo je bio 38,6% u 2005. godini, 23,1% u 2006. godini i 20,5% u 2007. godini. Stoga možemo reći da kompanija postepeno povećava svoju finansijsku nezavisnost.

Tabela 2.5 Sastav i struktura predujmljenog kapitala Sayan LLP od 2005. do 2007.

	Indikatori				Odstupanja (+; -)
Iznos, hiljada tenge.		Iznos hiljada tenge.		Iznos hiljada tenge.
	Predujamni kapital
Equity
Pozajmljeni kapital
	Koeficijent nezavisnosti (Sk/Ak)
	Odnos finansiranja
	Povjerljivi omjer pozajmljenog (privučenog) kapitala i vlasničkog kapitala (Zk/Sk)
	Omjer ulaganja (Sk/OS)

Sledeći indikator koji karakteriše finansijsku stabilnost preduzeća je koeficijent finansiranja. Što je veći nivo ovog koeficijenta, to je pouzdanije finansiranje za banke i investitore.

Koeficijent pokazuje koji dio aktivnosti preduzeća se finansira iz sopstvenih sredstava, a koji iz pozajmljenih sredstava. U Sayan LLP, omjer finansiranja je imao tendenciju povećanja u posljednje tri godine. Tako je 2005. godine koeficijent finansiranja iznosio 1.593, 2006. godine povećan je na 3.323, a do 2007. godine na 3.885. Ovo ukazuje da ako je 2005. godine 1 tenge pozajmljenog kapitala preduzeća činio 1.593 tenge vlasničkog kapitala, onda se u 2007. ovaj odnos promijenio na 1: 3.885. Ova činjenica ukazuje na povećanje nivoa solventnosti preduzeća i proširuje njegovu mogućnost dobijanja kredita od banaka i investitora.

U zapadnim kompanijama, šire od koeficijenta finansiranja, koristi se njegov inverzni indikator – omjer duga i kapitala. Ovaj koeficijent pokazuje koliko je pozajmljenih sredstava kompanija privukla po tenge uloženom u sopstvenu imovinu. U ovom preduzeću ovaj indikator karakterišu sledeći podaci:

• 2005: 0,63
• 2006: 0,301
• 2007: 0,26

Ove vrednosti ukazuju na to da ako je u 2005. godini preduzeće privuklo 0,628 tenge pozajmljenih sredstava za svaki tenge sopstvenih sredstava uloženih u sredstva, onda je 20077. godine samo 0,257 tenge pozajmljenog kapitala činilo 1 tenge sopstvenih sredstava. Posljedično, ovisnost preduzeća o zaduživanju se smanjuje, a postepeno povećava njegovu finansijsku stabilnost. U stručnoj literaturi, pri ocjeni finansijskih odnosa, kritična vrijednost koeficijenta je 1. Ako njegova vrijednost prelazi 1, finansijska nezavisnost i stabilnost preduzeća dostiže kritičnu tačku.

Za određivanje racionalnosti (optimalnosti) formiranja kapitala, preporučuje se i korištenje omjera ulaganja. Za ovo preduzeće u 2005. godini koeficijent je bio 1,97, u 2006. godini - 3,49, au 2007. godini - 4,19. Ovi podaci ukazuju da postoji trend rasta ulaganja vlasničkog kapitala u osnovna sredstva preduzeća. Međutim, administracija preduzeća treba da usmeri svoj kapital na kupovinu novih osnovnih sredstava.

Trenutna situacija sa koeficijentima koji karakterišu odnos sopstvenog, pozajmljenog (podignutog) i ukupnog (predujmljenog) kapitala sa različitih pozicija zahteva proučavanje strukture sopstvenog i pozajmljenog kapitala (obaveze) i njenih promena tokom izveštajnog perioda.

Izvori formiranja sopstvenih sredstava preduzeća su odobreni kapital, rezervni fond, namenska sredstva, ciljano finansiranje i prihodi, obaveze po zakupu, zadržana dobit navedena u odeljku 1 pasivne strane bilansa stanja, kao i obračuni sa osnivači, fondovi potrošnje, rezerve za buduće rashode i plaćanja, rezerve za sumnjiva dugovanja, odgođeni prihodi prikazani u odeljku 2 pasive bilansa stanja. Vlasnički kapital preduzeća, prema bilansu stanja, obuhvata osnovni kapital, dodatno uplaćeni i dodatno neuplaćeni kapital, rezervni kapital i zadržanu dobit.

Prilikom proučavanja vlasničkog kapitala posebna se pažnja poklanja promjenama koje su nastale u raspoloživosti vlastitih obrtnih sredstava, odnosno utvrđuje se koji dio vlasničkog kapitala nije fiksiran u vrijednostima imobilizirane prirode i nalazi se u obliku koji omogućava manje-više slobodno manevrisanje ovim sredstvima. Za utvrđivanje iznosa sopstvenog obrtnog kapitala potrebno je od iznosa sopstvenog kapitala oduzeti rezultate 1 odeljka bilansa stanja.

U 2005. godini ova vrijednost je jednaka 79012 - 113159 = -34147 hiljada tenge;

u 2006. 112084 - 119372 = -7288 hiljada tenge;

u 2007. 114161 - 67067 = 47094 hiljada tenge.

Prilikom analize važno je utvrditi ne samo apsolutnu vrijednost sopstvenog obrtnog kapitala, već i njegovo učešće u ukupnom iznosu sopstvenog kapitala. Ovaj indikator se naziva koeficijent agilnosti. Pokazuje koji je dio vlastitih sredstava poduzeća u mobilnom obliku, omogućavajući relativnu slobodu manevrisanja ovim sredstvima i određuje se sljedećom formulom:

Km = Sok / Sk, (2.2.3)

gdje je Km koeficijent manevarske sposobnosti;

Sk - akcijski kapital.

Km (2005) = -34147: 79012 = -0,432

Km (2006) = -7288: 112084 = -0,065

Km (2007) = 47094: 114161 = 0,413

Visoke vrijednosti koeficijenta agilnosti pozitivno karakterišu finansijski položaj preduzeća. Što je viši nivo ovog indikatora, to poslovni subjekt ima više mogućnosti za poduzetničku aktivnost. Optimalna vrijednost za koeficijent manevarske sposobnosti je 0,5.

Ako 2007. godine Sayan LLP nije imao vlastitih sredstava u mobilnom obliku, onda je 2007. godine njihov udio u sopstvenom kapitalu preduzeća iznosio 48,9%, tj. koeficijent agilnosti je skoro dostigao optimalni nivo, što se, naravno, pozitivno odražava na finansijski položaj preduzeća.

U skladu sa odlučujućom ulogom koju za analizu finansijske stabilnosti igraju apsolutni pokazatelji obezbeđenosti preduzeća izvorima formiranja zaliha, jedan od glavnih relativnih pokazatelja finansijske stabilnosti preduzeća je koeficijent obezbeđenosti zaliha sopstvenim zalihama. izvori formiranja. Ovaj indikator se naziva koeficijent pokrivenosti zaliha (inventar). Izračunava se pomoću sljedeće formule:

Ko/z = Juice/Z, (2.2.4)

gdje je Ko/z odnos ponude materijala i materijala;

Sok - vlastiti obrtni kapital;

Ovaj koeficijent pokazuje u kojoj su mjeri zalihe i troškovi pokriveni vlastitim sredstvima i ne zahtijevaju zaduživanje.

Ko/z (2005) = -34147: 12430 = -2,75

Ko/z (2006) = -7288: 17115 = -0,43

Ko/z (2007) = 47094: 22197 = 2,12.

Normalna vrijednost ovog koeficijenta, dobijena na osnovu statističkih prosječnih podataka iz poslovne prakse, iznosi Co/c 0,60,8. Kod ovog preduzeća vrednosti koeficijenata za analizirani period 2005-2007. bili su negativni, a 2006. godine odnos ponude roba i materijala je skoro dostigao standardnu ​​razinu. Shodno tome, možemo reći da Sayan LLP ima dovoljno sopstvenog obrtnog kapitala da pokrije zalihe.

Prilikom analize prikupljenog kapitala potrebno je uporediti izvještajne indikatore pojedinačnih stavki pozajmljenih sredstava sa grupnim rezultatima, utvrditi njihovo odstupanje i prikazati promjene relativnih vrijednosti. Prikupljeni kapital uključuje dugoročne i kratkoročne kredite. Bilans stanja analiziranog preduzeća za 2005-2007 ne sadrži podatke o bilo kakvim dugoročnim obavezama i kratkoročnim kreditima. Međutim, prikupljeni kapital uključuje i obaveze prema dobavljačima plus ostale tekuće obaveze, čija je vrednost u 2005. godini iznosila 49.578 hiljada tenge, au 2006. godini - 33.720 hiljada tenge, au 2007. godini - 29.385 hiljada tenge, tj. smanjio se za 20193 hiljade tenge tokom posmatranog perioda.

Zatim je potrebno izvršiti uporednu analizu obaveza prema potraživanjima. Približan odnos između potraživanja i obaveza prema dobavljačima preporučuje se kao 2:1. Ukoliko obaveze prema dobavljačima nisu obezbeđene potraživanjima, onda se ova situacija može oceniti kao nepovoljna, jer može izazvati usporavanje konverzije nekog likvidnog dela vlasničkih sredstava u novac. Ako je preduzeće razvilo komercijalni kredit, onda potraživanja mogu dostići velike veličine.

U analiziranom preduzeću, obaveze prema obavezama premašile su potraživanja u 2005. godini za 1,37 puta (49578:36147). U 2006. godini situacija se donekle poboljšala, tj. odnos potraživanja prema obavezama iznosio je 1,68:1 (33720: 56670), što je bilo blizu preporučenog, zatim je 1,83 tenge potraživanja u 2007. godini činilo 1 tenge obaveza.

Razlog za nedovoljnu opremljenost obaveza prema potraživanjima je nepovoljna situacija i kod dužnika i kod povjerilaca, njihova međusobna neplaćanja. Moglo bi se zaključiti da generalni višak obaveza ne povlači za sobom pogoršanje finansijske situacije, budući da preduzeće koristi ovaj dug kao privučene izvore u vreme studiranja, već i sama činjenica ogromnih dugova ne samo za robu, radove i usluge, ali iu pogledu obračuna budžeta i naknada, negativno karakteriše rad preduzeća i njegovo finansijsko stanje uopšte.

Sljedeći važan zadatak je proučavanje apsolutnih pokazatelja koji omogućavaju klasifikaciju finansijske pozicije preduzeća prema stepenu njegove finansijske stabilnosti.

Apsolutni pokazatelji finansijske stabilnosti su pokazatelji koji karakterišu stepen obezbeđenosti zaliha izvorima njihovog formiranja.

Za karakterizaciju izvora formiranja zaliha određuju se tri glavna indikatora:

• 1. Raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava (Sok). Ovaj indikator karakteriše sopstveni obrtni kapital. Njegovo povećanje u odnosu na prethodni period ukazuje na dalji razvoj aktivnosti preduzeća. RMS indikator se koristi za izračunavanje brojnih važnih analitičkih koeficijenata;
• 2. Raspoloživost vlastitih dugoročno pozajmljenih izvora za formiranje inventara (Sok/d). Ovaj pokazatelj se utvrđuje povećanjem sopstvenog obrtnog kapitala za iznos dugoročnih obaveza prema formuli:

Juice/D = Juice + Do = Juice + II rP, (2.2.5)

gdje Do - dugoročne obaveze;

II rP - drugi dio pasive bilansa stanja.

3. Ukupna vrijednost glavnih izvora formiranja zaliha određena je formulom:

OI = Sok/D + Kk, (2.2.6)

gdje je Kk - kratkoročni krediti i pozajmice.

Odredimo glavne indikatore izvora formiranja zaliha na osnovu tabele 2.6.

Tabela 2.6 Obezbjeđivanje zaliha sa normalnim izvorima njihovog formiranja u Sayan LLP

	Indikatori					Odstupanje (+, -)
	Equity
	Dugoročna imovina
	Raspoloživost sopstvenih obrtnih sredstava
	dugoročne dužnosti
	Dostupnost vlastitih i dugoročnih izvora formiranja zaliha (3+4)
	Kratkoročni krediti i pozajmice
	Ukupna vrijednost normalnih (glavnih) izvora formiranja (5+6)
	Inventar
	Višak (+) ili nedostatak (-) osnovnog kapitala (3-8)
	Višak (+) ili nedostatak (-) vlastitih i dugoročnih izvora formiranja zaliha (5-8)
	Višak (+) ili nedostatak (-) ukupne vrijednosti normalnih izvora formiranja TMZ (7-8)

Na osnovu podataka u tabeli 2.6 izvršićemo sledeću klasifikaciju finansijske pozicije analiziranog preduzeća.

Apsolutna stabilnost finansijske pozicije Z;

Normalna stabilnost finansijske pozicije SKD-a< З < ОИ;

Nestabilna finansijska situacija Z > OI ili OI< З;

Krizna (kritična) finansijska situacija.

Situacija analiziranog preduzeća u 2007. godini može se smatrati kriznom, jer nejednakost i dalje postoji:

• (2006) 12430 > -34147
• (2007) 17115 > -7288

Ovaj odnos sugeriše da je preduzeće, da bi pokrilo svoje zalihe, prinuđeno da privuče dodatne izvore pokrića, na primer, obaveze prema dobavljačima, što u određenom smislu nije „normalan“, odnosno opravdan izvor. Međutim, 2007. godine nejednakost je bila 22197< 47094 дает основание для характеристики финансового положения ТОО "Саян" как устойчивого, то есть предприятие для покрытия своих товарно-материальных запасов может обойтись собственным оборотным капиталом без привлечения дополнительных источников покрытия.

Finansijska stabilnost preduzeća može se okarakterisati sistemom relativnih indikatora, koji su prikazani u tabeli 2.7.

Tabela 2.7 Indikatori finansijske stabilnosti (hiljada tenge)

	Indikatori				Odstupanje (+, -)
	Sopstvena sredstva
	Nekretnina
	Dugoročna imovina
	Pozajmljeni izvori
	Potraživanja
	Osnovna sredstva
	Faktor nezavisnosti
	Koeficijent finansijske stabilnosti
	Koeficijent koncentracije privučenog kapitala
	Odnos finansiranja
	Udio potraživanja

Dakle, podaci u tabeli 2.7 pokazuju da je imovina preduzeća neznatno porasla za 14.986 hiljada tenge u 2007. u odnosu na 2005. godinu. To se dogodilo uglavnom zbog rasta obrtne imovine preduzeća, odnosno potraživanja za 51.001 hiljada tenge. Treba istaći pozitivne promjene koje su se desile u sastavu i strukturi izvora formiranja imovine preduzeća. Iznos akcijskog kapitala Sayan LLP-a se povećao u posljednje tri godine, 2005. - 2007. za 35.149 hiljada tenge i iznosio je 114.161 hiljada tenge u 2007. Uprkos činjenici da je finansijski položaj preduzeća u 2005. i 2006. godini bio nestabilan, do kraja 2007. godine značajno se poboljšao. Partnerstvo je steklo svoju finansijsku nezavisnost, o čemu svjedoči i dinamika koeficijenata nezavisnosti i finansijske stabilnosti, koji su u 2007. godini u odnosu na 2005. godinu porasli za 0,181 bod. Kompanija nastavlja da privlači kapital izvana u obliku dugova. Međutim, takvo zaduživanje se ne može smatrati normalnim, jer se njime krši disciplina poravnanja i plaćanja. Preduzeće treba blagovremeno naplatiti potraživanja kako bi ih pokrila. Analizirano preduzeće karakteriše pozitivan trend smanjenja stepena koncentracije privučenog kapitala sa 0,386 na 0,205 u periodu od 2005. do 2007. godine. Odnos sopstvenog i privučenog kapitala preduzeća može se smatrati normalnim, a koeficijent finansiranja, koji je povećan sa 1.593 u 2005. na 3.885 u 2005. godini, ukazuje da se najveći deo sredstava finansira iz sopstvenog kapitala ortačkog društva. Međutim, povećanje udjela potraživanja u valuti bilansa stanja treba smatrati negativnom pojavom.

U zavisnosti od oblasti delatnosti, stepena razvijenosti poslovanja i nivoa konkurencije na tržištu, sredstva se mogu ulagati u akcije, osnovna sredstva i strane hartije od vrednosti. Strukturna analiza imovine vrši se radi procjene perspektiva i prioritetnih područja za razvoj poslovanja.

Strukturiranje imovine kompanije

U bilansu stanja imovina preduzeća se deli na tekuću i dugotrajnu.

• Obrtna sredstva. Dug klijenata kompanije za robu i usluge, ulaganja na period kraći od jednog proizvodnog ciklusa, depozite i hartije od vrednosti, zalihe materijala i gotovih proizvoda, gotovinu u kasi preduzeća. Period obrta sredstava je jedan ciklus proizvodnje (proizvodna sfera) ili promet (finansijska sfera).
• Osnovna sredstva. Osnovna sredstva, investicije, nematerijalna ulaganja, troškovi kapitalne izgradnje. Period obrta prelazi jedan proizvodni ciklus ili ciklus cirkulacije.

Prema stepenu izloženosti inflaciji, sredstva se dijele na monetarnu i nemonetarnu.

• Monetarna sredstva. Ukupna novčana i bezgotovinska sredstva. Oni su predmet revalorizacije uzimajući u obzir deprecijaciju novčane mase.
• Nenovčana sredstva. Ulaganja u osnovna sredstva, izgradnju zgrada i objekata, zalihe sirovina, materijala i proizvoda, roba upakovana za prodaju. Revalorizacija se vrši uzimajući u obzir tržišne cijene čija stvarna vrijednost zavisi od politike kompanije i situacije u industriji.

Odnos monetarne i nemonetarne imovine zavisi od tržišne niše i karakteristika proizvodnog ciklusa.

Metode za strukturnu analizu imovine preduzeća

U zavisnosti od ciljeva, analiza strukture imovine može biti horizontalna ili vertikalna.

• Horizontalna metoda analize. Poređenje podataka za svaku grupu sredstava za nekoliko obračunskih perioda omogućava vam da vidite promjene indikatora tokom vremena. Na primjer, iznos potraživanja za posljednja tri kvartala.
• Vertikalna metoda analize. Podaci za svaku grupu upoređuju se sa ukupnim obimom imovine preduzeća, što omogućava utvrđivanje učešća grupe u ukupnoj strukturi imovine. Na primjer, udio sredstava u nedovršenoj fazi u odnosu na ukupnu imovinu.