Valoración de activos intangibles. Activos intangibles de la empresa: valoración, costo, amortización, contabilidad, transacciones Un requisito previo para la valoración de la propiedad es

22.08.2019

Habiendo (activos intangibles) oficialmente reconocidos y registrados en el balance económico, el titular de los derechos de autor de la empresa tiene derecho a obtener un beneficio económico (beneficio) del uso útil de estos objetos de propiedad en actividades de producción, comerciales y de investigación.

Los costos de desarrollo, creación, adquisición e implementación de activos intangibles se transfieren al costo de los productos / obras / servicios de la organización. Esto requiere una contabilidad adecuada de los costos correspondientes y una evaluación confiable del valor de los objetos.

El costo de los activos intangibles en la empresa: ¿cuál es?

Como regla general, la contabilidad y la valoración de los activos intangibles en una empresa comercial se llevan a cabo al valor inicial (primario) y residual (en libros).

En la práctica empresarial, sin embargo, a menudo se utilizan otros tipos de valoración de activos intangibles (restauración, gravables, seguros, pignoraciones, inversiones, mercado).

La inicial

El costo inicial de un objeto se define como la suma de los costos de crear / adquirir y adaptar este activo en una organización, necesarios para su uso posterior para el propósito previsto.

Con base en el método de introducción de activos intangibles en propiedad de la organización-titular de derechos, es aconsejable considerar las siguientes opciones para establecer su valor inicial:

Residual (saldo)

Un activo intangible, inicialmente acreditado a la contabilidad económica al costo primario, está sujeto a una gradualidad durante todo el período de operación.

Como en el caso de los activos fijos, el costo de un activo intangible se transfiere gradualmente al costo de los productos de las actividades de la organización-titular de los derechos, es decir, se amortiza.

La diferencia en libros entre el costo primario de un artículo y su amortización acumulada a medida que se recupera la depreciación es el valor residual del activo intangible.

Cuando se completa la depreciación, su valor residual alcanza su valor de disposición.

¿Cómo se debe evaluar inicialmente un objeto?

La valoración de un activo intangible es el procedimiento para determinar su valor en términos monetarios.

Siempre se lleva a cabo de acuerdo con una metodología regulada, cuya elección depende de la situación.

La necesidad de llevarlo a cabo en una empresa suele surgir si es necesario para resolver un problema específico debido a la aplicación de derechos de propiedad existentes en relación con los objetos de propiedad intelectual o, como opción, los medios de individualización.

La valoración de un activo intangible se suele llevar a cabo en las siguientes situaciones típicas:

• adquisición / creación de una empresa;
• liquidación de una empresa (cese de actividad);
• obtener un préstamo bancario en los términos de la provisión de activos intangibles como garantía;
• compra / venta;
• registro de un contrato de licencia;
• cesión de pago por uso (pago de regalías);
• otras tareas.

Métodos

Si un activo excede los 12 (doce) meses, el costo de dicho objeto, que es relevante cuando se acredita al balance económico de la organización, generalmente se estima utilizando uno de los siguientes tres métodos:

• método comparativo (de mercado);
• forma rentable;
• manera costosa.

Manera comparativa (mercado)

La esencia de este enfoque es determinar el valor de un activo intangible con base en los precios de mercado de activos similares con utilidad comparable.

Es aconsejable aplicar este método a los activos intangibles, que suelen ser objeto de compra / venta.

Los precios de dichas transacciones se utilizan como datos de entrada. Un número suficiente de analogías de mercado tenidas en cuenta en la valoración minimiza el potencial de sesgo.

Enfoque de ingresos

Este método se basa en la determinación de la organización de los beneficios económicos futuros (esperados) que resulten de la operación útil del activo que se evalúa. Se trata de establecer el valor razonable de un objeto.

Este método de evaluación se suele utilizar en caso de alienación u otro.

En el marco del enfoque de ingresos, el valor de un activo se calcula utilizando uno de dos métodos de cálculo:

• descontando los ingresos esperados (llevando su valor al momento actual en el tiempo);
• capitalización directa de utilidades proyectadas.

Costoso

Si sigue este enfoque, el costo se define como un conjunto de gastos documentados incurridos por la organización en la creación (desarrollo), adquisición (compra) u otra recepción del activo que se valora.

El reflejo de un activo intangible en la contabilidad al costo primario se lleva a cabo precisamente mediante el método costoso de evaluación.

La composición de los costos necesarios para determinar el costo primario de un activo depende del método de su recepción en el balance general del titular de los derechos de la empresa (adquisición, creación, intercambio, recepción gratuita).

Orden y características

El punto de partida a la hora de realizar una valoración es su correcta clasificación.

Los procedimientos de evaluación se llevan a cabo de acuerdo con recomendaciones metodológicas especialmente desarrolladas por organismos gubernamentales autorizados.

Para determinar de manera confiable el valor de un activo, se requerirá una descripción del objeto correspondiente, títulos de propiedad de los activos intangibles y una justificación de su vida útil.

Es posible que participen especialistas independientes (externos) en la realización de los procedimientos necesarios.

conclusiones

La valoración de un activo intangible es de gran importancia tanto cuando el activo se acredita al balance económico, como por un motivo u otro (motivos).

No es posible sin una estimación fiable de su valor. Los activos intangibles generalmente se evalúan de manera rentable, rentable o, alternativamente, comparativa (de mercado).

El activo del balance de la organización es un documento en el que se fijan todos sus ingresos y gastos relacionados con su propiedad. Es decir, incluye todos los bienes de la empresa, que posteriormente se pueden convertir en recursos financieros. Uno de ellos son los activos intangibles, que se reflejan en el balance en la línea 110 del primer apartado. A continuación, daremos una descripción completa de este tipo de activo.

Línea 110 "activos intangibles"

La sección del balance "Activos no corrientes" proporciona información sobre la propiedad de la empresa, que ha sido operada durante más de 1 año con el objetivo de obtener ganancias. Los activos intangibles se denominan contable. La línea 110 indica el valor residual de esta propiedad.

• Tome el saldo deudor de la cuenta 04, a saber, "Activos intangibles";
• Menos el saldo acreedor de la cuenta 05, que contiene los gastos de depreciación de todos los activos intangibles. Algunos expertos no lo tienen en cuenta.

Todos los bienes intangibles de la empresa deben tener registro, así como protección legal.

Qué se relaciona con los activos intangibles (activos intangibles)

Para completar correctamente la línea 110, necesita saber cómo los activos intangibles se reflejan en el balance y cómo distribuirlos correctamente.

Los activos intangibles de este tipo de activos incluyen:

• Propiedad intelectual de la empresa: todos los objetos sujetos a derechos de autor. Cabe señalar que la información sobre ellos se registra en la cuenta 97, es decir, en la partida de gastos diferidos. Durante la vida de dicha propiedad, se transfieren a las cuentas 20, 25, 26, 44 para contabilizar los costos totales;
• Gastos financieros que fueron dirigidos a la creación y organización de la empresa. Su aparición y aparición siempre están planificadas, además de ser infrecuentes. Por lo tanto, los contables los contabilizan en la línea 04;
• Fondos destinados a crear una reputación positiva para la empresa. Al igual que el párrafo anterior, se tienen en cuenta en la línea 04.

Hay activos de búsqueda intangibles. Se contabilizan en la línea 1130 de la cuenta 08, que registra inversiones en activos no corrientes. Refleja todos los gastos financieros que fueron necesarios para organizar una expedición de búsqueda y reconocimiento. Al mismo tiempo, se requiere una licencia especial certificada para su implementación, así como la información que se obtuvo como resultado: los resultados de las perforaciones, estudios de laboratorio, evaluación y prospectos. Los activos intangibles para exploración se reflejan como la diferencia entre el saldo deudor de la cuenta 08 y el saldo acreedor de la cuenta 05.

Además, los activos intangibles incluyen fondos asignados para trabajos y pruebas científicas, de investigación y desarrollo. Para esto, hay reglas separadas que deben seguirse. Entonces, el resultado final de la actividad debe ingresarse en el plan en la cuenta 04. A pesar de esto, no siempre el resultado de la investigación puede ser propiedad intelectual, que puede atribuirse a activos intangibles. Por lo tanto, el resultado de la actividad científica a veces puede no estar sujeto a protección legal, así como al registro.

El resultado de la obra se registra en la cuenta 04, y el costo total de la obra se refleja en la línea 150 "Otros activos no corrientes".

Formación del valor de los activos intangibles

Existe un elemento de costo que se requiere para desarrollar o crear activos intangibles. Así, se forma su costo inicial, que es fijado por los fundadores de la empresa. También pueden comunicarse con la organización de revisión por pares. Estos activos intangibles incluyen:

• Todos los objetos de derechos de autor;

• Objetos clasificados como secretos comerciales;
• Recursos naturales.

Solo después de que los expertos presenten su opinión, la propiedad puede ser reconocida como activo intangible e ingresada en el Plan Contable. Todos los costos en los que incurran también deben incluirse en los costos. La mayoría de las veces incluyen:

• Fondos recibidos de la venta de activos intangibles a otra persona;
• Gastos financieros por la realización de trabajos en virtud de un contrato de trabajo;
• Bonificación al empleado, gracias a la cual se desarrolló este activo intangible;
• Impuestos, beneficios, tasas estatales.

Cómo ingresar correctamente información sobre activos intangibles

En el caso de que el contador evalúe los activos de la empresa como importantes para la empresa según algunos criterios (en términos de precio o valor), se puede realizar una decodificación especial por separado. Para ello, en la línea 110, es necesario resaltar varios tipos de esta propiedad y ordenarlos mediante líneas adicionales.

A veces también es necesario registrar el valor residual de la propiedad en el balance. Esta acción tiene lugar si el objeto está en fideicomiso con la empresa. Para ello, el organizador de la actividad lo transfiere del saldo acreedor de la cuenta 04 a la cuenta de débito 79, que refleja las liquidaciones en la finca. Es necesario seleccionar la subcuenta 3. Después de eso, debe registrarla como asentamientos bajo un contrato de fideicomiso de propiedad.

Todos los datos sobre la propiedad intangible y la depreciación se transfieren al director de la empresa antes de registrarse en el informe. Luego, en la línea 110, prescribe el valor residual de los activos intangibles sin el monto residual en la cuenta 79.

Vale la pena señalar que los empresarios tienen el derecho legal de cancelar los activos intangibles en la línea de gastos para gastos. En este caso, no se tiene en cuenta la depreciación.

COMER. Petrikov,
Doctor en Ciencias Económicas,
Profesor del Departamento de Finanzas y Precios
E.I. Isaeva,
estudiante

MAMÁ. Ovsyannikova,
estudiante
Facultad de Finanzas de Maestría
Universidad de Economía de Rusia
ellos. G.V. Plejánov
Finanzas y crédito
12 (636) – 2015

Asunto / tema. El artículo señala que, en la actualidad, las organizaciones rusas subestiman el papel de los activos intangibles en su propiedad y no prestan suficiente atención a su evaluación y amortización.

Metas objetivos. El análisis de los métodos para evaluar los activos intangibles, la preferencia de su uso para determinar la calidad de varios tipos de activos intangibles, sus ventajas y desventajas. Se consideran algunos aspectos de la amortización de activos intangibles.

Metodología. Con la ayuda de un enfoque sistemático, se revelan los conceptos de "activos intangibles", "amortización de activos intangibles", "vida útil", se determinan los enfoques para la evaluación de estos activos, se considera la relación riesgo-rendimiento y métodos de amortización.

Resultados. Se ha determinado el alto grado de influencia de los activos intangibles sobre las actividades de la organización y los ingresos percibidos. Se han estudiado los enfoques de valoración de activos intangibles utilizados en Rusia y se ha establecido el más óptimo de ellos. Se destacan las ventajas y desventajas de varios métodos para evaluar activos intangibles, las diferencias en la amortización de activos intangibles de acuerdo con las normas rusas e internacionales.

Conclusiones / Relevancia... Los métodos propuestos de valoración y amortización de activos intangibles tienen aplicación práctica, pero para su uso es necesario realizar un análisis en profundidad de la esencia de un activo intangible, las actividades de una organización, la estructura de sus activos y el mercado.

Se determina que en Rusia la valoración de los activos intangibles no ha alcanzado el nivel de desarrollo adecuado. Se ha comprobado la necesidad de mejorar los métodos de evaluación para mantener e incrementar la competitividad y la estabilidad financiera de la empresa.

* Este artículo fue elaborado con el apoyo financiero de la Universidad de Economía de Rusia. G.V. Plekhanov en el marco de una subvención para la implementación del trabajo de investigación de un equipo de jóvenes científicos.

En el mundo moderno, a medida que se desarrolla la economía, se introducen nuevas tecnologías y se lanzan productos de alta tecnología, los activos intangibles se convierten en uno de los componentes más importantes de los activos de cualquier entidad comercial. Esto es debido a:

• una ola de absorción de unas empresas por otras;
• la velocidad y escala del cambio tecnológico,
• un nuevo paso en el desarrollo de tecnologías educativas mediante la difusión de tecnologías de la información;
• integración del mercado financiero nacional en la arquitectura global de las finanzas.

Los activos intangibles (activos intangibles) son activos no monetarios que no tienen forma física. Deben cumplir las siguientes condiciones:

• falta de material y estructura material, la posibilidad de identificación de otra propiedad, la capacidad de traer ingresos económicos a la organización en el futuro;
• uso durante un tiempo prolongado (vida útil superior a 12 meses, o ciclo normal de funcionamiento si supera los 12 meses) en la fabricación de productos, en la realización de trabajos o prestación de servicios, o para las necesidades de gestión de la organización. No se espera la posterior reventa de esta propiedad;
• la presencia de documentos debidamente ejecutados que confirmen la existencia del propio activo y el derecho exclusivo de la organización a los resultados de la actividad intelectual (patentes, certificados, otros documentos de protección, un acuerdo sobre la cesión o adquisición de una patente, marca registrada, etc.)

1 Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de 27 de diciembre de 2007 No. 153n “Sobre la aprobación del Reglamento Contable“ Contabilidad de Activos Intangibles ”(PBU 14/2007)”.

De acuerdo con el párrafo 3 del art. 257 del Código Tributario de la Federación de Rusia, se entiende por activos intangibles los resultados adquiridos y / o creados por el contribuyente de la actividad intelectual (RIA) y otros objetos de propiedad intelectual (derechos exclusivos sobre ellos) utilizados en la producción de productos (ejecución de trabajos, prestación de servicios) o para las necesidades de gestión de la organización durante mucho tiempo (más de 12 meses).

Los activos intangibles pueden incluir:

1) objetos de propiedad intelectual sobre RIA, incluido el derecho exclusivo:

• titular de la patente de invención, diseño industrial, modelo de utilidad y logros de selección;
• autor de programas informáticos, bases de datos, sobre topología de circuitos integrados;
• el propietario de la marca comercial y la marca de servicio, denominación de origen de los productos;

2) la reputación comercial de la organización.

Las entidades comerciales modernas se esfuerzan por formar activos no corrientes como base de su alto valor. Como saben, cualquier empresa puede representarse como la suma de los principales tipos de sus activos:

• dinero;
• cepo;
• cuentas por cobrar;
• activos tangibles;
• activos intangibles.

Sin embargo, debido a la incapacidad de aplicar correctamente un método de valoración adecuado, los activos suelen ser significativamente más baratos de lo que realmente son. Esta situación es especialmente relevante para los activos intangibles debido no solo a la baja liquidez, la alta rentabilidad y la falta de una evaluación objetiva, sino también a la falta de comprensión de la necesidad de capitalizarlos en el balance de una entidad económica. Por ejemplo, en las organizaciones que trabajan en el campo de la producción de productos intensivos en ciencia, los activos intangibles en ciertos casos pueden exceder el valor agregado del resto de los activos de la empresa, además de aportar ventajas competitivas adicionales e influir en la formación de una reputación comercial estable de la empresa.

Se conocen tres métodos de valoración de activos:

• rentable;
• prescindible (o costoso);
• comparativo (o de mercado).

El uso de uno u otro método depende de las tareas que enfrenta el tasador, así como de la disponibilidad de la información inicial para evaluar el activo. El más preferible para las empresas es el enfoque comparativo, porque refleja cómo el mercado valora un activo determinado. Si asumimos que el mercado evalúa el activo correctamente, entonces este es el enfoque que da los resultados más precisos. El enfoque rentable, a su vez, es más preferible que el costoso, ya que el costo que la empresa gasta en la creación de un activo es casi siempre menor que los beneficios que recibe de su uso.

Utilizando enfoque comparativo el valor de un activo se basa en información sobre la compra o venta de un activo en el mercado. El enfoque se basa en el hecho de que el mercado valora este activo de manera justa. Para encontrar el costo, se utilizan multiplicadores de costos o datos sobre transacciones comparables.

Debajo enfoque rentable se entiende como un método de valuación en el que el valor de un activo se equipara al valor actual neto de los flujos de efectivo generados por este activo, o al valor presente de los costos que se evitaron como resultado de la posesión de este activo. En otras palabras, el valor de un activo depende de su capacidad para generar ingresos.

Enfoque de costos es un enfoque de valoración basado en encontrar el costo de reposición o el costo de reposición de los activos. Con respecto a los activos intangibles, al evaluar el costo, en los que se incurrió para crear este activo, su monto total es igual al valor del activo intangible analizado. De acuerdo con la idea básica del enfoque de costos, un inversionista nunca pagará más por un activo que el monto por el cual se puede crear o comprar en otro lugar.

Obtener los mismos resultados cuando se utilizan diferentes métodos indica la corrección de la evaluación.

De conformidad con la Ley Federal de 29 de julio de 1998 No. 1E5-FZ "Sobre las actividades de tasación en la Federación de Rusia", los objetos de tasación incluyen:

• objetos materiales separados (cosas);
• un conjunto de cosas que componen la propiedad de una persona, incluida la propiedad de un cierto tipo (muebles o inmuebles, incluidas las empresas);
• propiedad y otros derechos de propiedad sobre la propiedad o ciertas cosas de la composición de la propiedad;
• reclamaciones, obligaciones (deudas);
• obras, servicios, información;
• otros objetos de derechos civiles, respecto de los cuales la legislación de la Federación de Rusia establece la posibilidad de su participación en la circulación civil.

Por tanto, los activos intangibles también están sujetos a valoración.

En el proceso de valoración, hay muchas situaciones diferentes en las que los tasadores utilizan diferentes tipos de valor. El resultado dependerá del enfoque utilizado por el tasador para determinar el valor. Cabe señalar que, en la actualidad, de conformidad con la normativa contable rusa (Normativa contable "Contabilidad de activos intangibles" PBU 14/2007), los activos intangibles se aceptan para contabilizar su costo real (inicial), que se calcula sobre la base del enfoque del costo. De acuerdo con el Código Tributario de la Federación de Rusia, el valor de los activos intangibles creados por la propia organización se determina como la suma de los costos reales de su creación, producción (incluidos los costos de materiales, los costos de mano de obra, los costos de servicios de terceros, las tarifas de patentes asociadas con la obtención de patentes, certificados), excepto por los importes de impuestos contabilizados en la composición de gastos, negocios generales y otros gastos similares.

Sin embargo, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIC 38 "Activos Intangibles" 2), se pueden aplicar tres métodos bien conocidos a la valoración de activos intangibles, así como a la valoración de cualquier activo (Fig. 1). Debido al hecho de que los activos intangibles como un tipo de fondos de una entidad económica son un objeto de evaluación no estándar, el uso de estos enfoques tiene sus propias particularidades, ya que los diferentes tipos de activos intangibles conllevan diferentes riesgos y esto debe tenerse en cuenta al utilizar un enfoque de evaluación adecuado.

2 Orden del Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia de 25 de noviembre de 2011 No. 160n "Sobre la implementación de las Normas Internacionales de Información Financiera y Aclaraciones de las Normas Internacionales de Información Financiera en la Federación de Rusia".

La facilidad de aplicación de uno u otro enfoque depende de las características específicas del activo intangible que se evalúa. Por ejemplo, en la monografía de G. Smith y R. Parr "Valoración de la propiedad intelectual y activos intangibles 3", se da una clasificación que refleja la aplicabilidad de los enfoques de valoración para varios tipos de activos intangibles (ver tabla). Al evaluar los activos intangibles, nunca debe aislar este tipo de fondos de las características de la organización dentro de la cual existen estos activos. Para una correcta valoración de los activos intangibles, es necesario estudiar su estructura, la distribución de beneficios tanto entre diferentes tipos de activos intangibles como en relación con otros activos de la empresa.

3 Smith G. K, Parr R. L. Valoración de Propiedad Intelectual y Activos Intangibles. 3ª Edición. John Willey & Sons Inc. 2000.638 p.

La valoración de los activos intangibles se basa en el concepto de relación entre el riesgo de un activo y su rendimiento. Como señaló JI. Baruch: “El riesgo inherente a invertir en activos intangibles es mucho mayor que el riesgo de invertir en activos tangibles o incluso financieros. Al invertir en el desarrollo de un nuevo medicamento, existe el riesgo de perder todas las inversiones, mientras que las inversiones en equipos, si generan pérdidas, aún se pueden devolver la mayoría de las inversiones. Incluso los activos más riesgosos asociados con la construcción de inmuebles comerciales rara vez terminan en pérdidas ”4. La empresa debe presentarse como una cartera de activos, y la utilidad recibida debe considerarse en términos de la rentabilidad de cada activo individual y su participación en la estructura total de activos. Por tanto, para la correcta valoración de los activos intangibles, es necesario entender que los distintos activos de una empresa deben tener distintos rendimientos (Fig. 2).

4 Baruc Lev. Intangibles: Gestión, Medición y Reporting. Washington. DC: Brookings Institution Press. 2001. P. 39.

Tipo de activos intangibles	Preferencia por usar enfoques
	en primer lugar	En segundo lugar	Tercera prioridad
Patentes y tecnologías	Rentable	Comparativo (mercado)	Costoso
Marcas comerciales	Rentable	Comparativo (mercado)	Costoso
Objetos de copyright	Rentable	Comparativo (mercado)	Costoso
Mano de obra calificada	Costoso	Rentable	Comparativo (mercado)
Software de gestión de información	Costoso	Comparativo (mercado)	Rentable
Productos de software	Rentable	Comparativo (mercado)	Costoso
Redes de distribución	Costoso	Rentable	Comparativo (mercado)
Depósitos básicos	Rentable	Comparativo (mercado)	Costoso
Derechos de franquicia	Rentable	Comparativo (mercado)	Costoso
Prácticas y procedimientos corporativos	Costoso	Rentable	Mercado

En el proceso de reconocimiento de activos intangibles como parte de los activos no corrientes de una empresa, surge la difícil tarea de desarrollar una metodología para evaluar cada categoría de activos intangibles. Como saben, no se debe reconocer una metodología seria en la que los coeficientes que reflejan factores reales se designan y se multiplican entre sí, ya que un simple producto de valores condicionales de varios factores da como resultado un valor no confiable de los activos intangibles, que deberá conducir al resultado "deseado". Además, no se deben tomar en serio los métodos en los que los cálculos se realizan según fórmulas matemáticas muy complejas, incluidos logaritmos, integrales y diferenciales, ya que estos cálculos son prácticamente inalcanzables en la práctica.

Hay bastantes situaciones en la tasación en las que los tasadores utilizan diferentes tipos de valor. El resultado dependerá del tipo de valor elegido por el tasador. Puede ser valor justo de mercado, valor de inversión, valor en uso, valor fiscal, valor residual, etc. El valor razonable es uno de los tipos de valor más utilizados.

En esencia, el término "valor razonable" es contabilidad. El concepto de valor razonable se considera uno de los conceptos fundamentales de las normas internacionales de contabilidad e información financiera. Es este valor el que debe determinarse para la próxima revalorización de los activos de la empresa, para la asignación del precio de compra cuando las empresas se fusionan, etc.

La Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 13, Medición del valor razonable, establece que el valor razonable es la cantidad por la que un activo podría intercambiarse o liquidarse un pasivo en una transacción entre partes interesadas informadas que serían independientes entre sí. Es importante comprender la terminología utilizada en la valoración para no confundir el valor razonable con el precio de compra, el valor de inversión, el valor en uso o el valor residual.

Consideremos los posibles enfoques para la valoración de activos intangibles con más detalle.

Enfoque de costos (enfoque de costo para la valuación) se basa en encontrar el costo de reemplazo o el costo de reemplazo de los activos. La idea principal del enfoque de costos es que el inversor no querrá pagar más por un activo que la cantidad por la que se puede comprar o crear en otro lugar.

En el marco del enfoque de costos, existen cuatro métodos principales para evaluar los activos intangibles.

1. Método para determinar los costos iniciales (método de identificación del capital inicial). Se basa en el llamado costo histórico del activo, que incluye los costos reales reflejados en los estados financieros de los últimos tres años.

En este caso, el costo del objeto de evaluación depende de los siguientes factores:

1. costos de creación, adquisición, puesta en funcionamiento de objetos de propiedad intelectual y organización del uso de objetos de evaluación;
2. costos de registro, patentamiento de objetos de propiedad intelectual;
3. costos de seguro contra riesgos asociados con la propiedad intelectual;
4. el plazo del título de protección, el contrato de licencia en el momento de la evaluación de su valor y la vida útil del objeto
5. obsolescencia del objeto evaluado, inflación, etc.

La evaluación en el marco de este método se construye en varias etapas.

Primero, debe establecer el costo histórico por el cual se compró el objeto tasado. Luego, el valor histórico del activo intangible se reduce a su valor presente a una tasa de descuento igual al índice de inflación en cada período considerado, y se calcula la depreciación funcional del objeto estimado. En el tercer paso, el valor razonable se determina deduciendo la depreciación resultante del costo histórico actual.

2. Método de costo de reemplazo (método de valor sustituido). Al utilizar este método, el tasador se basa en la tesis de que el valor máximo de un activo será igual al precio mínimo de un producto con utilidad o valor de uso similar ( valor de mercado activo evaluado). Un activo analógico debe tener la máxima equivalencia de funcionalidad, opciones para su uso, utilidad para el consumidor.

La valoración que utiliza este método se realiza sumando todos los costos (incluido el costo de adquirir o crear un activo y llevarlo a la viabilidad comercial), las ganancias estimadas, los pagos y los impuestos.

3. Método de costo de reemplazo (método de valor de reposición). En el marco de este método, se establece el costo de reposición de un activo intangible, el cual se entiende como el monto de los costos por crear un activo intangible idéntico similar (por ejemplo, por la adquisición de derechos de propiedad, desarrollo en la producción de bienes utilizando un activo intangible, comercialización, etc.). Además, a la hora de crear un activo intangible en la propia empresa, se tienen en cuenta los costos del trabajo de búsqueda y el desarrollo de un tema, la creación de muestras experimentales, el pago de tasas de patentes y la creación de diseño y documentación técnica, tecnológica, de proyectos, etc.

La evaluación por un enfoque costoso, como ya se señaló, consiste en determinar la cantidad de fondos que se deben gastar para obtener un objeto que coincida con el existente en sus características. Este valor es el costo de reposición, que se divide entre el costo de reposición y el costo de reproducción (Fig. 3). Estos dos tipos de valor se diferencian entre sí en que el costo de reemplazo es el costo de crear un objeto absolutamente idéntico, y el costo de reproducción es el costo de crear un objeto similar. En este sentido, vale la pena señalar que los economistas a menudo no ven la diferencia entre el método del costo de reemplazo y el método del costo de reemplazo. Sin embargo, la diferencia es que el costo de reemplazo se basa en la valoración de mercado de un activo intangible idéntico, y el costo de reemplazo se basa en el costo histórico de los costos reales (incluida la depreciación) al crear un activo intangible similar.

4. Método de estimación de costo-beneficio (método de ganar el valor de los costos). Se trata de un método de valoración que permite valorar el crecimiento del valor de la empresa mediante el uso de activos intangibles (tecnología patentada, modelo de utilidad, know-how, etc.), lo que conlleva una reducción de los costes de la empresa que lo utiliza. Por ejemplo, la empresa cuenta con personal calificado, cuyas cualidades profesionales le permiten realizar actividades económicas a menores costos, condiciones preferenciales para el suministro de materias primas, combustibles, etc., pueden ayudar a reducir costos.

La aplicación de este método se reduce a encontrar el valor de la ganancia en el precio de costo durante un cierto período de tiempo. Los costos reducidos y / o los ingresos liberados pueden actualizarse utilizando la tasa de descuento y capitalizarse dependiendo de si se supone que estos costos / ganancias son constantes en el tiempo. Muchos economistas identifican el valor calculado del costo beneficio con el método de ganancia de beneficios considerado en el enfoque de ingresos.

La principal desventaja del enfoque de costos es la discrepancia entre los costos del tiempo presente y los costos del futuro. La esencia del problema radica en el hecho de que los métodos existentes para evaluar los activos intangibles en el marco del enfoque de costos no toman en cuenta completamente el cambio inflacionario en el poder adquisitivo del dinero, así como la capacidad del dinero para generar ingresos si se invierte sabiamente en proyectos alternativos.

En el proceso de evaluación de activos intangibles, a menudo surge una situación en la que es muy difícil identificar aquellos flujos que son generados por este activo intangible en particular, o encontrar análogos en el mercado y, por lo tanto, el uso de los enfoques comparativo y de ingresos es difícil. Aunque el enfoque de costos es inferior al enfoque de ingresos en términos de los indicadores de costos totales (dado que el costo que una empresa gasta para crear un activo es casi siempre menor que los beneficios que finalmente recibe de su uso), debe aplicarse.

El enfoque de ingresos para la valuación asume que el valor de un activo se equipara al valor actual neto de los flujos generados por el activo, o al valor presente de los costos que se evitaron al poseer el activo. En otras palabras, el valor de un activo depende de su capacidad para generar ingresos. Por tanto, para aplicar el enfoque de ingresos, en primer lugar, es necesario prever los flujos adicionales generados por el activo intangible. La base de la teoría que subyace a este enfoque fue desarrollada por J. Campbell y J. Taylor en 1972 en su trabajo sobre la evaluación de IA 5.

5 Ian R. Campbell y John D. Taylor. Valoración de intangibles esquivos. Contabilidad colegiada canadiense. 1972.

Se utilizan cuatro métodos principales para valorar los activos intangibles según el enfoque de ingresos.

1. Método de flujo de caja agregado (método de descuento de flujos de efectivo - método de flujo de efectivo incremental). Su esencia es predecir los flujos de efectivo que generará un activo determinado durante su ciclo de vida. Los flujos de efectivo se descuentan a la fecha de valoración, se suman y el total es el valor del activo intangible (Figura 4).

Al evaluar los activos intangibles con el enfoque de ingresos, este enfoque se utiliza con mayor frecuencia. Hay varias etapas en la valoración utilizando el método de flujo de efectivo descontado. En la primera etapa, es necesario predecir los flujos de caja añadidos antes de impuestos creados por el activo intangible que se valora y verificar que estos flujos pertenezcan al activo intangible que se valora (si se encuentran otros activos que crean una parte de los flujos encontrados, es necesario despejar los flujos de su influencia). Luego, debe eliminar los flujos de impuestos y descontar los valores de flujo resultantes para cada año a una tasa de descuento igual al costo promedio ponderado de capital (WACC). Como resultado, el ahorro en el pago de impuestos se calcula debido a la depreciación de este activo intangible.

Una de las principales ventajas de este método es que le permite tener en cuenta la mayoría de los efectos positivos y negativos asociados con la propiedad de activos intangibles. Sin embargo, hay una serie de desventajas que a menudo conducen al hecho de que los evaluadores se niegan a utilizar este enfoque. En esencia, es bastante laborioso, ya que es necesario predecir el cambio en una gran cantidad de factores, y esto lleva mucho tiempo. Además, los pronósticos son bastante subjetivos y requieren una gran profesionalidad por parte del tasador.

Pero la principal desventaja del enfoque es que es necesario predecir el flujo que genera el activo valorado. Es extremadamente difícil hacer esto debido a las características específicas de los activos intangibles. Como resultado, el evaluador tiene que utilizar supuestos que permitan que el flujo se asigne a un solo activo intangible de todo el flujo, y esto a su vez reduce el nivel de confiabilidad de los resultados.

2. Método de devolución en exceso (método de exceso de ganancias de varios períodos). Consiste en separar el valor de los flujos generados por el activo intangible que se valora de los flujos generados por toda la empresa restando el valor de los flujos que aportan los activos remanentes. En otras palabras, primero debe predecir el flujo de efectivo total y luego restar de él todo lo que gana el activo intangible no valorado.

El método de exceso de retorno para determinar el valor de un activo intangible implica, en una primera etapa, pronosticar los flujos antes de impuestos que crea una empresa o un proyecto separado de una empresa, y determinar los tipos de activos intangibles que, además del activo que se valora, contribuyen a la creación de este flujo de efectivo. En la segunda etapa, se determina la tasa de retorno que requieren los accionistas de la compañía de cada tipo de activo intangible y se determina el valor absoluto del retorno del capital para cada tipo de activo intangible. Luego, debe encontrar el flujo de efectivo antes de impuestos generado a partir del activo intangible creado, limpiarlo de impuestos y descontarlo en cada período a la tasa de descuento, sumando el valor presente después de impuestos del activo intangible.

3. Método de mercado de propiedad intelectual (este método de evaluación también se llama método para ahorrar pagos de regalías - método de exención de regalías). Este método se basa en el supuesto de que la propiedad intelectual utilizada no pertenece a la empresa. Es decir, el objeto de la valoración se proporciona a la organización sobre la base de una licencia por una cierta tarifa, llamada regalías, un porcentaje de los ingresos (si dividimos la diferencia en las ganancias por los ingresos totales de la empresa que posee los activos intangibles, obtenemos la tasa de regalías). Entonces, esa parte de los ingresos que deben pagar los propietarios del activo intangible se considera como ganancia adicional generada por este activo, y el costo de los flujos de efectivo que se forman a partir de esta ganancia se capitaliza y forma su valor de mercado.

La esencia del método para ahorrar regalías es que al poseer activos intangibles basados \u200b\u200ben el conocimiento (marcas registradas, marcas registradas, patentes y tecnologías secretas), la empresa ahorra en pagos de regalías. De lo contrario, la empresa tendría que realizar pagos periódicos a los propietarios de activos intangibles.

1) establecer una tasa de regalías justa, que depende de los siguientes factores:

• tasa de regalías para activos similares;
• beneficio estimado;
• ahorros en costos debido al uso de este activo;
• el nivel requerido de rendimiento de los activos tangibles y otros activos intangibles que utiliza la empresa;
• la singularidad de este activo intangible;
• disponibilidad de sustitutos para este tipo de propiedad intelectual.

En general, se puede encontrar una tasa de regalías justa como la tasa que se puede establecer cuando se celebra un acuerdo entre la parte propietaria del activo intangible y la parte que lo adquiere, satisfaciendo tanto al comprador como al vendedor;

2) encuentre el producto de la tasa justa de regalías y la base para la cual se calculó para cada año de pronóstico. Estos montos también deben reducirse por el monto de los pagos de impuestos. Luego, descontando los montos obtenidos utilizando la tasa de descuento calculada para el activo intangible en cuestión, obtenemos un ahorro fiscal por depreciación de este activo intangible.

4. Método de ventaja de beneficios (método de ventajas en los ingresos). Este es un método que le permite evaluar el margen de beneficio de una empresa debido a la presencia de un activo intangible fuerte no relacionado con el marketing (por ejemplo, licencias, patentes, tecnologías, etc.). Cuanto más de alta tecnología sea la industria en la que se utiliza un activo intangible dado, mayor será la ventaja en las ganancias que puede resultar de la presencia de dichos activos intangibles.

Para aplicar el método de la ventaja de beneficios, es necesario establecer la cantidad de beneficio neto adicional antes de impuestos que recibe una empresa que utiliza este activo intangible, en comparación con empresas que producen productos similares sin utilizar dicho objeto CSA (beneficio adicional obtenido después de la aplicación de cualquier mejoras en la empresa). En la práctica, para obtener el monto de la ganancia adicional, se puede utilizar la diferencia en el precio de los productos fabricados utilizando el activo intangible estimado y productos similares en calidad, fabricados sin su uso. Esta diferencia de precio multiplicada por el volumen de emisión se identifica con la ganancia adicional del propietario de los activos intangibles.

Parte de la complejidad de este método es que, en la práctica, no es fácil establecer en qué medida los productos utilizados como análogos tienen características similares a aquellas para cuya producción se utilizan los activos intangibles estimados. Además, la diferencia de precios, en la que se basa todo el cálculo, suele ser bastante volátil, lo que crea dificultades para justificar el coste de los activos intangibles.

La principal ventaja del enfoque de ingresos es que tiene en cuenta la mayoría de los efectos positivos y negativos asociados con la propiedad de activos intangibles. Pero también existen inconvenientes que llevan a los evaluadores a abandonar este enfoque con bastante frecuencia. Una de las desventajas es su intensidad laboral. Los evaluadores necesitan predecir cambios en una gran cantidad de factores y esto lleva mucho tiempo. Estos pronósticos son bastante subjetivos y requieren una evaluación profesional. La principal desventaja del enfoque es la necesidad de predecir el flujo que solo crea el activo evaluado. Teniendo en cuenta las características específicas de los activos intangibles, es bastante difícil desarrollar un pronóstico. Por lo tanto, es necesario realizar supuestos que permitan separar el flujo de todo el flujo en un solo activo intangible. Esto conduce a una disminución de la fiabilidad de los resultados.

Enfoque comparativo (enfoque comparativo de la valoración). Consiste en que el valor de un activo se calcula con base en información de mercado sobre la compra o venta de este activo. Cabe señalar que el uso de un enfoque comparativo es muy difícil, ya que los objetos de los activos intangibles suelen ser originales y no tienen análogos en el mercado o en empresas competidoras. O bien, los activos intangibles se venden junto con otros activos, en lugar de por separado. Por consiguiente, se hace necesario separar del valor de la transacción el monto pagado por el activo intangible evaluado, y esto puede ser muy difícil de hacer.

El enfoque comparativo para la valoración de activos intangibles implica determinar el valor de un activo intangible con base en el precio al que se pueden adquirir activos intangibles similares en circunstancias comparativas. Para determinar el valor del activo evaluado, se utilizan varios multiplicadores, que son iguales a la relación entre el precio de la transacción y cualquier factor que caracterice cuantitativamente el activo intangible involucrado en la transacción. Estos factores pueden ser: los ingresos generados por este activo intangible; beneficiarse de su uso; otros indicadores. El multiplicador encontrado se multiplica por el mismo factor, pero ya es inherente al activo estimado. Así, se encuentra el costo de los activos intangibles.

En el marco del enfoque comparativo, se utilizan los siguientes métodos principales de valoración de activos intangibles.

1. Método comparativo (método de activos intangibles comparativos). Se trata de un método cuya esencia es buscar información sobre el valor de mercado de los activos intangibles, que puede ser análoga al objeto evaluado en cuanto a su finalidad y utilidad. Es recomendable aplicarlo en un mercado de activos intangibles que funcione eficientemente. El método de valoración considerado implica una comparación del valor del activo evaluado con el precio de una transacción ya completada para la venta de un activo similar.

Al utilizar este método, debe:

• recopilar información sobre transacciones completadas para objetos de evaluación similares y determinar una lista de indicadores para los cuales se lleva a cabo la comparación de objetos de evaluación;
• ajustar los precios reales de las transacciones teniendo en cuenta el factor de corrección y determinar el valor del objeto tasado en función de los datos reales ajustados para las transacciones casadas.

El factor de corrección, teniendo en cuenta las diferencias cuantitativas y cualitativas entre las características del objeto evaluado y el análogo comparable, se forma evaluando el impacto en el valor del activo intangible de los siguientes factores:

• el país propietario del activo;
• industria;
• alcance del objeto de propiedad intelectual;
• integridad de los derechos transferidos;
• la duración de los derechos otorgados;
• disponibilidad de protección legal;
• el grado de influencia del activo evaluado en las actividades productivas de la empresa, etc.

2. Cabe señalar que el método comparativo también se aplica método de devolución en exceso y método de ahorro en los pagos de regalías... Estos dos métodos se consideran mixtos, por lo que muchos economistas los clasifican tanto en el enfoque de ingresos como en el comparativo 6.

6 Leontiev B.B., Mamadzhanov Kh.A. Valoración de activos intangibles de empresas de alta tecnología. M.: Patente, 2012 S. 305.

La ventaja del enfoque comparativo es que, sujeto a la disponibilidad de la información necesaria sobre los análogos del activo y las transacciones para su compra y venta, los resultados del cálculo tendrán un error mínimo. Muchos economistas creen que el enfoque más preferido para la valoración empresarial es el comparativo, porque refleja cómo valora el mercado un activo determinado. Sin embargo, su aplicación para la valoración de activos intangibles se complica por el hecho de que a menudo los objetos de valoración son únicos y no tienen análogos. Además, los activos intangibles se venden en la mayoría de los casos como parte de un negocio; su venta por separado es extremadamente rara. Los flujos generados por los activos intangibles deben descontarse y llevarse a valor razonable a una tasa de descuento igual al WACC.

En el proceso de evaluación de activos intangibles, se otorga gran importancia a los métodos de amortización de activos intangibles. Para una empresa, los cargos por amortización de los activos intangibles (como en el caso de propiedades, planta y equipo 7) son significativos (por ejemplo, cuando la empresa calcula impuestos o informa las ganancias obtenidas a inversores o accionistas). En este sentido, es necesario comprender el lugar y el papel de los cargos por depreciación de los activos intangibles en los flujos financieros de una empresa de acuerdo con la práctica rusa e internacional de contabilidad e informes financieros.

7 Para más detalles sobre la depreciación de los activos fijos, ver Petrikova E.M. El papel de la política de depreciación de la empresa como herramienta para estimular la inversión en la renovación de activos fijos // Finanzas y Crédito. 2007. No. 34.

En la práctica rusa, existen tres métodos para reflejar los cargos por depreciación de los activos intangibles:

• método lineal - basado en el valor inicial o de mercado (en caso de revaluación) de los activos intangibles - uniformemente durante la vida útil de este activo;
• método de saldo decreciente - basado en el valor residual (valor inicial o de mercado - en caso de revalorización, menos la depreciación acumulada) de los activos intangibles al comienzo del mes, multiplicado por una fracción, en cuyo numerador está el coeficiente establecido por la empresa (no mayor de 3), y en el denominador - el plazo restante uso útil en meses;
• método de amortización del costo en proporción al volumen de productos (obras): basado en el indicador natural del volumen de productos (obras) por mes y la relación del costo inicial de los activos intangibles durante toda la vida útil.

La elección del método de depreciación se determina con base en el cálculo del consumo esperado de beneficios económicos futuros por el uso del activo, incluyendo el resultado financiero por la posible venta del activo. Si el cálculo de la recepción esperada de beneficios económicos futuros por el uso de activos intangibles no es confiable, el monto de los cargos por depreciación para dicho activo se determina de forma lineal.

El costo amortizado de un activo intangible debe amortizarse sistemáticamente durante la vida útil de un activo intangible. De acuerdo con el Reglamento Contable “Contabilidad de Activos Intangibles” (PBU 14/2007), la vida útil de los activos intangibles es el período durante el cual la organización pretende utilizar un activo intangible para obtener beneficios económicos. Los activos intangibles para los que es imposible determinar la vida útil se consideran activos intangibles con una vida útil indefinida.

La determinación de la vida útil de los activos intangibles se basa en los siguientes factores:

• la duración de los derechos de la organización sobre el resultado de la actividad intelectual o los medios de individualización y el período de control sobre el activo;
• la vida esperada del activo, durante la cual la empresa espera recibir beneficios económicos.

Sin embargo, para la contabilidad fiscal (de acuerdo con la cláusula 2 del artículo 258 del Código Tributario de la Federación de Rusia) para activos intangibles, para los cuales es imposible determinar la vida útil, la tasa de depreciación se establece en función de la vida útil de diez años. La principal diferencia entre el sistema internacional de contabilidad de depreciaciones y el ruso es la reducción del período de depreciación de los activos en el caso de un estudio de viabilidad económica, lo que permite a la empresa realizar rápidamente mayores cancelaciones de impuestos y así aumentar los flujos de caja libre. De acuerdo con las NIIF, la vida útil de un activo intangible se determina teniendo en cuenta la utilidad estimada del activo para la entidad.

En el caso de la terminación del período de validez de una patente, certificado, otros documentos de título después del reembolso total del valor inicial de estos objetos, continúan reflejándose en la contabilidad en la valoración condicional adoptada por la organización, y los montos de valoración se reflejan como los resultados financieros de la organización.

Existen los siguientes requisitos básicos para la amortización de activos intangibles:

• el costo amortizado de un artículo debe amortizarse a lo largo de su vida útil;
• el método de depreciación utilizado debe reflejar el proceso de consumo por parte de la empresa de los beneficios económicos contenidos en la instalación;
• los cargos por depreciación para cada período deben reconocerse en resultados, a menos que estén incluidos en el valor en libros de otro activo.

Debido al hecho de que la depreciación es un elemento de gasto no monetario (dado que la empresa ya incurrió en los costos correspondientes de creación de activos intangibles antes, al comienzo del período de implementación del proyecto), y también reduce la base del impuesto a las ganancias, al pronosticar el flujo de efectivo de la empresa, la depreciación aumenta La utilidad operativa neta después de impuestos de la empresa y afecta indirectamente el incremento en el costo de su capital.

La valoración de activos intangibles es un área de valoración relativamente nueva. Por lo tanto, hay muchos conceptos erróneos asociados con él.

Después de todo, la práctica de las empresas rusas en la evaluación de activos intangibles sigue siendo muy deficiente. Tampoco hay experiencia en la venta de grandes activos intangibles por separado de una empresa operativa, como resultado de lo cual podemos decir que no se ha formado el mercado para muchos tipos de activos intangibles. A menudo, es difícil para un tasador verificar qué tan bien la tasación es verdadera. En relación con estas condiciones desfavorables y con el fin de minimizar los errores en la valoración de los activos intangibles, es necesario realizar un análisis exhaustivo y en profundidad de las actividades de la organización, el objeto de valoración considerado y el mercado.

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¿Cómo se realiza la valoración de los activos intangibles utilizando un ejemplo? ¿Cuáles son las características de evaluar los activos intangibles comprados por una tarifa? ¿Dónde solicitar una valoración de propiedad intelectual y activos intangibles?

¡Saludos de la revista "HeatherBeaver"! Olga Vovk está en contacto.

La propiedad de la empresa no se trata solo de edificios, equipos, bienes y materias primas. Hay activos que no se pueden tocar: no tienen una realización material, pero al mismo tiempo se utilizan en las actividades de la empresa y brindan beneficios financieros al propietario.

El valor de dicha propiedad a menudo constituye una parte significativa del precio total del activo y, en muchas situaciones, es necesario calcularlo. Para no pagar de más y al mismo tiempo obtener un resultado de evaluación de alta calidad, el cliente debe conocer las reglas básicas de este procedimiento.

La valoración de activos intangibles (activos intangibles) es en muchos aspectos similar a la valoración de propiedades, pero tiene varias características. En el nuevo artículo, proporcionamos instrucciones paso a paso para determinar el costo de los recursos intelectuales, así como recomendaciones útiles para realizar una evaluación.

1. ¿Qué es una valoración de activos intangibles y cuándo puede ser necesaria?

El rápido desarrollo de las altas tecnologías en las últimas décadas ha llevado al hecho de que el funcionamiento eficiente de las empresas en muchas industrias se ha vuelto imposible sin el uso de una variedad de activos intangibles. De lo contrario, estas empresas simplemente no pueden soportar una competencia enorme y recibir beneficios menores a los esperados.

Los activos intangibles son propiedad de una empresa no tener encarnación física real... Al mismo tiempo, por analogía con los activos fijos, tiene una vida útil de al menos 1 año, se utiliza en actividades comerciales y está directamente involucrado en la formación de las ganancias de la empresa.

Todos los activos intangibles se pueden dividir en 4 grupos:

• Buena voluntad(precio de la empresa, reputación comercial);
• Costos incluidos (pago por consultas al montar una empresa, etc.);
• Derechos de propiedad - arrendamiento, licencia de recursos naturales;
• Propiedad intelectual - patentes, licencias, conocimientos técnicos y mucho más.

Ejemplo

Una marca comercial es uno de los tipos de propiedad intelectual más extendidos. Para una empresa exitosa y de larga duración, el costo de una marca comercial es más alto que el precio de los activos fijos. Sin embargo, para incluirlo en el balance general, se requiere un procedimiento especial: una evaluación.

Evaluación de activos intangibles Es la determinación del valor de mercado y el valor de un activo utilizando una variedad de métodos técnicos, estadísticos, matemáticos y otros. Incluye un examen profesional de los objetos en sí, los derechos de uso y los títulos de protección.

Lea sobre las reglas por las que se lleva a cabo en nuestro artículo relacionado.

El método de valoración elegido depende directamente del tipo de activo intangible. Sin embargo, en cualquier caso, la empresa tasadora se adherirá a las reglas establecidas en la norma federal FSO-11, que regula el examen de activos intangibles.

Se requiere evaluación en los siguientes casos:

• al utilizar objetos de propiedad intelectual como contribución al capital autorizado;
• al determinar daños por uso no autorizado de activos intangibles por parte de terceros;
• agregar activos al balance de la empresa;
• para optimizar la fiscalidad: los activos intangibles en el balance general están sujetos a amortización, lo que significa que reducen la base del impuesto sobre la renta;
• al prestar o atraer inversiones: para aumentar el valor del capital autorizado y mejorar la estructura del balance;
• cuando se lleva a cabo (lea un artículo separado sobre esto), el fondo de comercio es una parte importante del precio de la empresa.

Como cualquier otra propiedad, los activos intangibles tienen diferentes tipos de valor (reemplazo, seguro, mercado, inversión, prenda) según el propósito de la valoración. Uno de los tipos clave de valor es el inicial, es decir, aquel en el que el activo se incluirá en el balance después de su recepción.

Métodos para determinar el valor inicial de los activos:

№	Método de compra de un activo	Método de evaluación del costo inicial
1	Compra por una tarifa	Coste del activo + costes asociados a su adquisición
2	Regalo de otra organización	Valor de mercado o por acuerdo de las partes
3	Contribución al capital autorizado	Por acuerdo de los fundadores
4	Creación de activos por organización	Importe de costo real
5	Cambio por otra propiedad	Valor contable de los activos transferidos

La valoración de los activos intangibles se realiza siguiendo los mismos principios que la determinación del valor del inmovilizado, inmuebles, etc. Para hacerlo, se utilizan tres enfoques fundamentales: comparativo, costoso y rentable.

2. ¿Qué enfoques se utilizan en la valoración de activos intangibles? 3 enfoques principales

La valoración de activos intangibles es un procedimiento bastante complicado que requiere una gran profesionalidad del ejecutante.

Las principales dificultades radican en la falta de forma física del objeto y, a menudo, también en la imposibilidad de clasificarlo claramente.

Consideremos la esencia de los principales enfoques de evaluación.

Enfoque 1. Comparativo

La valoración se basa en el valor de activos similares. En caso de discrepancias en las características de calidad, se utilizan coeficientes especiales.

El método no siempre es aplicable, porque Puede resultar difícil encontrar activos intangibles similares en el mercado.

Enfoque 2. Costoso

El valor de un activo se basa en el costo real de crearlo o adquirirlo. Es difícil de usar en casos donde el objeto es inseparable de otros. Al mismo tiempo, la evaluación de los activos intangibles adquiridos a cambio de una tarifa se realiza principalmente mediante el método del costo.

Enfoque 3. Rentable

Considera el costo de un objeto como un aumento en los ingresos que la empresa recibió por el uso de activos intangibles. Sin embargo, la evaluación puede ser relativamente inexacta, porque se utiliza el análisis factorial.

Ejemplo

Si consideramos la valoración de activos intangibles utilizando el ejemplo de una marca, es fácil ver que no todos los tipos de valoración son adecuados. El enfoque comparativo no "funciona" ya que es difícil encontrar análogos en el mercado libre.

El enfoque del costo no ofrece una imagen precisa, porque el costo real de una marca registrada se forma mucho más tarde y, a veces, excede el costo de su creación. El enfoque rentable se considera óptimo, y si es imposible utilizarlo, el tasador basa sus conclusiones en el costo.

4. Dónde evaluar los activos intangibles: descripción general de las 3 principales empresas de tasación

La evaluación de la propiedad intelectual y otros activos intangibles es un procedimiento bastante complicado, que requiere las más altas calificaciones y el conocimiento profundo de un experto. Para evitar problemas con la calidad de la experiencia, el propietario de la empresa debe tener cuidado al elegir una empresa de tasación.

Incluso en una ciudad pequeña, puede encontrar decenas de empresas que ofrecen exámenes independientes de marcas comerciales, patentes y otros activos intangibles. Para no perder dinero y tiempo, contacte solo con expertos con una reputación comercial impecable.

1) grupo KSK

La empresa lleva más de 20 años en el negocio de la tasación y emplea a 30 especialistas. La firma realiza un examen de activos intangibles de cualquier tipo (know-how, fondo de comercio, derechos de autor, investigación y desarrollo, etc.). En marcha (lea un artículo separado sobre este tema) y objetos más tradicionales: activos fijos, bienes raíces. Todos los empleados de la empresa son especialistas con amplia experiencia práctica. Su responsabilidad profesional está asegurada.

2) Grado Atlas

Una de las empresas más grandes de la industria, operando desde 2001.

Se lleva a cabo un examen de cualquier complejidad y enfoque, incluido uno profesional (le recomendamos que se familiarice con nuestro artículo sobre este tema), examen de contratos, derechos de autor, evaluación de bancos, valores, etc.

3) Evaluación del progreso

Una empresa que se especializa en el sector inmobiliario, valores y valoración de empresas. Los expertos tienen una amplia experiencia y alta cualificación, lo que les permite realizar los tipos de trabajo más complejos y lentos, incluida la valoración de activos intangibles.

Al elegir una empresa de tasación, preste atención no solo al costo de los servicios, sino también a otros factores importantes: plazo de trabajo, cartera de proyectos completados, comentarios positivos, participación en comunidades profesionales, lugar en varias calificaciones.

Al elegir una empresa de renombre, se protegerá de gastos innecesarios y el informe se preparará justo a tiempo. Dicho informe no requerirá ajustes y es probable que sea aceptado por bancos, notarios y empresas de inversión.

Lea sobre las características que tiene en un artículo separado en nuestro sitio web.

5. Cómo ahorrar en la valoración de activos intangibles - 3 consejos útiles

El examen independiente, incluida la evaluación de los activos intangibles, nunca es barato. Básicamente, pagas por unos días (o incluso semanas) de un tasador profesional. La preparación de un informe requiere altas calificaciones, un reciclaje constante y bastante costoso y la obtención de certificados.

Es por eso que no debe ahorrar dinero contactando empresas que ofrecen un presupuesto a precios bajos. Es muy probable que la calidad de la experiencia en tales instituciones también sea baja.

Pero aún puede reducir los costos si utiliza nuestras recomendaciones.

No es raro que un tribunal, banco o inversor se niegue a aceptar un informe de un tasador independiente, lo que motiva la denegación por la presencia de errores importantes en el documento. Como resultado, el cliente debe pagar por el examen por segunda vez.

Para evitar situaciones desagradables de este tipo, póngase en contacto con una empresa con una reputación impecable y un gran número de clientes.

Asesoramiento 2. Utilice una consulta gratuita

Muchos tasadores ofrecen una consulta inicial gratuita. Al utilizar este servicio, el cliente recibe información completa sobre el curso del examen, recomendaciones para solicitar el servicio, respuestas a preguntas de interés.

Valoración de activos intangibles (tasación de activos intangibles) - determinación del valor del alcance de los derechos de la empresa sobre un determinado grupo de objetos que no tienen contenido material y llevan a la empresa dentro del período estipulado por la legislación nacional.

De acuerdo con las normas del derecho internacional, los objetos de los derechos civiles incluyen no solo los bienes muebles e inmuebles (incluidos otros bienes que tienen una forma material-natural), sino también los derechos sobre los resultados de la actividad intelectual (propiedad intelectual, etc.). Los derechos sobre los resultados de la actividad intelectual proporcionan a sus propietarios algunos privilegios y, por regla general, crean algunos para ellos. En la práctica internacional, al utilizar estos derechos en actividades de producción, las empresas utilizan el concepto de "activos intangibles" (activos intangibles).

El costo de los activos intangibles se amortiza mediante depreciación durante su vida útil estimada. En este caso, se determinan de forma lineal, en base a las normas calculadas por la organización sobre la base de la vida útil de los activos intangibles, o cancelando el valor de los activos intangibles, proporcional al valor del volumen de productos (trabajo, servicios).

Hay una serie de objetos que no se deprecian en el curso de su uso práctico. Éstos incluyen:

• costos de organización;
• marcas comerciales y marcas de servicio;
• activos intangibles recibidos en virtud de un contrato de donación o de forma gratuita como resultado de la privatización;
• activos intangibles adquiridos con fondos presupuestarios;
• activos intangibles de las organizaciones presupuestarias.

En la actividad económica de las empresas también se utilizan valores de mercado, de venta, contractuales, de inversión, de liquidación y de otro tipo de los activos intangibles.

La elección del tipo de valor depende del propósito de la evaluación. Para evaluar el valor de los activos intangibles, en la práctica internacional se utilizan los siguientes enfoques: y. Cada uno de los enfoques, en relación con los propósitos de la evaluación, las particularidades de los activos intangibles y las condiciones para su uso, tienen métodos de evaluación específicos.

Cuando enfoque comparativo Aplicar el método de comparación directa de ventas, que implica la determinación del valor de un activo intangible al precio de las transacciones de compraventa de activos intangibles similares, teniendo en cuenta las diferencias en las características de los activos analógicos y el activo que se valora, y un método que tiene en cuenta las tasas de regalías ampliamente utilizadas en el comercio internacional autorizado para determinadas industrias. y gama de productos.

Cuando enfoque de ingresos El valor de un activo intangible se define como su capacidad para generar ingresos para el comprador o inversor en el futuro. El cálculo de la utilidad neta por el uso de un activo intangible se puede realizar:

• por el método de la ventaja en la ganancia (cuando la ganancia aumenta debido a un aumento en la calidad y (o) cantidad de productos);
• método de ventaja de costos (incluido el método de exención de regalías y el método de costo beneficio);
• por el método de tener en cuenta simultáneamente las ventajas en beneficios y en costes.

En cada uno de estos métodos, las ganancias futuras anuales se suman tomándolas en cuenta.

El fondo de comercio de una empresa se evalúa utilizando el método contable, en el que el valor del fondo de comercio se entiende como el valor en exceso de la empresa en su conjunto en exceso del valor agregado de los activos identificables constituyentes o la diferencia entre el valor de la empresa como una propiedad integral única y complejo financiero.

conclusión de transacciones de compra y venta de activos intangibles;

determinación de daños por mal uso de los activos intangibles de la empresa;

minimización de impuestos pagados por la empresa.

Además, los resultados de la evaluación de activos intangibles son necesarios para analizar el estado actual de la empresa, para mejorar la eficiencia de uso de sus activos, para desarrollar una estrategia general para el desarrollo de la empresa.