¿Qué es la turbulencia del mercado? Economía de la turbulencia global - Brenner R Principales disposiciones de la hipótesis

10 de enero de 2012

1.Crisis económicas y equilibrio macroeconómico: introducción al problema

La historia del desarrollo de la economía mundial muestra que las crisis financieras y económicas casi siempre ocurren repentinamente, tomando por sorpresa a gobiernos, hogares y pequeñas y grandes empresas. Precisamente ayer, una economía aparentemente próspera de repente comienza a desmoronarse ante nuestros ojos, como un castillo de naipes o una ficha de dominó en cascada. Hasta hace poco, los bienes y servicios bien vendidos de repente dejan de tener demanda, la población y las empresas comienzan a cambiar radicalmente los patrones de comportamiento y consumo, los bancos limitan drásticamente los préstamos, los bienes raíces se abaratan, los mercados colapsan y el desempleo aumenta.

Por supuesto, siempre han existido crisis económicas asociadas con malas cosechas, epidemias o guerras. Pero tenían razones comprensibles para todos y, eliminándolas, fue posible lograr la restauración del sistema económico.

Sin embargo, a partir de principios del siglo XIX, la economía de los países industrializados se volvió más compleja, la revolución científica y tecnológica aumentó significativamente la productividad laboral e intensificó el comercio internacional, aseguró la producción en masa y un desarrollo significativo de los mercados crediticios y financieros. Las perturbaciones económicas se han vuelto aún más dolorosas y generalizadas. Han surgido problemas de los que nadie había oído hablar antes: las llamadas crisis de sobreproducción (ver Fig. 1).

Así, las crisis económicas de 1825 en Inglaterra, de 1836 en Inglaterra y Estados Unidos y de 1841 en Estados Unidos se convirtieron en poderosos shocks para los sistemas económicos de estos países. Y las crisis de 1847 y 1857. abarcó grupos enteros de países y adquirió un carácter internacional.

El efecto destructivo de las crisis se convirtió no sólo en una señal de algunas fallas graves en el sistema de mercado y las relaciones económicas, sino también en un impulso para la investigación activa de este nuevo fenómeno económico. Los mejores representantes del pensamiento científico comenzaron a desarrollar diversos conceptos y enfoques de la teoría de las crisis, propusieron hipótesis sobre el origen y desarrollo de las crisis, así como formas de minimizar las consecuencias destructivas de estos difíciles estados de transición. De cara al futuro, observamos que hasta el día de hoy no ha sido posible resolver completamente este problema, cuya elocuente confirmación es la poderosa crisis financiera y económica mundial de 2008-2010.

Las principales cuestiones relativas a las crisis económicas, tanto antes como ahora, siguen siendo las siguientes:

a) ¿Qué causa los fenómenos de crisis, cuáles son las causas de las crisis?
b) ¿Es posible predecir de antemano el acercamiento de una crisis?
c) ¿cómo superar la crisis con las menores pérdidas?

Para responder a las preguntas planteadas, los economistas de diferentes países tuvieron que revisar muchas ideas pasadas sobre el funcionamiento de los sistemas económicos, desarrollar teorías del equilibrio macroeconómico, estados estacionarios y de transición y encontrar nuevas relaciones de causa y efecto entre los factores económicos, tecnológicos y de transición. Fenómeno social.

Primero, pasemos a la formación de la teoría del equilibrio económico. La categoría de equilibrio sirvió como base cierta para el análisis de fallas en los sistemas macroeconómicos. Su aparición en los estudios de los economistas es bastante lógica y comprensible, ya que en la vida nos encontramos con bastante frecuencia con equilibrios y casos de desequilibrio. Un niño, jugando con pelotas, nota que sobre una mesa plana las pelotas están en equilibrio si no actúa ninguna fuerza externa sobre ellas. En cuanto empujas un poco la mesa o la inclinas, las bolas pierden su equilibrio estático y empiezan a moverse. El equilibrio será estable cuando la bola esté en el hoyo o dentro de la superficie cóncava (ver Fig. 2).

Desde el punto de vista de ilustrar el equilibrio, nuestros ejemplos son indicativos, pero no son adecuados para modelar sistemas económicos, ya que los procesos económicos son dinámica, movimiento y no estáticos, reposo. Por tanto, los economistas comenzaron a pasar a la consideración de sistemas de equilibrio dinámico. También hay suficientes en la vida cotidiana: una peonza que hace girar un niño o una bicicleta que anda un joven; estos también son sistemas de equilibrio. Pero tan pronto como se detienen, inmediatamente pierden el equilibrio.

Los economistas han notado que un sistema económico en el que los procesos de producción, intercambio y consumo son relativamente constantes también se encuentra en un estado de equilibrio. Es cierto que aquí asistimos a debates bastante acalorados sobre el período de equilibrio. Así, un día para D.H. Robertson es un período demasiado corto para gestionar los ingresos recibidos, una semana para J. Hicks es un período durante el cual se pueden ignorar los cambios de precios, [i] el “período a largo plazo” de J. Keynes es un tiempo “en el que todos moriremos”.

El problema de la plasticidad y la falta de una división clara entre los períodos de corto y largo plazo persiste hasta el día de hoy, transformándose a veces en un problema filosófico: ¿qué significa "largo" o "corto" en relación con los períodos de tiempo? muchos” o “poco” en relación a la cantidad, etc. Es muy posible que la economía también pueda considerarse como un sistema en un estado de transición mantenido constantemente con un punto de partida elegido arbitrariamente. Una teoría interesante a este respecto es el concepto de inflar burbujas financieras o de precios. Pero hablaremos de ello un poco más tarde.

2. Ciclos económicos y explicaciones de las crisis

En el corazón de cualquier ciencia hay ciertos principios y patrones iniciales que los científicos están tratando de descubrir. A veces estas leyes y relaciones de causa y efecto no se pueden descubrir durante siglos, pero después de aclarar la estructura de ciertos sistemas, estableciendo las leyes a las que obedecen, todo parece obvio, y pensamos con una sonrisa y un ligero desconcierto por qué fue necesario tanto. ¿Cuánto falta para descubrir este fenómeno?

Así, durante siglos, la humanidad ha utilizado el concepto geocéntrico (ptolemaico) de la estructura del Universo; Durante milenios enteros, la gente no conocía la circulación sistémica y pulmonar; No tenía idea de la periodicidad de las propiedades de los elementos químicos descubiertos por D.I. Mendeleev. Los economistas de los tiempos modernos intentaron comprender la esencia de las categorías "costo", "valor" y "utilidad", creyendo que era necesario resaltar los principios fundamentales de producción, distribución e intercambio, basados ​​​​en los sistemas económicos más simples, por ejemplo. , sobre “la economía de Robinson”.

Sin embargo, modelos y diagramas simples no podían explicar las crisis económicas que en el siglo XIX adquirieron proporciones cada vez más amenazadoras y atrajeron a muchos países a su órbita a la vez. La práctica ha planteado a los economistas nuevos y grandes desafíos, que comenzaron a resolverse sobre la base de una amplia variedad de enfoques. Veamos los principales.

Modelo económico solar. El famoso economista inglés W. S. Jevons (1835-1882), una persona inusualmente versátil y talentosa que estudió muchas ciencias, incluidas la meteorología, la química y la estadística, propuso una teoría muy interesante de los ciclos económicos, cuya aparición vinculó con los cambios. en la actividad solar. Jevons señaló que las crisis en la economía no tienen un marco de tiempo claro y pueden variar ampliamente de 5 a 6 años a 10 a 15 años. Partiendo del hecho de que los períodos de actividad solar también tienen una cierta extensión de 7 a 15 años, sugirió que nuestra luminaria tiene un efecto correspondiente en el clima y la agricultura, en el rendimiento de la mayoría de los cultivos. Las fluctuaciones en los rendimientos afectan tanto a los precios como a los sentimientos de la gente. A los períodos de optimismo excesivo les siguen fases de miedo y pánico, que es un requisito previo fundamental para el desarrollo de una crisis.

Cabe señalar que esta teoría fue apoyada y desarrollada por el científico ruso A.L. Chizhevsky (1897-1964), un hombre de enorme talento y conocimientos enciclopédicos. Se graduó en institutos comerciales y arqueológicos, escribió poesía, pintó y realizó experimentos científicos. En su disertación "Estudio de la periodicidad del proceso histórico mundial" (1918) y su obra posterior "Factores físicos del proceso histórico" (1924), Chizhevsky, basándose en los datos, tablas y figuras recopilados, muestra cómo la actividad solar y la ubicación de los planetas (era muy respetuoso con la astrología) influyen en las guerras, las revoluciones y los estados de ánimo públicos.

Modelo monetario. Los defensores del modelo monetario explican las fluctuaciones del ciclo económico y las crisis económicas por factores monetarios. El primero en vincular las fluctuaciones del crecimiento económico con las reservas de oro fue el economista inglés J. Kitchin. En su opinión, en el sistema económico surgen ciclos cortos de 3,5 a 4 años, cuando el movimiento de capitales y las reservas de oro en el país comienzan a cambiar significativamente.

Kitchin estableció un cierto patrón de 40 meses en las fluctuaciones de los indicadores financieros de Gran Bretaña y Estados Unidos y decidió que este ciclo (que luego lleva su nombre) estaba asociado con movimientos de capital. Dado que la circulación monetaria de estos países se basaba en el patrón oro, la cantidad de dinero en circulación estaba estrechamente relacionada con las reservas de oro en el Banco Central.

Si había suficientes tenencias de oro en el país, entonces el dinero era barato y la tasa de interés bancaria era baja. Los empresarios pidieron préstamos voluntariamente para ampliar su negocio. Como resultado, el empleo y la utilización de equipos crecieron con cierto retraso y se produjeron más bienes. En algún momento hubo una sobreproducción de bienes y la demanda cayó. Los precios estaban cayendo y los actores económicos se estaban volviendo más inseguros sobre el futuro. El oro fue atesorado y guardado hasta tiempos mejores. Comenzó la fase de depresión (ver Fig. 3).

Los bienes cuyo precio había bajado en el país comenzaron a venderse mejor para la exportación, la balanza comercial mejoró y el oro ingresó al país desde el exterior. Comenzó la fase de recuperación. La situación mejoró, los hogares y las empresas empezaron a gastar más dinero de sus ahorros. La recuperación económica se aceleró y se convirtió en un auge. Luego el ciclo se repitió.

M. Friedman también fue partidario de este concepto en su versión modificada. Atribuyó la aparición de crisis económicas a la política monetaria incorrecta de las autoridades monetarias. Tras estudiar los antecedentes del desarrollo de las crisis económicas en los siglos XIX y XX, Friedman demostró que la oferta monetaria en circulación no correspondía a las necesidades reales del sistema económico. En este sentido, la economía de mercado no se reguló y se produjo una decadencia económica.

Modelo de inversión. El médico y economista francés K. Juglar (1819-1905) propuso su teoría de las pulsaciones del ciclo económico con un período de 7 a 11 años. Como vemos, los médicos de Francia, continuando la tradición del médico de la corte y fisiócrata jefe Francois Quesnay, continúan enriqueciendo la ciencia económica.
El significado de las explicaciones de Juglar sobre las crisis se reduce al componente de inversión de los procesos económicos. Desde la decisión de invertir hasta la creación de un nuevo negocio, la distancia es bastante grande”, afirma Zhuglyar. A este período de tiempo también hay que sumarle la fase de alcanzar la capacidad diseñada de la empresa de nueva creación.

Así, surge el siguiente algoritmo. En una determinada etapa del ciclo económico, los empresarios y las personas que quieren convertirse en ellos comienzan a ser económicamente activos, creyendo que ahora es el momento oportuno para ello. Aprovechando un préstamo bancario, las entidades económicas amplían la producción existente o crean nuevas capacidades. Dado que no existe coordinación en la toma de decisiones entre ellos y no existe un principio de planificación en una economía de mercado, el exceso de inversiones en cualquier sector de la economía conduce a una producción excesiva. Surge un desequilibrio y la demanda cae rápidamente. No hay nadie que venda los productos recién producidos, las ganancias de los empresarios están disminuyendo drásticamente y la proporción de empresas no rentables está aumentando. No hay nada para pagar los préstamos tomados de los bancos. Junto con la quiebra de empresas, los bancos comerciales también se vuelven insolventes, perdiendo tanto su propio capital como los fondos de sus clientes. La crisis se está extendiendo a los socios comerciales y extranjeros. El círculo se cierra y el ciclo económico se reproduce nuevamente a un nuevo nivel.

Modelos demográficos y de infraestructura.. Se considera que el principal modelo de este tipo es la construcción de S. Kuznets (1901-1985). Los ciclos o ritmos de Kuznets tienen un período de 15 a 25 años. Una duración tan larga de estos ciclos se explica por los procesos de largo plazo de reasentamiento de pueblos y construcción de infraestructura para inmigrantes.

Kuznets vincula los ciclos demográficos con procesos migratorios y movimientos de grandes masas de personas hacia lugares con mejores condiciones económicas. Este tema es cercano a Kuznets, ya que él mismo nació en el territorio del Imperio Ruso y emigró a los Estados Unidos en 1922.

A los inmigrantes les lleva bastante tiempo establecerse, ya que para vivir normalmente necesitan vivienda, mobiliario y un lugar de trabajo. Se está formando un nuevo ciclo de construcción. Por tanto, las oleadas de migración, entrada y salida de mano de obra, están asociadas con las expectativas de la gente.

Además, algunos economistas creen que los ciclos largos se superponen con los ciclos medianos y cortos. Las investigaciones han revelado que el carácter cíclico y las crisis aparecen en diferentes intervalos de tiempo según el llamado patrón de tres ciclos, cuando las fluctuaciones generales están determinadas por tres ciclos de diferente duración. N. Kondratiev denominó ondas largas a procesos oscilatorios largos de 55 años, superpuestos a los ciclos de Zhuglar y Kitchin. Los armónicos de plegado interactúan entre sí, formando un proceso cíclico común.

Modelo de intercambio. Algunos economistas explican las crisis económicas periódicas por las expectativas negativas de los sujetos del sistema económico, que están asociadas, en primer lugar, al mercado de valores y a la bolsa de valores. Cuando estas expectativas son altas, las acciones industriales están sobrevaluadas. Tan pronto como los tenedores de valores tienen dudas sobre la confiabilidad e idoneidad de estas inversiones, comienzan a deshacerse (vender) sus valores. El proceso de cierre de posiciones en bolsa adquiere un carácter de avalancha, se altera el equilibrio entre las esferas de circulación y producción y surge una crisis.

Fue en este escenario que se produjo la crisis más poderosa del siglo XX: 1929-1933. En octubre de 1929, comenzó el pánico en la Bolsa de Valores de Nueva York y todos los participantes en el comercio intentaron vender valores; Prácticamente no hubo compradores. Como resultado, los valores se depreciaron y sus propietarios (incluidos muchos bancos comerciales) quedaron arruinados. Sus quiebras provocaron una ola de impagos mutuos; las quiebras se extendieron a otras empresas. La crisis se ha vuelto global.

Las crisis económicas continúan hoy. La crisis más grave por sus consecuencias políticas, económicas y sociales para Rusia fue la de 1998. La crisis comenzó en los mercados asiáticos: Corea del Sur, Malasia y Singapur. Los tenedores extranjeros de valores emitidos por emisores de estos países comenzaron a venderlos apresuradamente debido a la pérdida de confianza. Rusia, como mercado emergente, también fue incluida en la lista de países con economía inestable, lo que provocó que los inversores se deshicieran de títulos públicos (GKO) por valor de entre 20 y 25 mil millones de dólares, lo que provocó una profunda devaluación del rublo. (el rublo se depreció 4 veces), el desempleo aumentó significativamente, las pequeñas y medianas empresas sufrieron y el nivel de vida de la mayoría de los ciudadanos rusos disminuyó.

En nuestra opinión, la primera crisis financiera y económica mundial del siglo XXI, que estalló en 2008-2010, aún no ha terminado del todo y puede seguir un escenario de doble fondo seguido de una recesión prolongada. Nos detendremos en sus características individuales a continuación.

[i] Ver: Blaug M. El pensamiento económico en retrospectiva. – M.: “Delo Ltd”, 1994. – P.346.
En ese momento, el astrónomo alemán Schwabe había descubierto que el aumento de manchas se observaba con un ciclo de 7 a 11 años. Tal carácter cíclico, como lo ha demostrado la práctica, se observó en muchos fenómenos: en la intensificación de la reproducción de langostas, en la alternancia de períodos secos y anegados, en la aparición de epidemias de peste. Así, Jevons vinculó el desarrollo cíclico de las crisis económicas con fenómenos naturales que condujeron, por ejemplo, a malas cosechas, lo que, a su vez, provocó un desequilibrio en la economía y el surgimiento de una crisis.

A lo largo de los años, la economía se ha alejado gradualmente del mundo real hacia axiomas formalizados y modelos matemáticos que tienen poca correlación con la realidad. Los comentaristas económicos intentan llenar este vacío lo mejor que pueden, pero, al carecer de conocimientos científicos suficientes, los periodistas a menudo siguen las modas y quedan demasiado absortos en los asuntos de actualidad. Como resultado, los graves misterios del desarrollo económico de los países avanzados en el período posterior al final de la Segunda Guerra Mundial aún no han recibido una cobertura detallada.
El economista e historiador Robert Brenner cuestiona esta situación. En The Economics of Global Turbulence, describe la turbulenta historia de posguerra del sistema global y revela los mecanismos de sobreproducción y competencia excesiva que subyacen a su crisis a largo plazo desde principios de los años setenta.

Para comprender las turbulencias del mercado y su impacto en los negocios, vale la pena considerar los principios de las turbulencias en la naturaleza, así como en la ciencia y la física. En la naturaleza, la turbulencia se caracteriza por un comportamiento agresivo o inquieto. Vale la pena recordar huracanes, tornados, ciclones y tsunamis. Sus características definitorias son la agresividad, el caos y la imprevisibilidad.

La turbulencia siempre ha preocupado a los físicos porque es muy difícil de modelar y predecir, a pesar de los avances modernos y la potencia de procesamiento de las supercomputadoras. Los científicos desarrollaron la teoría del caos para estudiar cómo pueden desarrollarse los acontecimientos, dadas las condiciones iniciales y los supuestos deterministas. Pueden demostrar que un pequeño efecto inicial puede conducir a un aumento exponencial de las desviaciones. El comportamiento de los sistemas dinámicos (sistemas cuyo estado evoluciona con el tiempo) parece caótico, aunque el caos no sea una parte integral de ellos.

El 26 de diciembre de 2004, el gran tsunami del Océano Índico, que se arremolinó violentamente en el aire y en el agua, creó enormes turbulencias y destrucción en Asia. Aunque las personas en San Francisco o en un avión que volaba sobre Stuttgart no sintieron la turbulencia, los científicos han teorizado durante mucho tiempo que sus efectos reales en la atmósfera se sienten a decenas de miles de kilómetros de distancia de la fuente. En 1972, Edward Lorenz, el padre de la teoría del caos, preguntó en un discurso: "¿El aleteo de una mariposa en Brasil provocará un tornado en Texas?"

La frase "efecto mariposa" se basa en la idea de que las alas de una mariposa crean cambios sutiles en la atmósfera que, en última instancia, pueden cambiar la trayectoria de una tormenta como un tornado, o retrasar, acelerar o incluso evitar que ocurra un tornado en un Ubicación particular. Según la teoría, si la mariposa no hubiera batido sus alas, la trayectoria del tornado podría haber sido completamente diferente. Los científicos coinciden en que la mariposa puede influir en ciertos elementos de los fenómenos meteorológicos, incluidos eventos de gran escala como los tornados.

Surge la pregunta: ¿cómo se relaciona todo esto con las turbulencias en los negocios? En primer lugar, la turbulencia en los negocios se define como cambios rápidos e inesperados en los entornos internos y externos de una organización que afectan sus actividades. El “efecto mariposa” se produce a medida que nuestro mundo se vuelve cada vez más interconectado, interdependiente y su “globalización” se acelera. Hoy en día, todas las naciones, todos los gobiernos y todas las empresas, todas las personas y todas las organizaciones del mundo están interconectadas en algún nivel, y el impacto de las turbulencias en uno lo sentirán de alguna manera otros en un entorno globalmente conectado.

Para comprender mejor la magnitud del impacto de las turbulencias, las turbulencias severas, el caos destructivo y los desastres causados ​​por ellas, basta analizar los últimos cuatro meses de 2008, cuando varios billones de dólares del valor de mercado en la economía real simplemente se “evaporaron”, dejando ruinas para el recién elegido presidente de Estados Unidos y para todo el mundo.

Colapso efectivamente público de un banco de inversión Oso Stearns lanzó una montaña rusa en marzo de 2008. Después de esto, de septiembre a octubre de 2008, las bolsas de valores del mundo estuvieron en plena fiebre. A principios de octubre, el índice bursátil estadounidense S&P 500¡Perdió el 22% de su valor en sólo seis sesiones de negociación!

El 24 de septiembre de 2008, el jefe del Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos de América, Ben Bernanke, y luego el Secretario del Tesoro, Henry Paulson, presentaron una declaración al Congreso de los Estados Unidos para aprobar un plan anticrisis de 700 mil millones de dólares. (oficialmente conocido como " HORA. 1424: Ley de Estabilización Económica de Emergencia de 2008"). "A pesar de los esfuerzos de la Reserva Federal, el Departamento del Tesoro y otros", dijo Bernanke al Congreso, "los mercados financieros globales siguen extremadamente tensos".

Diez días después, en una reunión de emergencia convocada por los líderes de los cuatro mayores países europeos para superar la crisis que se estaba volviendo alarmante, Jean-Claude Trichet, director del Banco Central Europeo, señaló: “Nada en el pasado se parece a lo que somos viendo ahora. Estamos viviendo acontecimientos que no ocurrían desde la Segunda Guerra Mundial. Este es un período de incertidumbre absolutamente excepcional que requiere respuestas a la evolución de los sectores público y privado".

Al histórico plan anticrisis de 700.000 millones de dólares para el sector bancario de los Estados Unidos le siguió el plan anticrisis del Banco Central Europeo de 1,3 billones de dólares para el sector bancario europeo, y posteriormente los bancos centrales de Australia, el Canadá, el Japón, Singapur y muchos otros países. Hungría e Islandia han pedido ayuda al FMI, y otros incluso han buscado ayuda directa de países ricos en efectivo como China y Rusia.

Pero el 29 de septiembre de 2008 es un día que siempre será recordado como un día de vergüenza financiera. Wall Street cerró entonces una sorprendente sesión con una pérdida colosal, ya que el Promedio Industrial Dow Jones cayó más de 776 puntos en cuestión de minutos -su mayor caída en la historia- después de que la Cámara de Representantes de Estados Unidos no lograra aprobar un plan de alivio de la crisis.

Los mercados de crédito permanecieron cerrados y congelados porque los bancos tenían miedo de prestar incluso a otros bancos. Los siguientes ocho días de pérdidas acabaron con aproximadamente 2,4 billones de dólares en tenencias de acciones. Luego la situación empeoró aún más. Las tasas de endeudamiento para bancos y empresas volvieron a subir a medida que los inversores buscaron refugio en letras del Tesoro, a pesar de las primeras señales de que el gobierno podría comprar participaciones en empresas en problemas para tratar de frenar la crisis crediticia. El coste del crédito ha aumentado incluso para las empresas líderes: IBM acordó pagar un interés del 8% sobre 4 mil millones de dólares en bonos a treinta años, el doble de la tasa a la que el gobierno federal toma dinero prestado. Y el 10 de octubre, la montaña rusa se detuvo abruptamente cuando el mercado dio un giro de 180 grados y el Dow Jones Industrial Average subió casi 900 puntos en menos de cuarenta minutos.

La recuperación económica alivió instantáneamente los temores en Estados Unidos, pero provocó una avalancha de ventas en la comunidad financiera mundial. De repente, los viejos rumores jactanciosos sobre los países que se alejaban de la economía estadounidense comenzaron a parecer cáusticos. El mundo está lleno de noticias siniestras. Las acciones mundiales cayeron bruscamente en uno de sus peores días de negociación en tres décadas, a pesar de los esfuerzos gubernamentales en curso para frenar la crisis.

El 24 de octubre de 2008, mientras los mercados bursátiles mundiales perdían alrededor del 10% en la mayoría de los índices, el vicegobernador del Banco de Inglaterra, Charles Bean, advirtió: “Ésta es una crisis para recordar y quizás la mayor crisis financiera de su tipo en la historia de la humanidad”.

Del 3 al 6 de noviembre de 2008, la Reserva Federal de Estados Unidos recortó sus tipos al 1%, el Banco de Inglaterra recortó su tipo entre un 1,5% y un 3% y el Banco Central Europeo recortó su tipo hasta el 3,25%, el nivel más bajo desde octubre de 2006 y una respuesta agresiva al rápido descenso de la región a la recesión económica.

El 24 de noviembre de 2008, el gobierno de Estados Unidos brindó asistencia Citigroup Inc. acordando asumir la mayor parte de las pérdidas potenciales de 306 mil millones de dólares en activos de alto riesgo e inyectar 20 mil millones de dólares de nuevo capital en el mayor rescate bancario. Y durante la semana del 16 de febrero de 2009, el presidente estadounidense Obama firmó su histórico plan de estímulo de 787 mil millones de dólares, además de un paquete de estímulo inmobiliario de 75 mil millones de dólares, en un intento de reactivar la economía estadounidense y una industria clave que sustenta la economía.

Desde entonces, podemos observar turbulencias cada vez mayores e impredecibles en un mundo cada vez más globalizado. Los puntos de inflexión estratégicos ocurrirán con mayor frecuencia, lo que significa que las empresas necesitarán reconocerlos más rápidamente y responder más rápidamente a los cambios en el entorno. En el cuadro se muestran los contrastes entre los ciclos económicos en épocas normales y las economías turbulentas. 1.3.

Tabla 1.3

Economía normal versus nueva economía normal

Firmar	Economía normal	Economía de la nueva normalidad
Ciclos económicos	Previsible	No
Crecimiento/aumento brusco	Determinado (en promedio 5-7 años)	Impredecible, cambiante
Recesiones/crisis	Determinado (promedio 10 meses)	Impredecible, cambiante
Posible influencia de factores.	Bajo	Alto
Estructura general de inversión	Ampliar, ancho	Cauteloso, objetivo
Actitud ante el riesgo de mercado.	Adopción	Evitar
Estado de los consumidores	Confianza	Incertidumbre
Preferencias del cliente	Persistente, evolucionando	Miedos, deseo de seguridad.

Poniendo la turbulencia en contexto economía normal contra economía de la nueva normalidad, Vale la pena determinar la esencia real de una economía normal. En la historia de los negocios siempre ha habido turbulencias, tanto a nivel macro (la economía general, local, regional o global) como a nivel micro, es decir, a nivel de una empresa individual. Los empresarios y empresarios privados siempre han vivido con ciertos niveles de turbulencia empresarial. Esto es normal y parte de una economía normal. En la economía normal del pasado, las fluctuaciones económicas que duraban varios años eran una característica importante. Durante los últimos 50 años, se pueden identificar dos fluctuaciones significativas que caracterizan una economía normal. La primera es esta expansión económica, que dura un promedio de cinco a siete años y que a menudo se denomina “mercado en auge”. El segundo es una fuerte caída del mercado, que dura una media de diez meses. A menudo se le llama "mercado en caída" o, a veces, "corrección del mercado".

Las dos oscilaciones fueron en gran medida iguales y algo predecibles en su movimiento, a pesar de anomalías como la caída del mercado de valores del 19 de octubre de 1987, un día también conocido como "lunes negro". A finales de octubre de 1987, todos los principales mercados mundiales se habían debilitado significativamente. Fueron necesarios dos años para que el Dow Jones Industrial Average se recuperara por completo; Fue necesario hasta septiembre de 1989 para que el mercado recuperara todo el valor que había perdido en la crisis de 1987. Incluso durante estos dos años de recuperación, mientras las empresas seguían luchando como de costumbre con sus competidores, una vez que comenzó el crecimiento económico, quedó bastante claro, o incluso predecible, que el crecimiento económico continuaría, en gran medida sin cesar e ininterrumpido hasta la siguiente corrección del mercado. Entonces el ciclo comenzará de nuevo.

La economía actual, con su creciente turbulencia, es marcadamente diferente. Hoy y en el futuro cercano economía de la nueva normalidad Es más que una simple secuencia de ciclos económicos de crecimiento y declive que eventualmente llevarían a un cierto grado de previsibilidad empresarial a nivel macro. Ahora podemos esperar más grandes shocks y muchas más recesiones dolorosas, que crearán mayores niveles de riesgo general e incertidumbre para las empresas tanto a nivel macroeconómico como microeconómico. Además de los desafíos cotidianos de operar en un ámbito cada vez más competitivo y en ciclos comerciales normales, los líderes empresariales deben reconocer el flujo de obstáculos grandes y pequeños que complicarán la planificación empresarial.

El aumento de las turbulencias es la nueva normalidad que requiere que los líderes empresariales y gubernamentales la comprendan mejor, la adopten plenamente y luego desarrollen nuevas direcciones y estrategias para navegarla y lograr el éxito en los próximos años.

En el proceso de la vida, todos los sistemas socioeconómicos generan ondas. Hay una gran cantidad de ellos, debido a los diversos tipos y tamaños de fuentes, desde la familia hasta el estado y el mundo global en su conjunto. La superposición de estas ondas, las más pequeñas de las cuales tienen un comportamiento extremadamente inestable, crea lo que muchos consideran una imagen caótica de la realidad. Sin embargo, este aparente desorden. Porque tiene una serie de manifestaciones estadísticas y dinámicas completamente naturales.

Este último incluye una serie de oleadas estables de producción y consumo, que duran de 60 a 4 años, descubiertas en la economía por Kondratiev, Kuznets, Chizhevsky y Kitchin. En la segunda mitad del siglo XX se propuso una hipótesis constructiva para explicar el mecanismo ondulatorio de la distribución de la riqueza. matemático Kolmogorov. De acuerdo con esto, los grandes cambios en el estado económico de la sociedad ocurren con menos frecuencia que los pequeños, de modo que la escala espacial de las fluctuaciones disminuye con una frecuencia cada vez mayor hasta la potencia de 2/3.

Desarrollando aún más esta hipótesis, pudimos describir teóricamente una amplia gama de distribución de energía en la sociedad, así como el mecanismo de formación y desintegración de la cadena de las ondas macroeconómicas más grandes. El período máximo con el que la economía mundial puede fluctuar en toda la superficie de la Tierra se estima en esta cadena en aproximadamente 220 años, y el período mínimo estimado en la superficie terrestre es de 140 años. La economía rusa (CEI), que es de menor tamaño, tiene unos 70 (80) años, la china y la estadounidense tienen 60 años, la economía india y la economía mundial europea tienen unos 40 años, y la japonesa y los alemanes tienen 20 años. Estas oscilaciones más grandes están superpuestas o generadas por ondas más pequeñas y menos estables. Así, el entorno económico que genera ondas adquiere el carácter de un conjunto de partículas que canta su propia melodía y se describe por su propio, como estableció Kolmogorov, turbulento espectro de oscilaciones.

Las olas económicas se caracterizan por la dualidad de los procesos físicos (reales) y de valor (de costos o financieros), que se manifiestan en la libertad de actividad empresarial y el desarrollo de instituciones. Al mismo tiempo, las ondas determinadas por la escala de la economía (PIB) y la escala del territorio son más consistentes entre sí en Rusia que en Estados Unidos y otros países grandes.

Interpretación económica de la hipótesis de Kolmogorov.

El dramático estado de la economía mundial moderna ha puesto en primer plano la tarea de una comprensión más profunda del carácter cíclico ondulatorio de los cambios que se producen en ella, así como de las condiciones para su desarrollo en procesos de crisis. En sentido figurado, algunos tipos de ondas forman vibraciones armónicas, un conjunto armonioso o una melodía. Otros adquieren un carácter caótico, asimétrico, discordante o turbulento. Al mismo tiempo, varias ondas pequeñas o procesos de desequilibrio (turbulentos) pueden adquirir un carácter explosivo y acumularse en una especie de "novena ola" (similar a como se describen en los estudios del académico Zakharov).

La ondulación de la dinámica económica inspiró a Andrei Nikolaevich Kolmogorov allá por los años 1960. al descubrimiento de la similitud de los espectros de fluctuaciones de los flujos financieros e hidrodinámicos y a la conclusión de que las escalas espaciales de las fluctuaciones disminuyen al aumentar la frecuencia a la potencia de 2/3, para Alemania y Japón, 20 años, y para el mundo en su conjunto, 220 años (si se estima por la superficie terrestre, serán 140 años).

Si, en lugar del mundo en su conjunto, tomamos a Estados Unidos como el “país pivote” que determina la dinámica de los procesos económicos, entonces la duración de los ciclos en diferentes países cambiará ligeramente. Al mismo tiempo, si el ciclo económico estable de un "país pivote", por ejemplo, Estados Unidos, difiere de 60 años, entonces la duración del ciclo mundial también cambiará.

Si aceptamos la hipótesis de que la escala del sistema económico no está determinada por el área del territorio, sino por el volumen del PIB o la población, entonces la imagen de la dinámica de las olas de varios países cambiará enormemente. En gigantes económicos como Estados Unidos, la Unión Europea y China, la duración del ciclo será de unos 120 a 140 años, mientras que en Rusia se mantendrá cercana a los 70. El ciclo, determinado por el tamaño de la población, en Rusia se acortará a casi 60 años, mientras que en India y China será de 120 a 130 años. Es de destacar que en Rusia la duración de las olas determinada por el territorio, el PIB y la población difieren poco entre sí. La consistencia de estas olas es mayor sólo en la CEI, es decir, en la Rusia histórica. Al mismo tiempo, la falta de población en la Rusia moderna se puede estimar en un 15% (es decir, Rusia necesita al menos entre 167 y 168 millones de personas). En otros países, a excepción de Brasil, el nivel de dispersión de las distintas ondas es mucho mayor.

Tabla 1.

Duración de los ciclos en los principales países del mundo (años), estimada por área (S), PIB ( PIB), población ( Población)

	S	PIB	Población	dispersar
Japón	20,5	89,7	58,5	1201,4
India	41,3	86,3	119,9	1553,2
UE	46,2	136,0	92,2	2017,1
Brasil	56,9	69,9	66,8	46,1
Porcelana	59,0	117,2	126,7	1344,5
EE.UU	59,4	136,0	77,7	1598,8
Rusia	71,4	71,3	60,7	40,5
CEI	77,8	80,6	72,2	18,3
Mundo	220	220	220	0,0

Es posible que en la trinidad: superficie territorial - PIB - población, sea el tamaño del territorio el que desempeñe un papel histórico especial. Esto puede deberse al hecho de que la pasión de la población (L. Gumilev) se expresa en gran medida en el tamaño del territorio desarrollado. Al mismo tiempo, los tamaños relativos de los territorios de los estados son valores más constantes que las escalas comparativas de PIB y población.

Economía bidimensional y energía de la sociedad.

En economía, a diferencia de la física clásica, las invariantes no son tan fáciles de encontrar debido a la complejidad, la naturaleza multicomponente de los sistemas económicos y su "apertura" a la influencia de diversos factores naturales. Aunque aparentemente todavía existe un cierto intercambio entre parámetros financieros y reales. Cuanto más estricta es la política en relación con ciertos parámetros de la economía (por ejemplo, financieros), mayor es la incertidumbre de otros parámetros (reales) de desarrollo y viceversa. Esto se explica por el hecho de que la economía, como la física, tiene su propia bidimensionalidad significativa, similar a la que en física se asocia con la energía cinética y potencial, o la dualidad de onda y partícula. En la economía política clásica, se materializa en la utilidad y el costo (valor) de los bienes; recientemente, se habla cada vez más del componente espacial e informativo de los eventos económicos y el desarrollo económico.

Esta dualidad está asociada con la dinámica económica asimétrica, que también se puede ver en la larga ola de actividad empresarial de Kondratiev (Fig. 1).

Arroz. 1. Principales fases de la actividad empresarial de la ola Kondratiev

Para resaltar el componente empresarial en la energía de las fluctuaciones en el entorno económico descrito por la ecuación (3), prestemos atención al hecho de que el crecimiento económico suele ir acompañado de un aumento en el tamaño espacial del mercado. Formalmente, este proceso se puede describir mediante la expresión

yo mercado / l = t/ t

Sustituyéndolo en la ley universal de la turbulencia (3), obtenemos la primera consecuencia dinámica de la hipótesis de la turbulencia.

E ~ (1-t/T) 2 (t/T) 2,3 (4)

Habla de la existencia de una energía especial de la sociedad, en nuestra opinión, de naturaleza social (apasionada, si seguimos a Gumilyov). Dado que el crecimiento del tamaño del mercado está asociado o es causado por el crecimiento del tamaño de la sociedad a la que sirve, y el crecimiento del tamaño de la sociedad, a su vez, es consecuencia de la presencia en él de la integración. fuerzas que conectan a todas las personas en la Tierra.

Así, llegamos a una definición cuantitativa del rasgo distintivo de la turbulenta variabilidad de la economía, que determina la existencia de la sociedad en su conjunto. En otras palabras, llegamos a la definición de la energía de las fuerzas pasionales (sociales) y la ley de distribución de esta energía a lo largo del ciclo (ver Fig. 2).

La energía de la pasión, como dice la teoría y se muestra en el gráfico de la Fig. 2, es más alto al comienzo del ciclo, cuando la condición económica de la sociedad es extremadamente baja. Sólo esta energía “social”, como muchos creen, puede, según la teoría, evitar que la sociedad se colapse por completo en su peor situación económica.

Arroz. 2. Gráfico teórico de cambios en la energía de la pasión de un sujeto económico (mi) y volúmenes de producción (V) por fases de un ciclo largo

Hoy no conocemos no sólo todo, sino incluso los rasgos más distintivos de este tipo de energía de integración o social. Nuestra investigación sólo plantea la cuestión de la necesidad de su estudio sistemático y el desarrollo de métodos de medición sobre esta base. Hoy, basándonos en nuestra experiencia, sólo podemos suponer que esta energía, dependiendo del contexto del problema, puede estar asociada con la frecuencia de los eventos económicos, o con la saturación de información de la actividad de un sujeto económico, la número de estados de energía independientes, la energía de oscilaciones caóticas, inflación, entropía, etc.

En una primera aproximación, toda esta variedad de indicadores se puede denotar mediante un concepto cualitativo: el grado de libertad de comportamiento de un sujeto económico. (Este concepto, en nuestra opinión, también incluye lo que en Occidente (B. Lietar, R. Matthew, por ejemplo) se llama la complejidad de un sistema económico, que se mide por el número de sus posibles estados estructurales.)

La segunda consecuencia dinámica de la hipótesis de la turbulencia se obtiene de la ecuación (3), partiendo de la conocida afirmación de Adam Smith de que, a lo largo del tiempo, el crecimiento de la riqueza de la sociedad está asociado con la división del trabajo, o más ampliamente, con la variedad de actividades. En nuestra notación esto lleva a la expresión:

yo sección / L = 1 - t / T

Sustituyéndolo en la ley universal (3), obtenemos

E ~ (1 - t / T ) 2/3 (t / T ) 2 (5)

La gráfica de esta dependencia se muestra en la Fig. 2. También dice que a medida que aumenta la variedad de actividades económicas (y, más ampliamente, sociales), hay un aumento a largo plazo (hasta el 80% del ciclo) en la energía de movimiento del entorno económico y la riqueza. creado.

Así, vemos que el estado de los grandes sistemas macroeconómicos no puede describirse únicamente por las características volumétricas de la actividad, así como por los flujos financieros y materiales que generan. También es necesario utilizar ciertos conceptos derivados del “grado de libertad de comportamiento de un sujeto” en la economía.

El principal parámetro ajustable en el par de indicadores "libertad de actividad económica - volúmenes de producción" es el grado de libertad (es decir, la proporción de grados de libertad sobre el número total disponible para el sujeto), y el principal resultado de la actividad económica. es su volumen.

El modelo turbulento de economía supone que los sistemas económicos muy grandes se caracterizan por una relación asimétrica entre la dinámica del crecimiento en el tamaño de la economía y los cambios en los grados de libertad de la actividad económica (de lo contrario, la incertidumbre del comportamiento de una economía entidad), etc. Esto se manifiesta en el hecho de que en la mayor parte del ciclo largo, el crecimiento de los volúmenes de producción va acompañado de una disminución en el grado de libertad de la actividad económica y una discrepancia en el momento de los picos de actividad empresarial y productividad económica.

Esta asimetría de la dinámica económica es consecuencia del carácter disipativo, turbulento o, en otras palabras, de crisis del desarrollo de todos los grandes sistemas, incluidos los físicos y los económicos. Al mismo tiempo, la asimetría gráfica de la dinámica económica es una clara manifestación de su naturaleza disipativa, ya que las oscilaciones armónicas no amortiguadas (libres de crisis) se describen mediante ondas simétricas (Fig. 3).

Volúmenes de producción

Arroz. 3. Dependencia teórica del grado de libertad de la actividad económica (frecuencia de eventos económicos) del volumen de actividad económica.

Como se puede observar en la última fig. 2 y 3, tanto al principio como al final de un ciclo largo hay un fuerte aumento o disminución paralela tanto en la actividad social como en la actividad económica de la sociedad, y en la mayor parte del ciclo se observa su cambio opuesto.

Al comienzo del ciclo, se produce una crisis de crecimiento económico, causada por la obsolescencia de las tecnologías e instituciones socioeconómicas previamente dominantes. Muestra que los óptimos privados y las libertades privadas conducen al estancamiento social y la ineficiencia económica. Entonces comienza un crecimiento espontáneo o regulado de todas las formas de actividad social y económica (libertad), que es reemplazado por un período de restricción de las libertades, ya sea por razones externas (crisis mundiales) o internas (regulación estatal). El deseo de equilibrio público nacional (sostenibilidad) no significa en absoluto la supresión de la libertad privada y la eficiencia económica.

Se trata de una relación teórica cuya confirmación empírica es difícil de obtener.

Las cuestiones de en qué estado nos encontramos y hacia dónde nos dirigimos, que surgen tanto de la crisis local de 2008 como de la crisis nacional sistémica de principios de siglo, siguen siendo extremadamente discutibles.

Tomando como base la duración de 70 años del ciclo ruso, es importante determinar sus puntos de inflexión. Fue más bien el período 1989-1991 el que inició el ciclo de desarrollo de la nueva Rusia. En la etapa inicial, la década de 1990, se caracterizó por un pico de pasión y libertad (así como un máximo de incertidumbre económica) con una profunda caída de la actividad económica. 2000 estuvieron marcados por una disminución de las libertades económicas, un aumento (restauración) de la regulación estatal a altas tasas de crecimiento económico, que en 2007 (en 18 años, si contamos desde 1989) superó el máximo anterior a la crisis. Es posible que la ola de 17 a 18 años que ha comenzado forme el primer cuarto de un nuevo gran ciclo ruso (de 70 años), que finalizará en 2060.

¿A qué conclusiones lleva esta visión turbulenta de su historia económica para las perspectivas de Rusia?

En primer lugar, a la necesidad de desarrollar una estrategia de desarrollo a ultra largo plazo para el país: con 35 y 70 años de antelación (que refleja tanto la duración del ciclo ruso como 1/3 del ciclo armónico de la economía mundial), como lo hacen algunas estructuras del gobierno estadounidense y chino. Es cierto que la cuestión no está tanto en la estrategia como en un documento de valor ideológico, a pesar de la importancia de establecer objetivos, sino en acciones volitivas y decididas que persiguen tendencias y significados futuros a largo plazo en la vida cotidiana. Lo que se necesita no es sólo una idea estratégica, sino también una gestión estratégica práctica.

Es poco probable que la formación de una nueva economía rusa, un nuevo modelo de desarrollo, sea un retorno o una repetición de las búsquedas y proyectos de los tiempos de la perestroika o los liberales de los años noventa. Más bien, esto puede convertirse en una reelaboración histórica de la experiencia de todo el 70º aniversario anterior, cuyo punto de partida fue 1917-1922. Quizás la audacia social rusa no se desvanezca, sino que logre un nuevo avance en el resurgimiento de los fundamentos espirituales de la vida social y económica, y la nueva Rusia superará el pecado de la bárbara búsqueda de ganancias y acumulación de capital, podrá formar un sistema nacional de apoyo a los talentos y apasionados, y no a la mediocridad, y lograr el ascenso del interior de Rusia y la formación de una nueva estructura regional celular de Rusia, que reemplace el desarrollo hipertrofiado de las dos capitales. Dado que las ondas económicas, demográficas y espaciales en la CEI están bastante bien coordinadas entre sí, uno de los desafíos de los próximos 11 a 18 años será la reintegración real del espacio postsoviético y la creación de un nuevo espacio, espacial y económicamente y espiritualmente conectado, incluidos los países socios y aliados de Rusia.

La implementación de este proyecto requerirá una nueva élite, un nuevo contrato social de la sociedad y autoridades destinadas a preservar al pueblo ruso y a Rusia, superando la división nacida como
1917 y 1991

Literatura

1. Dobrocheev O.V. Rusia en 2006: líder de la economía mundial // Nezavisimaya Gazeta. 1994, 19 de agosto

2. Klepach A.N., Dobrocheev O.V. Sólo una economía inteligente puede ser fuerte // Filosofía de la Economía. 2011. N° 6.

3. Dobrocheev O.V. Patrones físicos del desarrollo social... // Ciencias sociales y modernidad. 1996. N° 6.

La primera interpretación de la hipótesis de Kolmogorov en relación con Rusia apareció hace 19 años. Luego, en 1994, sobre esta base fue posible estimar el momento del final del ciclo de 80 años de la economía soviética en 1998 (la transición al ciclo ruso de 70 años) y la posibilidad de restaurar los principales cambios macroeconómicos. indicadores de Rusia no antes de 2006.

Año de emisión: 2014

Género: Economía

Editor: Escuela Secundaria de Economía

Formato: DjVu

Calidad: Páginas escaneadas

Número de páginas: 552

Descripción: A lo largo de los años, la economía se ha alejado gradualmente del mundo real hacia axiomas formalizados y modelos matemáticos que tienen poca correlación con la realidad. Los comentaristas económicos intentan llenar este vacío lo mejor que pueden, pero, al carecer de conocimientos científicos suficientes, los periodistas a menudo siguen las modas y quedan demasiado absortos en los asuntos de actualidad. Como resultado, los graves misterios del desarrollo económico de los países avanzados en el período posterior al final de la Segunda Guerra Mundial aún no han recibido una cobertura detallada. El economista e historiador Robert Brenner cuestiona esta situación. En The Economics of Global Turbulence, describe la turbulenta historia de posguerra del sistema global y revela los mecanismos de sobreproducción y competencia excesiva que subyacen a su crisis a largo plazo desde principios de los años setenta.

Expresiones de gratitud

Estoy enormemente en deuda con Perry Anderson, quien brindó a este proyecto un enorme apoyo intelectual y moral desde su inicio, brindando extensas críticas a mi texto y haciendo sugerencias para mejorarlo. Mark Glick, Andrew Glyn y Bob Pollin hicieron lo propio; Generosamente pusieron a mi disposición montañas de información obtenida con tanto esfuerzo, me mostraron cómo usarla, comentaron numerosos borradores y pasaron incontables horas discutiendo conmigo teoría y evidencia económicas, lo que mejoró enormemente este texto. También me gustaría expresar mi profundo agradecimiento a David Gordon, John Ashworth, Gopal Balakrishnan, Michael Bernstein, Sam Bowles, Alex Callinicos, Jim Cronin, Gerard Dumesnil, Sam Farber, Bob Fitch, Mike Goldfield, Lauren Goldner, Michael Howard, Dominic. Levy, Lars To Mjoseth, Jonathon Moses, John Roemer, Rune Skarstein, Dick Walker y Eric Wright: todas estas personas leyeron mi texto atentamente y formularon críticas muy útiles. También agradezco a Robin Blackburn por su paciencia, camaradería, apoyo y críticas significativas; llevó este texto hasta su publicación original en New Left Review. Gracias a Steve Kern y Julian Stallabrass por su gran ayuda para pulir el estilo y aclarar el texto, y a Dave Hueth, quien indagó en nuestras interminables filas de números y me enseñó cómo trabajar con ellos. Estoy especialmente en deuda con Susan Watkins, quien pasó las tardes leyendo el texto completo y brindándome valiosos consejos sobre la forma y el contenido del libro, abriéndome así el camino para completar el trabajo. John Rogers fue de gran ayuda, trabajó conmigo en el tedioso pero inevitable trabajo de recopilar los datos y hacer los cálculos necesarios para comparar las tasas de rendimiento entre países y numerosos sectores de la economía. Le estoy muy agradecido por su generosidad. El equipo de Verso, dirigido por Tom Penn e integrado por Pat Harper, Sophie Skarbek-Borowska y Andrea Stimpson, llevó a cabo su trabajo de preparación de un manuscrito complejo con gran profesionalismo, y me gustaría expresarles mi gratitud. Texto
Sebastian Badgett lo editó de principio a fin e hizo mucho para mejorar el estilo y la presentación del material, por lo que le estoy profundamente agradecido. Tom Mertes me contribuyó mucho de diversas maneras durante un período de tiempo aparentemente interminable: recopilando datos, ayudándome con el estilo, criticando contenido, sugiriendo ideas y mucho más. En verdad, sólo su ayuda y apoyo me ayudaron a completar el trabajo, y no encuentro suficientes palabras de agradecimiento. Una vez más, tengo una enorme deuda de gratitud con Teri Edgar, no sólo por su amplia ayuda con el libro desde el principio, sino también por su amor hasta el día de su publicación. Contenido del libro
"La economía de la turbulencia global: economías capitalistas avanzadas desde el largo auge hasta la larga caída"

TRAYECTORIA DE LAS TASAS DE GANANCIA

1. CRÍTICA A LAS EXPLICACIONES DE LA “TEORÍA DE LA OFERTA”
   1. • Malthusianismo ineludible
      • Tesis sobre la presión salarial
   1. • La clave del ascenso
      • Problemas de la "teoría de la oferta"
   1. • ¿Del pleno empleo a los beneficios limitados?
      • ¿Puede el poder de los trabajadores impedir la adaptación?
   • "Las contradicciones del keynesianismo"
   • Dificultades conceptuales de las tesis de las "teorías de la oferta"
   • Evidencia empírica básica contra la "teoría de la oferta"
   • De la crítica a la alternativa
2. UN ENFOQUE ALTERNATIVO A UNA LARGA DECESIÓN
   • Tecnologías de reducción de costos que conducen a la sobreproducción
   • Fracaso de adaptación
   • Capital fijo, desarrollo desigual y decadencia
     • Vulnerabilidad del capital fijo
     • Lo viejo cae en las garras de lo nuevo
     • Del exceso de capacidad a una larga recesión
   • 4. Economía de posguerra: de la recuperación al estancamiento

LARGA SUBIDA

1. TRAYECTORIA DEL ASCENSO DE LA POSGUERRA
   • Raza y carga de capital.
   • Orientación hacia el movimiento obrero.
   • Libre comercio e intervención gubernamental
   • Internacionalización de la economía y mercantilismo orientado a la exportación.
2. ECONOMÍA ESTADOUNIDENSE: EL PRECIO DEL LIDERAZGO
   1. • Movimiento obrero en los Estados Unidos en la década de 1950
      • Mayor competencia desde el exterior.
   • Década de 1950: el camino hacia el estancamiento
   • Principios de la década de 1960: breve recuperación
3. ALEMANIA: AUMENTO BASADO EN LAS EXPORTACIONES
   • "Milagro" de los años 50
     • Proceso de crecimiento
   • Contradicciones de la internacionalización: finales de los años cincuenta - mediados de los sesenta
4. "CRECIMIENTO DE ALTA VELOCIDAD" DE JAPÓN
   • Condiciones iniciales
   • Proceso de crecimiento
   • Fundamentos institucionales del “milagro” japonés
   • Papel clave del estado
   • Lento crecimiento salarial
   • Crecimiento impulsado por la inversión y las exportaciones
5. ¿CÓMO EXPLICAR UNA LARGA SUBIDA?

DEL ASCENSO A LA DISMINUCIÓN

1. EL CAMINO A LA CRISIS
   • Estados Unidos: caída de los márgenes de beneficio
     • Salarios, productividad y fuerza de trabajo
     • División de ganancias
     • Relación producción/capital
     • ¿Qué provocó la caída de la rentabilidad?
     • La resistencia obrera y el inicio del declive
   • La fase final de la recuperación en Japón
   • La fase final de la recuperación en Alemania
2. PROPAGACIÓN DE LA CRISIS
   • Contraofensiva estadounidense y crisis monetaria global
   • Crisis económica alemana, 1969-1973
   • Crisis económica japonesa, 1970-1973
     • Etapa 1. Deflación y recesión económica
     • Etapa 2. Inflación y recuperación fallida
   • Crisis cada vez más profunda: conclusiones

LARGA DISMINUCIÓN

1. ¿POR QUÉ FUE EL LARGO DECAÍDO?
   • La victoria equivale a la derrota.
     • Salida insuficiente
     • Entrada creciente: Asia Oriental en aumento
   • Deuda creciente
     • La depresión está retrocediendo
     • La reestructuración se retrasa y el crecimiento se desacelera
     • La inflación está ganando impulso
   • Recesión cada vez más profunda
2. FRACASO DEL KEYNESIANISMO: 1973-1979
   1. La economía estadounidense en la década de 1970.
      • Garantía a la vista
      • Contraofensiva industrial estadounidense
      • Reducir los costos laborales
      • Mayor debilitamiento del dólar y caída de los costes de endeudamiento
        
      • Crecimiento de la inversión, la producción y la productividad
      • Fallo de salida
   2. Japón en la década de 1970
      • Costos laborales y calidad laboral.
      • Reconfiguración de la industria
      • Alemania en la década de 1970
      • Recesión una vez más
3. EL MONETARISMO Y EL CRECIMIENTO DE LA RESISTENCIA ESTADOUNIDENSE
   1. • Invasión de Asia Oriental
      • ¿Estados Unidos contraataca?
   2. De Reagan a Clinton: ¿el fin de la larga crisis?
      • Reaganomía
      • Deflación de Clinton
      • Transformación durante una recesión
      • Crecimiento del sector no industrial y declive creciente
      • La edad de oro del sector financiero y los ricos
      • ¿El fin de un largo declive?
   3. Japón en las décadas de 1980 y 1990: del ascenso al colapso y más allá
      • Recuperación débil (1980-1985)
      • El Acuerdo del Plaza y la economía de la burbuja (1985-1991)
      • ¿Del colapso a la transformación?
      • ¿En el camino hacia la recuperación?
   4. Alemania en los años 1980 y 1990: el monetarismo en nombre de las exportaciones. ¿Del estancamiento al crecimiento?
      • Crisis de la industria alemana
      • ¿En el camino hacia la recuperación?

¿RENTABILIDAD RECONOCIDA?

1. LARGA DECADENCIA Y “TENDENCIA DEL SIGLO”
2. ¿OTRA VEZ UNA LARGA ESCALADA?
   • ¿Una nueva era de crecimiento y hegemonía estadounidense?
   • ¿Nuevo ascenso global?
     • Desaceleración de la demanda, aceleración de las exportaciones
     • Escenario optimista
     • Factores que complican la recuperación de todo el sistema
     • Crisis del este de Asia
3. XV. Epílogo. ¿AUMENTAR LA TURBULENCIA?
   • Recuperación de EE. UU. y más allá
   • La soga alrededor del cuello de la economía mundial se está apretando
   • Disminución de la rentabilidad y sus consecuencias
   • ¿"Nueva Economía"?
   • De la crisis internacional a la manía por la alta tecnología
   • Recesión
   • La burbuja inmobiliaria residencial es el motor de la recuperación
   • Una trayectoria que marca sus propios límites
   • Recuperación débil y retrasada
   • ¿Puede recuperarse la rentabilidad y reactivar la economía?
   • Dos escenarios